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為恢復(fù)金融系統(tǒng)流動性煞費苦心的美國聯(lián)邦儲備委員會走出了一著險棋。7日，美聯(lián)儲宣布大量購買企業(yè)短期無擔(dān)保商業(yè)票據(jù)。這一舉措意味著，自大蕭條以來，美聯(lián)儲首次繞過銀行，直接向美國企業(yè)放貸。
將向企業(yè)直接融資
美聯(lián)儲當(dāng)天宣布，正著手設(shè)立商業(yè)票據(jù)融資工具，主要用于購買三個月期的商業(yè)票據(jù)。
商業(yè)票據(jù)是一種企業(yè)短期債務(wù)，期限可以長達9個月。購買者通常是銀行或貨幣市場基金等機構(gòu)投資者。由于風(fēng)險小，銀行往往樂于購買，也成為近年來企業(yè)重要的融資手段。
由于金融危機的發(fā)生，投資者擔(dān)心不能收回資本而不愿購買此類商業(yè)票據(jù)。美國的短期無擔(dān)保商業(yè)票據(jù)市場幾乎陷入停頓，銀行惜貸使得企業(yè)一度無法獲得貸款。自從今年7月份以來，隨著投資者紛紛涌向更為安全的投資領(lǐng)域，商業(yè)票據(jù)市場的規(guī)模已經(jīng)縮水了10%，目前為1.607萬億美元。
據(jù)悉，美聯(lián)儲購買商業(yè)票據(jù)的舉措將持續(xù)到2009年4月30日，屆時美聯(lián)儲將視具體情況決定是否延長執(zhí)行期限。
美國財政部當(dāng)天發(fā)表聲明表示，支持美聯(lián)儲的這項舉措，并認(rèn)為美聯(lián)儲有必要采取這項措施，“防止金融市場和實體經(jīng)濟陷入重大混亂。”美國財政部稱將向美聯(lián)儲下屬的紐約銀行提供資金支持。
不過很多市場人士卻對美聯(lián)儲的“創(chuàng)新之舉”表示不看好。由于很多商業(yè)票據(jù)貸款都沒有抵押品作為擔(dān)保，此舉可能會使納稅人蒙受新的損失。
美經(jīng)濟現(xiàn)狀堪憂
美國官方日前公布的一系列數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟現(xiàn)狀令人擔(dān)憂。８月份，美國工廠訂貨比上個月下降了４．０％，為２００６年１０月以來的最大降幅；美國就業(yè)崗位已經(jīng)連續(xù)９個月減少，９月份失業(yè)率為６．１％，為５年來最高。
房價走低、金融市場劇烈動蕩，導(dǎo)致申請破產(chǎn)案數(shù)量急劇增加。美國破產(chǎn)研究所的報告稱，９月份全美共有８．８７萬人申請破產(chǎn)，比去年同期上升了２９％。報告預(yù)計，到今年年底，全年申請破產(chǎn)的人數(shù)將達到１１０萬人。
美聯(lián)儲最新報告則顯示，美國消費信貸８月份按年率計算下降３．７％，是１９９８年１月以來的首次下降。消費信貸反映個人消費開支情況。個人消費開支占美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的三分之二，是經(jīng)濟增長的主要動力。消費下滑，將進一步增加美國經(jīng)濟向衰退滑落的危險。
一些經(jīng)濟學(xué)家表示，金融風(fēng)暴還將繼續(xù)，對沖基金、中小銀行、保險公司將會成為受害者。美聯(lián)儲主席伯南克７日承認(rèn)說，美國經(jīng)濟增長前景出現(xiàn)惡化，經(jīng)濟的下行風(fēng)險正在增加。盡管伯南克回避使用“衰退”一詞，但許多經(jīng)濟學(xué)家指出，美國經(jīng)濟很可能已經(jīng)處于衰退之中。
不過也有經(jīng)濟學(xué)家指出，盡管目前金融危機形勢嚴(yán)峻，但考慮到目前油價已大幅回落，通脹壓力相對緩解，這為美國應(yīng)對危機提供了更多回旋余地。但要徹底化解目前危機，過程將相當(dāng)艱難且需要時日。 |