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面對(duì)股市，機(jī)構(gòu)投資者怎么辦？
什么叫機(jī)構(gòu)投資者？它包括券商、社保、保險(xiǎn)、基金、QFII、私募、游資等。
在股市，機(jī)構(gòu)投資者都是那些最聰明的人待在里面。對(duì)中國(guó)股市未來(lái)的發(fā)展，機(jī)構(gòu)比我們更有信心，他們都有專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)決定投什么品種，這很好。我要說(shuō)的，恰恰是提醒這些大資金們不要太聰明，有時(shí)候往往是聰明得過(guò)了頭。
什么是太聰明呢？
太聰明的常見(jiàn)行為是試圖操縱市場(chǎng)，尤其是那些控盤程度很高的莊家。
現(xiàn)在我們?cè)谑袌?chǎng)上很少看到這個(gè)系、那個(gè)系了，比如當(dāng)年的德隆系、粵海系等一大堆，今天都不見(jiàn)了。用行內(nèi)的俗話說(shuō)，它們被市場(chǎng)消滅了。當(dāng)年的德隆系規(guī)模何其之大，據(jù)說(shuō)控制資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1
200億元的程度。今天股市上已經(jīng)沒(méi)有它們的身影了。但我們也明顯看到，那些一路高歌的股票，那些臉上寫著控盤成功、坐莊成功這么幾個(gè)字的，仍然不在少數(shù)。誠(chéng)然，機(jī)構(gòu)、莊家通常有資金優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)，甚至有人脈優(yōu)勢(shì)，但莊家也好，機(jī)構(gòu)也好，致命的缺陷就是船大難掉頭，一次意外就是滅頂之災(zāi)，出不去比散戶還慘，宿命似乎跟小散戶最后也差不多。
太聰明的第二點(diǎn)表現(xiàn)是，散戶好愚弄，沒(méi)有機(jī)構(gòu)聰明。
坐莊的千方百計(jì)誘使散戶在低位賣掉股票，在高位買進(jìn)股票，最后養(yǎng)成欺騙的習(xí)慣，自己也生活在欺騙中。但這些機(jī)構(gòu)最終難逃被更聰明人欺騙的命運(yùn)，因?yàn)楹退麄兇蚪坏赖亩际窍嗷テ垓_的那撥人，大家彼此都摸底，但遲早會(huì)遇到一個(gè)比自己厲害的，這也是宿命。
對(duì)基金經(jīng)理而言，錢不是自己的，他們是代人管錢的，心態(tài)當(dāng)然就不一樣。好的基金經(jīng)理肯定是有的，但我要說(shuō)的是那些信用不夠、不夠負(fù)責(zé)任的。我的一個(gè)學(xué)生說(shuō)，在股市接近6000點(diǎn)的時(shí)候，幾個(gè)最著名的基金經(jīng)理辭職，公開(kāi)報(bào)道的是他們因?yàn)榇龅�，不如私募賺得多，于是自己�(jiǎn)胃闪�。他們私下則很無(wú)奈，說(shuō)股市這么高、太危險(xiǎn)，做不下去了，趁現(xiàn)在的好業(yè)績(jī)急流勇退吧。從1000點(diǎn)到6000點(diǎn)的跨越以后不可能再重復(fù)了，再往后做就要砸招牌了，肯定要虧了。事實(shí)就是這樣。
可是基民知道嗎？基民只知道看他們現(xiàn)在業(yè)績(jī)多好啊！持有吧！他們又發(fā)新基金了，趕快買，趕快申購(gòu)啊！結(jié)果呢？結(jié)果會(huì)怎樣呢？
所以，很多時(shí)候我也很苦惱，一些學(xué)生和普通百姓問(wèn)我買什么股票，我心里很清楚，他們不適合做股票，缺乏很多條件，資金的、信息的，尤其是心理的。我特別想跟他們說(shuō)，你就干脆買點(diǎn)基金，別想暴利的事，只要能跑贏通貨膨脹就行了。但是我不太敢這么說(shuō)，為什么呢？我知道基金是很好的投資形式，但我不知道基金是不是特別信得過(guò)。
多年前社會(huì)上流行一種說(shuō)法，做基金就是要把利潤(rùn)做得不死不活的，最好略虧些。為什么呢？
因?yàn)榛鸾?jīng)理們是靠拿管理費(fèi)的，只要管理規(guī)模、交易量夠，差不多就是那些錢。如果他們做得賺錢了，基民贖回要賣掉；如果賠錢多了，也要被贖回賣掉。只有做得不死不活，才好掙錢。但是，這輪中國(guó)股市暴漲讓基金贏足了面子，凡是在2006~2007年買基金的人都賺錢了，他們一改過(guò)去對(duì)基金的不信任。股民紛紛變成了基民，這是對(duì)中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者投下的信任票，希望中國(guó)的基金不要辜負(fù)百姓的信任。
我特別希望知道，誰(shuí)是值得信任的基金，因?yàn)槲医?jīng)常面對(duì)很多學(xué)生和讀者的要求，我不太鼓勵(lì)他們買股票，又不能建議他們把錢放在銀行里等通貨膨脹，我也很矛盾。
所以，我特別渴望基金有信譽(yù)，也相信中國(guó)能出這樣的好基金，像巴菲特那樣的基金。好的基金需要信譽(yù)。
隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大，基金未來(lái)的發(fā)展空間非常大，很多中國(guó)人不再自己買賣股票，他們的錢放到基金里，由專業(yè)人士替他們理財(cái)，替他們炒股，這是一個(gè)有著非常大的發(fā)展空間、利國(guó)利民的好事，基金必將發(fā)展壯大。
面對(duì)股市，百姓該怎么辦？
關(guān)于這個(gè)話題，我想多說(shuō)幾句，因?yàn)榇蠹覍?duì)此了解得不多。
要解決老百姓的問(wèn)題，一般要求是很簡(jiǎn)單的。他們常常問(wèn)我，你就告訴我買哪只，什么時(shí)候買，至于什么時(shí)候賣，不需要跟我說(shuō)那么多。
這樣的問(wèn)題我基本無(wú)法回答，主要因?yàn)槲也皇枪稍u(píng)家，我是一個(gè)教書匠。
老百姓要進(jìn)股市，有幾個(gè)問(wèn)題需要知道。
第一，心態(tài)好
2006年，在中國(guó)股市火暴的時(shí)候，有出版社約我寫一本關(guān)于股市的書。他們說(shuō)，這本書一定受歡迎。我說(shuō)不能寫，出版社問(wèn)為什么。我說(shuō)，我可以寫股市如何做，但讀者的問(wèn)題我永遠(yuǎn)解決不了，那就是人們的貪婪和恐懼。我就是寫了，讓讀者明白了也解決不了問(wèn)題，因?yàn)檫@是人性的弱點(diǎn)，不是一般智慧可以克服和改變的。你看那些曾經(jīng)在股市叱咤風(fēng)云的莊家，那么聰明，那么理性，那么優(yōu)秀，最后也被貪婪吞噬了，現(xiàn)在好多都找不到了，這不只是普通百姓的問(wèn)題。
解決不好這個(gè)問(wèn)題，寫什么最后都讓人賠錢。我寫那樣的書，就是不負(fù)責(zé)任。我寫半天，最后還得說(shuō)出我的心里話，就是普通百姓最好遠(yuǎn)離股市。我這樣寫，出版社賣得出去書嗎？所以最后沒(méi)寫。
講到普通百姓如何面對(duì)股市，我先說(shuō)心態(tài)，做股市一定要心態(tài)好。
中國(guó)股市在6000點(diǎn)時(shí)，所有人都興奮，沒(méi)有任何恐懼，也沒(méi)有人談股市泡沫，所有人都眉開(kāi)眼笑，以為股市的錢是天上掉下的，自己是“股神”，再說(shuō)什么風(fēng)險(xiǎn)都怕被人笑話，慢了半拍都可能少賺一個(gè)漲停板。人們奮不顧身往里沖，被貪婪附體，就像著了魔一樣。
后來(lái)股市跌到5000點(diǎn)，又跌到4000點(diǎn)，眼看要破3000點(diǎn)，所有人都慌了，太多人給我打電話，問(wèn)該怎么辦？是不是該賣？
這里講個(gè)大家容易理解的故事。
大家知道，2008年的世界首富是人稱“股神”的沃倫?巴菲特。2001年中國(guó)內(nèi)地股市低迷的時(shí)候，香港股市也低迷，巴菲特在中石油慘跌到1.4~1.6港元之間時(shí)，斥資23億元買進(jìn)。第二年漲了1倍，凈賺23個(gè)億，但他沒(méi)有賣出，一直拿在手里。從2002年到2006年，他持有了5年中石油的股票。到2007年，中石油要回歸中國(guó)內(nèi)地發(fā)行A股，全世界都對(duì)中石油一片贊揚(yáng)聲，中國(guó)投資者更是翹首期盼中石油的回歸。當(dāng)所有人都看好中石油的時(shí)候，巴菲特卻在香港股市上分批拋出了自己手上所有的中石油股票，賣價(jià)在12~14港元之間，這一筆就賺了幾百億港幣。當(dāng)他賣完股票，中石油回歸后股票暴漲。所有人都說(shuō)，巴菲特你賣得太早了吧？你看看，現(xiàn)在中石油漲了多高，你少賺了多少錢？
巴菲特這樣回答：也許我賣早了。可我買中國(guó)石油公司的股票，買的是它的原材料，是從井底打出來(lái)的石油。當(dāng)油價(jià)漲過(guò)75美元的時(shí)候，我心里發(fā)慌了，我決定賣出。
結(jié)果沒(méi)想到，當(dāng)中石油回歸中國(guó)內(nèi)地股市以后，香港中石油股價(jià)又跌下來(lái)了。
與之相反，讓我們看看身邊的朋友。
在2006年中國(guó)股市大起之前，有個(gè)朋友和我聊股市。他說(shuō)：“我沒(méi)有多少錢，等我存到1萬(wàn)元錢時(shí)，我就在1500只股票中選來(lái)選去，終于選上一只，就把它買進(jìn)來(lái)�？晌屹I進(jìn)后，這只股票就嘩啦啦、嘩啦啦地跌，跌得我實(shí)在發(fā)慌，就把它給賣了。我一賣，這只股票拉起就走，從沒(méi)回頭。”他接著說(shuō)，“我第二次又存錢，終于存到1萬(wàn)元錢。我在這些股票中又選了一只買進(jìn)，買進(jìn)去之后，這只股票嘩啦啦、嘩啦啦又跌，跌得實(shí)在叫人發(fā)慌，我一拋，結(jié)果股市拉起就走。我只想問(wèn)你一句話：你說(shuō)中國(guó)這么大的股市，就缺我這1萬(wàn)元錢嗎？”
當(dāng)我聽(tīng)完他的故事，絕沒(méi)想到他會(huì)問(wèn)這樣的問(wèn)題。我最后給他的回答是：“中國(guó)股市絕不缺你這1萬(wàn)元錢，缺的是一批像你這樣在同一時(shí)間恐懼了的人�！�
巴菲特這樣說(shuō)：在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼。
大家請(qǐng)記住這句話，它很重要。我們的老百姓大多數(shù)正好相反，別人貪婪時(shí)他更貪婪，買進(jìn)；別人恐懼時(shí)他更恐懼，賣出。買在天花板，賣在地板上，很多讀者朋友就是這樣，而且這種故事不斷重復(fù)上演。 |