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 快速發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場，在2008年以來，接連爆出了“零收益”、“浮虧”的新聞。這對追求穩(wěn)健的銀行理財產(chǎn)品客戶來說，無疑是個難以接受的事實。風(fēng)險頻頻暴露。因此，在有關(guān)專家的呼吁下，監(jiān)管部門近期已制定出了理財產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)管基準(zhǔn)，將銀行理財產(chǎn)品納入規(guī)范管理之下。銀監(jiān)會對銀行個人理財業(yè)務(wù)的“整風(fēng)行動”堪稱雷厲風(fēng)行。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，商行對監(jiān)管部門的要求執(zhí)行較好，但投資者表示，銀行理財產(chǎn)品信息透明度方面依然存在一些問題。
風(fēng)險充分暴露
在眾多投資者的心目中，銀行理財產(chǎn)品往往意味著安全、穩(wěn)健，然而這些產(chǎn)品今年以來卻集中暴露了風(fēng)險，讓投資者大跌眼鏡。
次貸危機(jī)爆發(fā)以來，全球金融市場均受到較大打擊，道瓊斯指數(shù)下跌15%，香港恒生指數(shù)下跌30%。由于銀行系QDII產(chǎn)品大多投向香港和美國市場，損失難以避免。與此同時，A股市場摘得全球跌幅榜冠軍，最大跌幅55%，市場積弱難返，也就不可避免地影響了銀行“打新”產(chǎn)品的收益。
不過，銀行理財產(chǎn)品的收益問題還不能完全歸咎于市場的客觀因素，最大的非議源自銀行對預(yù)期收益率的過分強(qiáng)調(diào)和風(fēng)險提示的不到位。一些投資者表示：在銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)隨處可見的理財產(chǎn)品宣傳冊上，其顯著位置通常都會標(biāo)明“預(yù)期收益率高達(dá)多少”、“上不封頂”等誘人字眼。然而實際上，這往往是基本不可能實現(xiàn)的上限收益率。不僅如此，由于銷售業(yè)績的壓力和同質(zhì)產(chǎn)品的競爭，銀行的客戶經(jīng)理在宣傳產(chǎn)品時也很少會主動提示風(fēng)險，或者只會說“風(fēng)險不大”。這種信息不完全也體現(xiàn)在之后的信息披露上，投資者只能從銀行網(wǎng)站上獲取定期的產(chǎn)品凈值，而對于產(chǎn)品的具體運(yùn)作、凈值變化的說明、近期的風(fēng)險因素等都沒有獲知渠道。這與開放式基金嚴(yán)格的信披制度相比，缺陷明顯。
銀監(jiān)會披露“六宗罪”
銀監(jiān)會對部分銀行理財產(chǎn)品進(jìn)行了抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)部分銀行在開展理財業(yè)務(wù)的過程中存在較為嚴(yán)重的違規(guī)行為；核心是未嚴(yán)格且有效執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章。“部分商業(yè)銀行未能按照符合客戶利益和風(fēng)險承受能力的適應(yīng)性原則設(shè)計理財產(chǎn)品，沒有從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計，沒有應(yīng)用科學(xué)合理的測算方法預(yù)測理財投資組合的收益率，沒有設(shè)置相應(yīng)的市場風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)和有效的市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制體系�！�
“產(chǎn)品設(shè)計管理機(jī)制不健全”是部分銀行個人理財產(chǎn)品的“第一宗罪”。同時，部分商業(yè)銀行在代理銷售其他金融機(jī)構(gòu)投資產(chǎn)品過程中，沒有對所代理產(chǎn)品進(jìn)行充分分析，對產(chǎn)品提供者經(jīng)營管理、市場投資和風(fēng)險管理能力沒有進(jìn)行有效評估，沒有明確界定雙方權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險責(zé)任，對代理銷售產(chǎn)品的風(fēng)險收益監(jiān)測數(shù)據(jù)沒有進(jìn)行必要驗證。
其后是“未有效開展客戶評估”。部分商業(yè)銀行沒有進(jìn)行客戶風(fēng)險偏好評估工作，或評估工作流于形式；沒做到準(zhǔn)確了解客戶的財務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗以及風(fēng)險認(rèn)知和承受能力；沒有評估客戶是否適合購買所推介的理財產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶。
同時“產(chǎn)品宣傳中風(fēng)險揭示不足”。部分商業(yè)銀行“未能建立完整的事前、事中、事后信息披露機(jī)制”；未及時通過有效渠道和方式向客戶告知相關(guān)情況，特別是在理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，未能很好地向客戶提供方便、及時、準(zhǔn)確的資產(chǎn)變動、期末資產(chǎn)估值等重要信息。
此外，部分商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品銷售人員的管理存在漏洞；而且投訴處理機(jī)制不完善。主要表現(xiàn)為部分商業(yè)銀行沒有對本行理財產(chǎn)品銷售人員進(jìn)行有效管理，沒有建立相應(yīng)的個人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價等管理制度。缺乏專門的人員和部門及時處理客戶投訴，客戶投訴情況分析研究不足，對于客戶投訴較多的理財業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財產(chǎn)品不能及時有效地解決和改正。
銀行開始隱去“預(yù)期收益”
在4月初銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管受到徹查以來，業(yè)內(nèi)人士表示，銀監(jiān)會已展開地毯式暗訪，商業(yè)銀行正在緊張地自查，并在忐忑中等待銀監(jiān)會通報第一批暗訪結(jié)果。
銀監(jiān)會向各家銀行下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行理財產(chǎn)品的通知》中指出，不得在宣傳和介紹資料中出現(xiàn)“預(yù)期收益率”或“最高收益率”字樣。記者在一家銀行詢問大堂經(jīng)理：“最新一期得利寶理財產(chǎn)品的預(yù)期收益是多少呢？”“因為現(xiàn)在上面有規(guī)定不允許我們在銷售理財產(chǎn)品時強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益，所以我們現(xiàn)在推出的產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品，分一個月和三個月期限�！�
可以看出，對
“預(yù)期收益”這個敏感字眼，各家銀行幾乎都已隱去�；ㄆ煦y行提供的某個結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品宣傳資料中，以往外資銀行常用的“過去24個月內(nèi)的收益率”都有出現(xiàn)，只是簡單地將產(chǎn)品特色、掛鉤的6個股票走勢圖印在上面，產(chǎn)品收益的具體計算結(jié)構(gòu)也并沒有出現(xiàn)。另一些產(chǎn)品索性讓投資者充分發(fā)揮想象力，如“曾經(jīng)遙不可及的投資夢想，如今啟門即入的投資機(jī)遇”。
信息依然不夠透明
如今，商業(yè)銀行已將以往銷售或者正在銷售的高風(fēng)險產(chǎn)品宣傳材料全部撤出柜臺，留下的僅有一到兩款保本浮動收益、風(fēng)險較低的理財產(chǎn)品。不過，在最早一款
“零收益”產(chǎn)品被曝光后，銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計能力才是被廣大投資者質(zhì)疑的。正是投資者對產(chǎn)品的投資標(biāo)的不了解，才直接造成了日后的不滿。
然而，投資渠道不透明這項目前似乎還有待改進(jìn)。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)：銀行在銷售理財產(chǎn)品時已不敢再提預(yù)期收益或最高收益；此外，不少銀行也開始大力推出固定收益產(chǎn)品；而即使是這種低風(fēng)險的產(chǎn)品——對風(fēng)險的告知基本沒有必要，在合同上也會顯示風(fēng)險提示。
不過記者發(fā)現(xiàn)：理財產(chǎn)品投資渠道的不透明現(xiàn)象依然有存在，產(chǎn)品用于投資什么、投資者最終無法以確切的方式得知。一位某商行VIP客戶的話耐人尋味：自己購買的產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，于是銀行以補(bǔ)充產(chǎn)品的方式讓自己購買了其它產(chǎn)品，以平衡掉虧損�！斑@就說明了這一點(diǎn)，其實有相當(dāng)一部分收益，投資方是能夠控制的，那么，讓投資者了解標(biāo)的應(yīng)該是再簡單不過的事情了吧。” |