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在傳統非標融資和通道業(yè)務“壓降”的背景下，家族信托正承載著信托公司轉型的希望。《經濟參考報》記者獲悉，在萬億市場供給端和需求端的雙向推動下，目前我國家族信托業(yè)務發(fā)展已進入快車道。根據中信登最新數據，截至2021年末，家族信托存續(xù)規(guī)模約為3494.81億元，較2020年增長約30%。步入2022年，家族信托的表現更為搶眼，1月份新增規(guī)模達128.99億元，環(huán)比增長33.54%。
溫情故事背后的家族信托
在中信信托家族信托辦公室工作的思宇，這幾天正在電話回訪自己的客戶，問問他們有沒有新的需求，對公司的信托服務是否滿意之類。
“我剛剛回訪的是我們的一位保險金信托客戶的監(jiān)護人，受益人是一位13歲的孩子。孩子的媽媽在世時為孩子設立了信托，媽媽去世后，信托已經給孩子分配利益3年了?！彼加钫f道。
據思宇介紹，這位媽媽去世時年僅43歲，她的孩子剛滿10歲。按照她設立信托的初衷，信托每年將拿出一部分理賠保險金作為孩子的生活費，一直到孩子年滿35歲后才可以將信托賬戶的財產全部取出。
事實上，保險金信托只是家族財富管理服務工具的一種。除了上述應對意外發(fā)生外，我國家族信托更多的是用來對家業(yè)、家風的有效傳承。給思宇留下深刻印象的是，有一單家族信托是一個家族的兩代人設立的?！袄舷壬錾谏鲜兰o40年代，畢業(yè)于清華大學，90年代下海經商，累積了可觀的家族財富。老先生的企業(yè)屬于高科技領域，他主導設立的家族信托重點關注后輩的學業(yè)，孫輩考上重點高中、本科、碩士、博士都有不同檔級獎勵，在國際核心期刊發(fā)表論文、取得專利、科研成果也都有大獎。而且，老先生在信托利益分配條款中還特地加了一條‘國內就業(yè)獎勵’。此外，老先生還讓兒子作為家族信托的共同委托人，讓自己的這份家國情懷和家族價值觀能夠薪火相傳。”思宇告訴記者。
近年來，我國私人財富呈現爆發(fā)式增長。根據招商銀行和貝恩公司聯合發(fā)布的《2021中國私人財富報告》，在宏觀經濟持續(xù)向好的前提下，中國私人財富市場呈現穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。到2021年末，中國高凈值人群數量接近300萬人，可投資資產總規(guī)模將突破90萬億元。隨之而來的卻是，目前我國正處于創(chuàng)富一代向“第二代”交接家族財富的階段。他們越來越意識到實現財富安全及傳承的重要性。
在業(yè)內專家看來，家族信托作為集財富保障、增值、傳承、籌劃功能于一身的財富管理工具，其優(yōu)勢是保險、資管計劃、家族基金等其他金融工具無法替代的。
而據記者了解，目前有近60家信托公司都開展了家族信托業(yè)務。
服務場景漸豐沛
“經過近十年的發(fā)展，中信信托家族信托目前的存量管理規(guī)模在500億元左右。作為行業(yè)開展家族信托業(yè)務較早的信托公司，我們確實嘗到了其中的酸甜苦辣。當然以甜為主，畢竟業(yè)務發(fā)展的勢頭，讓我們作為先行者嘗到了甜頭?！?月18日，中信信托相關負責人在中國信托業(yè)年會上坦言。
目前，中信信托家族信托可支持信托+養(yǎng)老、信托+慈善、信托+遺囑等豐富的場景；可管理運用的財產類型包括現金、非上市公司股權、上市公司股票、不動產、債權、保險合同受益權等多樣的信托財產。
無獨有偶。在做大家族信托業(yè)務的道路上，外貿信托采用搭建境內一站式服務平臺和專享專屬定制化差異服務方式，實現“一站式”信托設立安排，提供包括架構設計、信托管理、資產配置在內的全程式專業(yè)服務。
記者在采訪中了解到，隨著客戶數量和受托資產規(guī)模的持續(xù)增長及市場競爭日趨激烈，信托公司家族信托服務同質化、缺乏核心競爭力等問題也日益凸顯，這要求信托公司須將關注重心放在提升家族信托專業(yè)受托服務能力、構建核心競爭力上來。
有信托資深人士表示，目前我國家族信托服務場景日漸豐沛。未來業(yè)務能否獲得可持續(xù)發(fā)展并實現商業(yè)價值的變現，既要取決于業(yè)務的量，也要取決于受托服務的“質”?！安煌诶碡斝磐?，家族信托為客戶提供的是與財富管理相關的一攬子綜合服務，服務是核心要義，家族信托的受托服務能力包含很多內容，但最核心的是三個方面：一是提供產品架構設計及專業(yè)規(guī)劃服務的能力；二是提供專業(yè)資產配置或咨詢建議的能力；三是運營管理能力。”該人士解釋道。
回歸本源 配套制度待完善
中國銀保監(jiān)會黨委委員、副主席肖遠企在2022年信托業(yè)年會上指出，信托業(yè)未來能否實現長期健康發(fā)展，取決于信托業(yè)能否在金融體系中發(fā)揮難以替代乃至不可替代的功能，取決于信托公司能否憑借自身專業(yè)能力和信譽取信于委托人。只有委托人對信托行業(yè)有信心，對信托公司有信任，才會把財產托付給信托公司管理。他認為，未來信托業(yè)要實現成功轉型、找準角色定位，必須靠信托全行業(yè)積極主動、共同努力。
應該正視的是，由于目前我國的信托財產登記制度、信托財產非交易性過戶制度、信托稅收制度等信托配套制度還不完善，使得上市公司股票、非上市公司股權及不動產等非現金家族信托的設立受到較大制約，較大程度削弱了家族信托的功能和發(fā)展。另外，由于整個行業(yè)的受托人文化自律仍在建設中，業(yè)務發(fā)展呈現出一定程度的無序競爭。
“以上都需要監(jiān)管部門、行業(yè)協會和相關部門盡快給予指導和引導，明確和細化業(yè)務規(guī)范。” 中信信托負責人建議稱，未來行業(yè)發(fā)展，需要進一步明確和完善信托稅收制度；進一步完善信托財產登記制度；適度放開家族信托持有上市公司股權的條件。
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