這是一部權(quán)威的對沖基金發(fā)展史，充滿了對美國金融界人物戲劇性沉浮的引人入勝描述。在本書中，華爾街的生存之道、美國金融界的商業(yè)文化被演繹得出神入化。
本書作者對該行業(yè)進行了包括300個小時訪談和無數(shù)內(nèi)部文件在內(nèi)的深入調(diào)查，并在此基礎(chǔ)上，講述了關(guān)于對沖基金鮮為人知的故事：從該行業(yè)的鼻祖阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯到喬治·索羅斯，再到許多其他不那么出名但在這個領(lǐng)域同樣有影響力的人物，從1987年的股市暴跌，到網(wǎng)絡泡沫，再到抵押貸款證券的崩潰。在這個過程中，對沖基金參透了市場的玄機，不斷賺取巨額財富。它們的創(chuàng)新改變了世界，孕育了特殊金融工具的新市場，改寫了資本主義的規(guī)則。本書不僅僅是一部歷史，更是通向未來金融體系的窗口。 |
第3章
趨勢分析時代來臨了
在1967年著名的國會聽證會的證詞中，大經(jīng)濟學家保羅·薩繆爾森提出了他對貨幣管理產(chǎn)業(yè)的定論。他援引一份當時由耶魯?shù)囊晃徊┦可鷦倓偼瓿傻漠厴I(yè)論文，認為隨機選擇的股票組合會比專業(yè)管理的共同基金表現(xiàn)好。當眾議院銀行業(yè)務委員會主席對此表示不可置信時，教授堅持了自己的觀點。他強調(diào)說：“當我說‘隨機’時，我希望您想想擲骰子，或隨機的號碼，或投擲飛鏢游戲。”三年后，薩繆爾森成為第三個獲得諾貝爾獎的經(jīng)濟學家，但這種對他成就的認定并沒有使他說話中聽一些。
他在1974年寫道：大多數(shù)的投資決策者都應該失業(yè)，他們應該去從事管道工，或者去教希臘文，或者去做公司決策者來幫助提高GNP。雖然這個建議實實在在是一個好建議，但這個忠告顯然不會被熱烈地追捧。
薩繆爾森的宣言聽起來并不像對對沖基金的認可，但他對職業(yè)投資者的譴責并未說絕。即使多數(shù)基金管理人如果從事管道工確實會對社會做出更多的貢獻，但薩繆爾森還是相信一個真正有見解的人是可以戰(zhàn)勝市場的。他寫道：“人們在身高、外表以及說話的尖刻程度上都可以有所不同，那為什么他們的PQ，或者說表現(xiàn)商數(shù)就不能有所不同呢？”當然，這些非同一般的投資者不會便宜地把自己賣給“福特基金會或當?shù)氐你y行信托部，他們擁有比做這些事情高得多的智商”……
[詳細] | |
| 中國投資的對沖時代 |
| 2010年6月13日，美國大陸航空紐約至北京的CO89航班上，我翻閱著剛在機場買的《華爾街日報》。無意間一篇周六特稿的題目吸引了我：《學習熱愛對沖基金》，作者是塞巴斯蒂安·馬拉比。從2007年為Brevan
Howard對沖基金在北京建立一個量化策略研發(fā)團隊以來，我開始跟中國資本市場有了一些交流。見到的新朋老友都會不約而同地問：什么是對沖基金？中國股市政策驅(qū)動，內(nèi)幕炒作，投資者不成熟，缺乏金融衍生工具，對沖基金在中國能行嗎？…[詳細] |
| 對沖基金：智慧的獨行俠，還是搗亂的壞孩子 |
| 關(guān)于對沖基金，市場最為津津樂道的，要么是他們?nèi)绾卧趧邮幉痪拥慕鹑趹?zhàn)役中獲得巨額財富、對沖基金經(jīng)理每年獲得的數(shù)以億美元計的豐厚獎金以及這些對沖基金經(jīng)理個人的傳奇般的才能，要么是他們?nèi)绾纬蔀榻鹑诜�(wěn)定的巨大沖擊力量，密謀于暗室，以令人出其不意的操作手法，沖擊政府的政策與市場的防線…[詳細] |
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本書跨越了更長的歷史，包含了眾多傳奇對沖基金經(jīng)理的故事。作為一名研究者，在饕餮這些精彩故事之余．我更加關(guān)心的是對沖基金行業(yè)背后發(fā)展的軌跡，以及這一產(chǎn)業(yè)對全球及中國金融市場的作用。 |
| ——巴曙松
國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家 |
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雖然飽受詬病，卻在金融市場上到處斬獲財富；雖然有進攻性，卻成為2008年金融危機中避險最成功的幸存者!雖然只有60多年的歷史，卻早已成為全球金融市場一支獨特的、不可忽視的力量!對于正在走向開放的中國金融市場，以及迫切需要開拓全球化視野的中國金融業(yè)人士來說，認識對沖基金的歷史、學習對沖基金的運作手段、掌握對沖基金的投資藝術(shù)，具有非常重要的現(xiàn)實意義！ |
| ——滕泰 民生證券副總裁、首席經(jīng)濟學家 |
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馬拉比在書中對對沖基金的起源、歷史、經(jīng)典案例，目前的監(jiān)管困擾及在整個金融體系的重要作用，做了個生動、完整、客觀、精辟的闡述。2010年是中國對沖基金的元年，希望本書的出版能夠提高中國資本市場對對沖基金的認知，同時也為中國資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展提供參考和借鑒。 |
| ——劉震 易方達基金管理有限公司指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理 |
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馬拉比以輕松的語氣講述了對沖基金行業(yè)一系列神奇的人物，他提出了一個非正統(tǒng)卻令人信服的結(jié)論：對沖基金資金如此龐大，它們很可能是當今社會承擔風險的最好工具。 |
| ——羅杰·洛溫斯坦 暢銷書《巴菲特傳》作者 |
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馬拉比關(guān)于對沖基金的歷史寫得很好，充滿睿智，取材得當。 |
| ——格里高利·曼昆
哈佛大學終身教授，《經(jīng)濟學原理》、《宏觀經(jīng)濟學》作者 |
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現(xiàn)在，對沖基金已經(jīng)改變了金融結(jié)構(gòu)，并將繼續(xù)改變金融結(jié)構(gòu)。馬拉比對相關(guān)金融理論有敏銳的洞察力，他對汶個鮮為人知的行業(yè)做了最全面、最權(quán)威的描述。 |
| ——《華爾街日報》 |
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本書是上基金英雄的深入研究史，講述了一個又一個關(guān)于這個神秘群體的扣人心弦、引人入勝的故事。他們開創(chuàng)了一個成功且靈活的行業(yè)，沒有他們，金融業(yè)仍將是因循守舊的。 |
| ——《經(jīng)濟學人》 |
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| pjch88
發(fā)表于2011-02-03 04:12:18 |
| 這本書講的是關(guān)于對沖基金鮮為人知的賺取巨額財富的故事，作者文筆不錯，讀起來不枯燥。 |
| raojf888 發(fā)表于2011-02-11 08:37:57 |
| 大多數(shù)人根本就不懂對沖基金是個什么，這本書對對沖基金的歷史敘述的很祥盡，給我們普及了知識。 |
| sadie.student 發(fā)表于2011-01-30 17:18:55 |
| 不是學金融出身的，本來怕看這類書有困難，不過這本書還挺不錯的，既有故事性又有知識性，看著挺喜歡的。 |
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引言 對沖基金與新精英的崛起
第一章
誰締造了對沖基金第一神話
第二章 大額交易的高手
第三章 趨勢分析時代來臨了
第四章
金融煉金術(shù)
第五章 這只“大老虎”比任何人都懂得股票
第六章 每次擾亂市場的都是他
第七章
狙擊英鎊的“白色星期三”
第八章 對沖基金的狂歡結(jié)束了嗎
第九章
是嗜血的金融大鱷，還是悲憫的救贖者
第十章 敵人就是自己
第十一章 宏觀型對沖基金時代的終結(jié)
第十二章
機構(gòu)投資者，對沖基金的新活力
第十三章 不可復制的神秘“大獎章”
第十四章
它可能引發(fā)火災，也可能是消防員
第十五章 誰是風暴中最大的贏家
第十六章 “�！闭邽橥�
結(jié)論
金融業(yè)的未來取決于對沖基金的過去
附錄
老虎基金創(chuàng)造了超額利潤嗎
譯者后序 |
| 作 者：塞巴斯蒂安·馬拉比 |
| 前美聯(lián)儲主席保羅·沃爾克時期對外關(guān)系委員會國際經(jīng)濟高級研究員，《華盛頓郵報》專欄作家。
他在《經(jīng)濟學人》雜志工作了13年，在《華盛頓郵報》編委會工作了8年，主要專注于經(jīng)濟全球化和政治經(jīng)濟領(lǐng)域。他的著作包括2004年出版的《世界銀行家》（
The World’s Banker）和1992年出版的《后種族隔離時代》（After
Apart-heid），兩本書均入選《紐約時報》推薦書目。 |
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