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凱恩斯與金本位的不解之仇

以事實(shí)而論，金本位現(xiàn)在已經(jīng)是一種未開(kāi)化習(xí)俗的殘余。
　　——約翰·梅納德·凱恩斯

20世紀(jì)30年代的那段歷史對(duì)大眾而言將被漸漸遺忘，而帷幕開(kāi)啟的那一刻，凱恩斯將從墳?zāi)怪信莱鰜?lái)，并保持其一貫的犀利風(fēng)格向那些抱怨紙幣的人作出必要的回應(yīng)，相信那一定會(huì)是非常精彩的演說(shuō)，因?yàn)檩^李嘉圖而言，他更善于自圓其說(shuō)。
　　事實(shí)上，多數(shù)人對(duì)凱恩斯的了解是十分有限的，并且多數(shù)人對(duì)多數(shù)歷史人物的了解都是十分有限的。在一個(gè)浮躁的時(shí)代里，最受歡迎的東西往往是簡(jiǎn)介，我們淘汰整體而推崇碎片，所以必然導(dǎo)致我們的認(rèn)知變得片面甚至出現(xiàn)謬誤，而且這種片面以及謬誤在被當(dāng)做真理傳播并擴(kuò)散。因此，“野蠻的殘余”成了多數(shù)人對(duì)凱恩斯唯一的認(rèn)識(shí)，而“未開(kāi)化習(xí)俗”與“野蠻”是否同義，則應(yīng)當(dāng)由個(gè)人自己做出判斷。
　　此外，每當(dāng)我們接觸一件事物的時(shí)侯，一種趨于表面化的解釋總是會(huì)迅速被我們接受。而后，對(duì)它的正確性或準(zhǔn)確性沒(méi)有多余的懷疑。但這種趨于表面化的解釋都幾乎是片面的或是荒謬的，凱恩斯與金本位制的沖突便是這樣。在《預(yù)言與勸說(shuō)》中，與金本位相關(guān)的內(nèi)容十分有限，然而就是在這有限的篇幅里，其主題卻仍被斷章取義，這是一個(gè)不可忽視的問(wèn)題，因?yàn)樽掷镄虚g中暗藏的邏輯真相被趨于表面化的解釋所湮沒(méi)。
　　首先，在講凱恩斯與金本位的糾葛之前，有必要先明確一下金本位的意義。這里我們需要拋棄一種傳統(tǒng)的思維，因?yàn)榻鸨疚蛔鳛橐环N貨幣本位制而言，它的存在實(shí)際上沒(méi)有太大的意義。在19世紀(jì)末的英國(guó)，一個(gè)特定的時(shí)期、一個(gè)特殊的背景以及某些特殊的原因?qū)е曼S金在價(jià)格上相對(duì)白銀更加穩(wěn)定，所以英國(guó)建立了金本位制，這種說(shuō)法實(shí)際上是錯(cuò)誤的。很多時(shí)候，人們總是習(xí)慣于從正方向的邏輯出發(fā)去追尋自己想要的答案，包括當(dāng)時(shí)的局內(nèi)人，亦不能擺脫這種慣性思維。
　　從19世紀(jì)初一直到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，歐洲、美國(guó)以及日本的貨幣體系整體上存在一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，許多國(guó)家的政府都渴望追求一個(gè)關(guān)于統(tǒng)一貨幣制度、實(shí)現(xiàn)匯率穩(wěn)定并最終形成一個(gè)最優(yōu)通貨聯(lián)盟的構(gòu)想。這個(gè)構(gòu)想在當(dāng)時(shí)非常熱門(mén)，各國(guó)口號(hào)喊得震天響，但實(shí)際上為之所付出的行動(dòng)卻十分有限。
　　事實(shí)上，金本位制并不是在一個(gè)事先被估計(jì)到的背景下所誕生的，并且金本位制被作為國(guó)際化的貨幣調(diào)節(jié)機(jī)制其存在周期亦十分短暫。
　　此外，歐洲的貨幣問(wèn)題在一定程度上影響了很多地區(qū)以及國(guó)家，并且對(duì)殖民地貿(mào)易所產(chǎn)生的影響是顯而易見(jiàn)的。南北戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)最核心的因素是貿(mào)易上的失衡，而南方奴隸種植園在種族及人權(quán)上的矛盾恰好給了北方資本主義一個(gè)靖難的口實(shí)，但隱藏在這背后的貨幣力量卻很容易被人為忽視掉，盡管與生產(chǎn)成本相比，它顯得不那么重要。
　　1816年6月，《利物浦勛爵法》確立了英國(guó)將走向金本位制的改革，然而與其說(shuō)是利物浦勛爵推動(dòng)了金本位制的改革，不如說(shuō)是銀本位制的弊端以及金本位制的誘惑迫使他不得不做出這一決定。白銀和黃金的較量在19世紀(jì)上半葉開(kāi)始白熱化，貨幣改革在歐洲各國(guó)相繼成為焦點(diǎn)問(wèn)題，日本在這方面也受到了波及。在當(dāng)時(shí)，唯一沒(méi)有參與貨幣改革的大國(guó)似乎只有中國(guó)，因?yàn)?9世紀(jì)的100年里清朝政府幾乎無(wú)暇他顧。
　　這里需要對(duì)金本位的意義做一個(gè)深入的分析。當(dāng)我們重新回到19世紀(jì)，會(huì)發(fā)現(xiàn)在貨幣改革的問(wèn)題上，歐洲的情況比全世界任何地區(qū)都要復(fù)雜。如果僅僅是金幣取代了其它貴金屬鑄幣，那么這與復(fù)本位同銀本位之間的轉(zhuǎn)換并無(wú)差別，這一點(diǎn)在前文已經(jīng)做出了說(shuō)明；而金本位（這里指金幣本位制）的誕生卻并非如此。因此在解釋復(fù)本位和銀本位相互轉(zhuǎn)換的問(wèn)題時(shí)決不能將金本位混入其中，但有一個(gè)邏輯是正確的，即：
　　白銀的動(dòng)蕩導(dǎo)致了復(fù)本位的徹底覆滅，從而導(dǎo)致了國(guó)際金本位體系的誕生；而壓垮白銀的最后一根稻草恰是一國(guó)（德國(guó)）建立金本位制的意愿及行動(dòng)。
　　以這個(gè)邏輯為參考系，在討論金本位體系之前，我們必須先將國(guó)家金本位制與國(guó)際金本位調(diào)節(jié)機(jī)制區(qū)分開(kāi)來(lái)，并且需要對(duì)白銀的崩潰有一個(gè)全面的了解，這就得從拉丁貨幣聯(lián)盟談起。
　　首先是法國(guó)，1865年的巴黎會(huì)議，意大利、比利時(shí)和瑞士確立了施行法國(guó)復(fù)本位貨幣體系的條約，拉丁貨幣聯(lián)盟正式成立。學(xué)者巴伯稱(chēng)這次會(huì)議的目的為“采取統(tǒng)一的，普遍通行的鑄幣”。實(shí)際上在17世紀(jì)末，法國(guó)就通過(guò)了一項(xiàng)貨幣改革法案——《卡洛納法案》，但后來(lái)由于法國(guó)大革命的爆發(fā)，這一法案被迫擱淺，但拉丁貨幣聯(lián)盟的成立明顯超越了《卡洛納法案》。
　　從國(guó)內(nèi)貨幣改革發(fā)展至建立國(guó)際貨幣聯(lián)盟體系，這是法國(guó)在19世紀(jì)對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)做出的一大貢獻(xiàn)。因?yàn)楫?dāng)時(shí)的國(guó)際貿(mào)易的確需要一個(gè)穩(wěn)定的匯率來(lái)支持，而剛剛結(jié)束內(nèi)戰(zhàn)的美國(guó)此時(shí)百?gòu)U待興，對(duì)貨幣聯(lián)盟很有意向。根據(jù)拉塞爾的敘述，1866年5月，約翰?卡森向美國(guó)國(guó)會(huì)提交了一份報(bào)告，其中有一段話可以幫助我們理解當(dāng)時(shí)的貨幣問(wèn)題：
　　任何國(guó)家想要建立這樣一個(gè)貨幣聯(lián)盟，唯一受到不利影響的就是貨幣兌換商的利益——他們的利益無(wú)助于增進(jìn)公共福利——他們通過(guò)兌換各種各樣的不同面額的硬幣而積聚了大量的財(cái)富。
　　西方國(guó)際化的增進(jìn)使貿(mào)易變得越來(lái)越頻繁，貿(mào)易量越來(lái)越大。這種情況下，不同貨幣體系之間以及不同面額、成色的鑄幣屬?lài)?guó)之間貿(mào)易的交易成本就成了首要問(wèn)題。但若具體到研究鑄幣兌換商是如何從中漁利的，這恐怕是銀行學(xué)派應(yīng)該做的事情。但從19世紀(jì)60年代至20世紀(jì)10年代，我們似乎都沒(méi)有看到銀行學(xué)派對(duì)此給出有力的分析，事實(shí)上這期間他們正忙得不亦樂(lè)乎。
　　總之，在一個(gè)相同或相近的貨幣體系下，統(tǒng)一鑄幣體系對(duì)于加盟的成員國(guó)而言是一件好事，于是拉丁貨幣聯(lián)盟被許多施行復(fù)本位以及銀本位的國(guó)家所看好。而此時(shí)施行金本位制的英國(guó)猶如一個(gè)被遺忘的孩子，在一旁自己玩耍，周邊鄰國(guó)的大張旗鼓似乎并未對(duì)其產(chǎn)生任何負(fù)面影響。事實(shí)亦是如此，在19世紀(jì)里，因貨幣問(wèn)題而引發(fā)的各種動(dòng)蕩均未傷及英國(guó)元?dú)猓@與英國(guó)施行金本位制有極大關(guān)聯(lián)，但是金本位所帶來(lái)的穩(wěn)定與發(fā)展似乎獨(dú)屬于英國(guó)所特有。
　　回顧歷史的時(shí)候，我們可以將其看做一個(gè)平面，因此我們了解到英國(guó)的金本位并未給后來(lái)效法的國(guó)家?guī)?lái)較拉丁貨幣聯(lián)盟體系下居于復(fù)本位及銀本位時(shí)期更多的實(shí)惠。但當(dāng)事人必然無(wú)法看到這一點(diǎn)，無(wú)法估計(jì)到結(jié)局會(huì)怎樣，因此在1871年12月4日，德國(guó)決定施行金本位。
　　此前在金本位的問(wèn)題上，德國(guó)內(nèi)部分成了兩派，以路德維�！ぐ湍坟惛駹枮榇淼闹С峙扇︐澇傻聡�(guó)施行金本位，并列出了施行金本位的諸多好處，然而卻遭到了布萊克勞德等學(xué)者的強(qiáng)烈反對(duì)。雖然俾斯麥政府對(duì)金本位是持樂(lè)觀態(tài)度的，但使其付出行動(dòng)的決定性因素則是普法戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利，由于有了法國(guó)的賠款，德國(guó)迅速開(kāi)始了這一改革。
　　然而驅(qū)使德國(guó)看好金本位的理由卻十分滑稽。按照約翰·喬恩的說(shuō)法，“德國(guó)注意到兩個(gè)并無(wú)必然關(guān)系的事實(shí)，英國(guó)在經(jīng)濟(jì)方面取得了很大的成功，英國(guó)實(shí)行金本位制”，但這并非是對(duì)俾斯麥政府的諷刺，因?yàn)楫?dāng)時(shí)的德國(guó)貨幣系統(tǒng)非�；靵y。按照格羅斯克洛斯的記錄，“在金本位形成前，德國(guó)法律上有效的貨幣體系就有六種，另外流通中還有無(wú)數(shù)各式各樣的硬幣”。可見(jiàn)德國(guó)對(duì)穩(wěn)定的貨幣體系有著迫切的需要，這在某種程度上亦促使了俾斯麥政府改革的決心，但也使之增添了幾分不可避免的草率。
　　施行金本位之后，德國(guó)開(kāi)始大量購(gòu)入黃金。從1871年至1880年，德國(guó)共有7億馬克的銀幣被用來(lái)采購(gòu)黃金，相當(dāng)于750萬(wàn)盎司白銀。于是，國(guó)際銀價(jià)出現(xiàn)了下跌。在一些特殊的條件下，如果你想改變歷史，那么你只需動(dòng)一動(dòng)手指頭，就好像郁金香泡沫的破滅。我們不知道拋售第一份郁金香合同的那個(gè)家伙是誰(shuí)，但是他動(dòng)了動(dòng)手指頭，就在荷蘭的歷史中載入了一篇警鐘長(zhǎng)鳴的好故事。俾斯麥政府的決策便是如此，其初衷完全是為了穩(wěn)定自己國(guó)家的貨幣，但卻因?yàn)橐恍┨厥獾囊蛩貙?dǎo)致其扮演了白銀終結(jié)者的角色。
　　時(shí)期（公元）金銀兌換率5年移動(dòng)平均最小值5年移動(dòng)平均最大值
　　187015.5715.4615.74
　　187115.6315.4615.74
　　187215.9215.4615.74
　　187316.1715.4615.74
　　187416.5915.4615.74
　　187517.8815.4615.74
　　187617.2215.4615.74
　　187717.9415.4615.74
　　187818.4015.4615.74
　　187918.0515.4615.74
　　188018.1615.4615.74
　　188118.1915.4615.74
　　188218.6415.4615.74
　　188318.5715.4615.74
　　時(shí)期（公元）金銀兌換率5年移動(dòng)平均最小值5年移動(dòng)平均最大值
　　188419.4115.4615.74
　　188520.7815.4615.74
　　188621.1315.4615.74
　　188721.9915.4615.74
　　188822.1015.4615.74
　　188919.7615.4615.74
　　189020.9215.4615.74
　　從上表里，我們可以清楚地看到問(wèn)題所在，正如同沃爾特·貝奇霍特所言，在復(fù)本位制或銀本位制下，如果白銀“一年之內(nèi)先是上漲20%，接著又跌回到原來(lái)水平的價(jià)格動(dòng)蕩，將會(huì)引起交易次序的嚴(yán)重紊亂”。白銀價(jià)格的下降導(dǎo)致金銀比價(jià)出現(xiàn)了變化，同德國(guó)的金本位改革結(jié)合在一起，令法國(guó)難以接受。因?yàn)槿绱艘粊?lái)，戰(zhàn)爭(zhēng)賠款會(huì)將法國(guó)政府逼瘋掉，萬(wàn)般無(wú)奈之下，法國(guó)政府惟有強(qiáng)行限制銀幣的流通并逐漸開(kāi)始回收流通中的白銀。法國(guó)以及整個(gè)拉丁貨幣聯(lián)盟幾乎是在一夜之間失去了白銀的供給，對(duì)于拿破侖而言，這無(wú)疑是個(gè)焦慮的夜晚。
　　1871年至1890年間，金銀比價(jià)從15.63跌到了20.92，并且每一年中金銀比價(jià)都會(huì)出現(xiàn)不同程度的上下跌宕，同時(shí)，由于德國(guó)施行金本位使法國(guó)損失了大量的白銀，導(dǎo)致拉丁貨幣聯(lián)盟的解體，歐洲與美國(guó)的復(fù)本位及銀本位體系在這一過(guò)程里徹底崩潰。

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