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兩年多來的牛市，制造了大量千萬或億萬富豪，基金公司的大小經(jīng)理們正在快速晉身這一行列。日前，《理財周報》一篇題為《基金公司年薪年終獎調查》的報道，掀開了基金公司經(jīng)理收入構成的面紗一角，由年薪加年終獎構成的顯性收入低者為30萬元，高者為1000萬元。
對于處于買方角色的基金公司經(jīng)理來說，除上述顯性收入外，隱性收入即通常所謂的"灰色收入"才是他們中的部分人真正看重的地方。而這也正是一些基金公司上至總經(jīng)理下至基層主管們，在不遺余力地做大基金資產(chǎn)規(guī)模的利益驅動力所在。
行業(yè)屬性成就高薪
基金經(jīng)理年薪30萬元至1000萬元不等，市場經(jīng)理年薪14萬元至20萬元，加上年終獎約30萬元，《理財周報》的調查基本與實際情況相符。
基金經(jīng)理年薪之所以相差很大，主要是由于去年市場上有幾家小基金公司，拉低了最低數(shù)。從平均水平看，100萬元以上是行業(yè)的平均水平，明星基金經(jīng)理能拿到五六百萬元，排在前幾名的已成為公司的金字招牌，基本工資加績效工資達到1000萬元上下也就不稀奇。
無論基金經(jīng)理還是市場經(jīng)理，在基金公司金字塔式的職員序列中都只能算是中下層員工，其薪資可以勉強代表平均水平�；鸸镜墓芾砑軜嫽旧戏譃槿齻�部分，即投研體系、市場體系與后臺體系，以基金經(jīng)理為代表的投研體系工資最高，以市場經(jīng)理為代表的市場體系次之。三大體系中的各個部門總監(jiān)或副總監(jiān)，以及公司副總經(jīng)理與總經(jīng)理等，則處于金字塔的中上層。
處于金字塔頂端的基金公司總經(jīng)理年薪從100萬元左右至1000萬元以上不等，落差也很大，但大多在200萬元以上，500萬元至600萬元屬于比較集中的區(qū)間。
在年終獎方面，即使是在2001年至2005年的熊市中，中等規(guī)模以上公司的年終獎都在12個月的工資左右。近兩年，隨著公司規(guī)模的增加而水漲船高，年終獎增至14個月至18個月的工資。
與其他行業(yè)相比，基金公司的薪資水平相對較高，這主要是由其金融行業(yè)的特殊屬性使然。"只有薪資水平具有競爭力，才能吸引到人才。"一家基金公司的管理人員說。
"灰色收入"遠超薪金
除正常的年薪與年終獎之外，基金公司管理人員還有一塊隱性收入，即按通常所謂的"潛規(guī)則"進行操作而獲得的灰色收入。
在投研體系，有很多資金會主動找基金經(jīng)理，請他們代為操作，俗稱為"外盤"，即公募基金經(jīng)理兼做私募。另外，基金經(jīng)理自己的錢也會通過親屬的賬戶或其他更隱蔽的帳戶直接操作，俗稱"老鼠倉"。由于有數(shù)百億以至上千億公募基金作后盾，享有先買先賣的優(yōu)勢，基金經(jīng)理自己的"老鼠倉"每年回報率在10倍左右。
在市場體系與后臺體系，基金公司每年在營銷服務的購買，以及軟硬件設備采購方面的投入都達數(shù)千萬元。"傭金比例介于10%至20%，通常是15%。如果有特殊要求，可以談。"一家基金公司的供應商說。在其他相對規(guī)范一些的行業(yè)，類似的傭金收入一般會進入小金庫，進行統(tǒng)一管理。在基金業(yè)，目前基本由相關經(jīng)手的人員自己處理。
"在基金公司做過兩三年，管理人員就基本上可以實現(xiàn)財務自由，不會太看重工資與年終獎。"一位熟悉基金業(yè)的人士說。
[深度透視]
基金狂熱追求規(guī)模的背后
一切以資產(chǎn)規(guī)模為中心，這是去年以來不少基金公司工作的主線。盡管對于投資者來說，基金規(guī)模并非越大越好。通常，比較專業(yè)的機構投資者只對100億元以下的基金感興趣，因為動輒百億以上的基金，已很難通過自下而上精選個股的方式來為基金貢獻有效的收益。
但對于基金公司來說，規(guī)模則代表著一切。把基金業(yè)績排名做上去，歸根結底，其目的還是為了賣基金時能賣得更多一些�；鸸镜氖找鎭碜杂诠芾碣M，按1.5%的比例從基金資產(chǎn)中提取，資產(chǎn)規(guī)模越大，基金公司的利潤就會越豐厚。
"今年，公司利潤很高，錢多得都不知道怎么發(fā)了。"某基金公司總經(jīng)理在去年年底前得意地鼓勵著部下說。其實，基金公司有的是辦法，包括提高工資、獎金、各種福利費等，實在發(fā)不掉的突擊花費。一個200萬元以下的廣告牌，幾經(jīng)轉手之后，到基金公司手中已經(jīng)400萬元以上。"這里面的水實在太深了。"一位業(yè)界人士說。
為了做大資產(chǎn)規(guī)模，開放式基金通過基金分拆、大比例分紅進行圈錢的現(xiàn)象屢見不鮮，但投資者最盼望分紅的封閉式基金，在分紅問題則是能拖則拖。為了做大資產(chǎn)規(guī)模，業(yè)績排名居前的總是開放式基金，在產(chǎn)品設計具有規(guī)模穩(wěn)定優(yōu)勢的封閉式基金卻拉在后面。為了做大資產(chǎn)規(guī)模，某基金公司在大盤處于6000點附近時，還制定出要在去年年底前的2個月內(nèi)讓資產(chǎn)規(guī)模增長50%的計劃。
基金公司管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)異化為一條復雜利益鏈的代名詞，不僅僅是顯性的工資、獎金與福利等正常收入。
[記者有感] 基金這水不宜太渾
"水至清則無魚。"這句曾經(jīng)影響了很多人的古訓，也在深刻地影響著國內(nèi)基金業(yè)。但目前基金業(yè)的水確實有點太渾，以至開始發(fā)黑了。
以基金"老鼠倉"為例，基金公司的工作人員通過親屬賬戶或更加隱蔽的方式炒股，是一種比較普遍的現(xiàn)象。在公司內(nèi)部相互公開交流炒股心得，討論捉黑馬的信息，都已司空見慣。在這種氛圍中，難怪基金經(jīng)理會把"老鼠倉"當作一種正常行為，不搞"老鼠倉"的反而倒成了傻子。
"老鼠倉"會在基金買入前吃貨，在基金賣出前拋貨，實際上就相當于把公募基金持有人的資產(chǎn)變相裝進了自己的腰包，從理論上講是應該受到控制和監(jiān)管的。但從去年五、六月份唐健的"老鼠倉"東窗事發(fā)至今，半年多時間過去了，相關處理卻一直沒有下文，說明調查基金"老鼠倉"在技術上雖然不存在任何問題，但由于牽涉的利益鏈復雜，進行公開披露或予以處理的難度相當之大。
再以基金公司的市場體系為例，一些基金公司熱衷于搞事件營銷，每年大大小小要做十多個項目，每個項目的費用從二三百萬元至上千萬元不等，確實頗為繁忙。但其目的到底是為了做大資產(chǎn)規(guī)模，還是為了15%甚至更高的回傭，恐怕即使是相關人員自身最終都搞不清了。
"這是一個高尚的行業(yè)，是在做善事。"一位基金公司的管理人員十分誠懇地說。在全國各地開辦講座時，基金公司的講師們總是在熱情地布道，向投資者宣講長期投資與定期定額投資的好處，但一些基金公司管理人員自身卻把"潛規(guī)則"奉為至高無上的準則，把灰色收入視為正常收入的一部分，知與行之間橫亙著一條鴻溝。
這本來是一個可以高薪養(yǎng)廉的行業(yè)，30萬元至1000萬元不等的年薪，加上數(shù)十萬元的車貼、房貼等福利，足夠可以讓行業(yè)中人衣食無憂，把基金管理作為一個長期的事業(yè)來發(fā)展。但現(xiàn)實中的一些基金公司卻表現(xiàn)得十分短視，極度崇拜規(guī)模，信奉的是現(xiàn)金為王。 |