|
近日IPO重啟，新股申購(gòu)再次成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。新股申購(gòu)是股市中風(fēng)險(xiǎn)最低而收益穩(wěn)定的投資方式，在運(yùn)用一定申購(gòu)策略和技巧的基礎(chǔ)上，新股收益水平有望提高。
新股申購(gòu)基本方法
1.申購(gòu)規(guī)則
投資者首先要了解在創(chuàng)業(yè)板上市新股要求的最低申購(gòu)股數(shù)；其次應(yīng)注意，就一只新股而言，一個(gè)證券賬戶(hù)只能申購(gòu)一次。而且，賬戶(hù)不能重復(fù)申購(gòu)，也不可以撤單，申購(gòu)前要記住申購(gòu)代碼。如果在下單時(shí)出現(xiàn)錯(cuò)誤或者違反上述規(guī)則，則會(huì)視為無(wú)效申購(gòu)。
2.申購(gòu)時(shí)段
投資者在通過(guò)證券公司的交易系統(tǒng)下單申購(gòu)的時(shí)候要注意時(shí)間段，因?yàn)橐恢还善敝荒芟聠我淮危枰荛_(kāi)下單的高峰時(shí)間段，提高中簽的概率。申購(gòu)時(shí)間段選在上午10：30-11：30和下午1：00-2：00時(shí)，中簽概率相對(duì)較大。
3.定位研究
投資者需要對(duì)擬發(fā)行的新股進(jìn)行大致定位研究。新股發(fā)行上市前，研讀招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)該是申購(gòu)前必做的“功課”。
投資前需要對(duì)公司的所屬行業(yè)、利潤(rùn)來(lái)源、未來(lái)成長(zhǎng)、募集資金投向、經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、公司治理及其不利因素等進(jìn)行詳細(xì)了解，并通過(guò)與同行業(yè)上市公司，特別是具有相類(lèi)似股本結(jié)構(gòu)的同行業(yè)上市公司進(jìn)行對(duì)比，并結(jié)合大盤(pán)當(dāng)時(shí)狀況，估算出大概的二級(jí)市場(chǎng)定位。這樣當(dāng)有多只新股同時(shí)發(fā)行時(shí)，投資者可以選擇最適宜的申購(gòu)對(duì)象。
大資金的申購(gòu)技巧
IPO新規(guī)定最重要的有“合理設(shè)定單一網(wǎng)上申購(gòu)賬戶(hù)的申購(gòu)上限，原則上不超過(guò)本次網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的千分之一”這一條款的限制。例如：桂林三金[0.00
0.00%]發(fā)行時(shí)規(guī)定申購(gòu)上限為3萬(wàn)股，每一個(gè)賬戶(hù)最多只能使用59.4萬(wàn)元參與網(wǎng)上申購(gòu)，這對(duì)于資金較多的投資者來(lái)說(shuō)就造成申購(gòu)資金的浪費(fèi)。因此，這類(lèi)投資者必須采用分賬戶(hù)進(jìn)行申購(gòu)。
具體方法是原來(lái)一個(gè)家庭僅使用一個(gè)賬戶(hù)的，現(xiàn)在須利用配偶的身份證再開(kāi)一個(gè)賬戶(hù)，這樣可以將總申購(gòu)金額的上限提高一倍。如果家中已有適齡子女，還可以再行開(kāi)設(shè)一個(gè)證券賬戶(hù)，進(jìn)一步提高申購(gòu)上限。但需要注意子女必須年滿(mǎn)十八歲，且有身份證才能開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)。此外，還可以使用父母的身份證開(kāi)賬戶(hù)，使得申購(gòu)金額的上限進(jìn)一步提高。如果使用值得信賴(lài)的親友身份證，由于牽涉到資金在賬戶(hù)之間的轉(zhuǎn)移，還需親友之間商定中簽獲利的分配方案，并且簽署書(shū)面協(xié)議，以免引起經(jīng)濟(jì)糾紛。
使用多賬戶(hù)申購(gòu)新股需要注意資金的調(diào)度問(wèn)題，由于需要經(jīng)常將資金在多個(gè)賬戶(hù)之間流動(dòng)分配。投資者在開(kāi)戶(hù)證券賬戶(hù)的時(shí)候，對(duì)于第三方托管的銀行賬戶(hù)應(yīng)做適當(dāng)安排，盡可能選擇同一城市的同一家銀行為第三方托管銀行。這樣只需要將資金從一個(gè)證券賬戶(hù)轉(zhuǎn)至對(duì)應(yīng)的第三方托管銀行賬戶(hù)，再?gòu)倪@個(gè)銀行賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬至另一個(gè)銀行賬戶(hù)，最后才從這個(gè)銀行賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬至另一個(gè)證券賬戶(hù)便可完成資金在兩個(gè)證券賬戶(hù)之間的劃撥。
在同一城市的同一家銀行開(kāi)設(shè)第三方托管賬戶(hù)具有兩個(gè)好處：首先是一般銀行針對(duì)同城同行轉(zhuǎn)賬不收取手續(xù)費(fèi)，可以降低資金劃撥的手續(xù)費(fèi)；其次是一般銀行的同城同行轉(zhuǎn)賬都可以即時(shí)完成，使得整個(gè)轉(zhuǎn)賬工序一氣呵成，提高資金的利用率。
小資金的申購(gòu)技巧
對(duì)于資金量比較少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到申購(gòu)上限的投資者來(lái)說(shuō)，可以采用以下申購(gòu)技巧：
1.集中資金申購(gòu)
加大申購(gòu)新股的資金量：整合賬戶(hù)間資產(chǎn)或是調(diào)高短線操作資金比例。有條件的投資者可以將多個(gè)賬戶(hù)的資金集中到一個(gè)賬戶(hù)進(jìn)行申購(gòu)，可以提高中簽機(jī)會(huì)。一般是將親人好友的資金集中起來(lái)進(jìn)行新股申購(gòu)，中簽后按比例分配。采用這種方式申購(gòu)不僅需要股民之間簽訂協(xié)議，還要與證券部簽訂委托打新股的協(xié)議，要在保證資金安全的前提下才可以實(shí)行。
2.貸款申購(gòu)新股
由于貸款是需要支付利息的，因此，投資者必須慎重考慮成本問(wèn)題。其中必須注意的要點(diǎn)是：
(1)必須估算新股申購(gòu)的收益率大于貸款利率；
(2)盡量選擇低息貸款；
(3)要對(duì)新股發(fā)行前景進(jìn)行分析，選擇新股發(fā)行較為連貫的時(shí)期，才可以采用這種方法。
3.選擇理財(cái)產(chǎn)品
參與申購(gòu)新股的途徑有很多，各家銀行有多種申購(gòu)新股的產(chǎn)品供選擇，投資者需要根據(jù)個(gè)人的資金量決定申購(gòu)方式。
資金量較大的投資者可以分賬戶(hù)申購(gòu)新股，而小資金量的投資者往往很難中簽，更適合的方法是把有限的資金放到相應(yīng)的申購(gòu)新股的基金或者理財(cái)產(chǎn)品上面，這樣可以取得穩(wěn)定的平均收益。
連續(xù)發(fā)行時(shí)申購(gòu)技巧
新股發(fā)行密集時(shí)，經(jīng)常出現(xiàn)幾只新股同時(shí)發(fā)行的情況。對(duì)于散戶(hù)投資者來(lái)說(shuō)，集中資金申購(gòu)其中一只，保證較高中簽率是首要選擇。因此，必須在多只新股中選擇一只，具體選股原則是：
1.避先就后
在一次申購(gòu)新股資金凍結(jié)時(shí)期內(nèi)連續(xù)集中發(fā)行時(shí)，投資者可以避開(kāi)先發(fā)行的新股，集中資金申購(gòu)隨后發(fā)行的新股。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在一次申購(gòu)新股資金凍結(jié)時(shí)期內(nèi)連續(xù)集中發(fā)行時(shí)，越靠后參與申購(gòu)中簽率越高。
2.避小就大
同次發(fā)行數(shù)量較多的時(shí)候，避開(kāi)小盤(pán)股，選取上網(wǎng)發(fā)行量較大、行業(yè)市盈率低的新股進(jìn)行申購(gòu)，中簽率往往較高。
通常來(lái)說(shuō)，大盤(pán)股中簽率要高于小盤(pán)股，而小盤(pán)股上市后的漲幅通常高于大盤(pán)股。但要注意的是緊隨在大盤(pán)股后面發(fā)行，尤其是夾在兩只大盤(pán)股發(fā)行中間的小盤(pán)股，很有可能會(huì)爆出冷門(mén)。如德棉股份[7.71
-6.32%]，網(wǎng)上募資規(guī)模僅1.8144億元，中簽率卻高達(dá)0.57%。
3.避熱就冷
當(dāng)同時(shí)出現(xiàn)兩只以上新股上網(wǎng)發(fā)行時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮冷門(mén)股。此舉很可能會(huì)有出奇制勝的效果。正是因?yàn)槔溟T(mén)，常常會(huì)受到機(jī)構(gòu)投資者和一般投資者的冷落，所以中簽率往往較高，而且上市后的漲幅也許并不亞于同一天上網(wǎng)發(fā)行的熱門(mén)股。
4.避優(yōu)就劣
這里說(shuō)的“劣”不是指劣質(zhì)的企業(yè)。一般新股上市初期的基本面都是相對(duì)不錯(cuò)的，但是有的企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景不佳或行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，如紡織業(yè)等。投資者可以?xún)?yōu)先申購(gòu)行業(yè)一般的、預(yù)計(jì)上市后漲幅較低的新股，這樣可以得到較高的中簽機(jī)會(huì)。
5.避低就高
投資者可以?xún)?yōu)先申購(gòu)發(fā)行價(jià)較高的，因?yàn)楦邇r(jià)新股的中簽率相對(duì)較高。而且高價(jià)新股也有利于大資金投資者充分利用申購(gòu)資金。 |