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鏡鑒次貸危機，保監(jiān)會在對行業(yè)風險的管控上近期重手迭出。繼本報上周連續(xù)報道“保監(jiān)會摸底財、壽險現(xiàn)金流現(xiàn)狀”后，昨晚又有知情人士向本報透露稱，上周末保監(jiān)會下發(fā)重要內(nèi)部文件，對明年財險公司經(jīng)營投資型產(chǎn)品設置七重門檻。未滿足條件的產(chǎn)品，將于今年年底前停售。
上述人士透露稱，保監(jiān)會下發(fā)的這份《關于加強財產(chǎn)保險公司投資型保險業(yè)務管理的通知》（以下簡稱《通知》），主要包括：銷售投資產(chǎn)品須滿足七個條件、嚴控投資產(chǎn)品的收益率及手續(xù)費，并根據(jù)情況安排相關再保險、計提責任準備金、實行單獨建賬和單獨核算管理等。
直接門檻：償付能力與凈盈利
《通知》出臺的一個大背景是：在資本市場不景氣的壓力下，投資型產(chǎn)品今年的“瘋”銷為財險公司埋下了高額兌現(xiàn)的炸彈。牛市時財險商大肆銷售投資產(chǎn)品，而當股指下滑時保險公司的投資收益急劇縮水，等到投資產(chǎn)品到期給付的高峰來臨時，財險公司可能面臨資金壓力。
一家財險公司相關負責人告訴記者，在他們研究通知內(nèi)容后發(fā)現(xiàn)，符合所有條件的財險公司可能只有寥寥數(shù)家，況且要完全做到建立專門的投資型保險產(chǎn)品服務電話專線、每年年底聘請會計師事務所對投資型產(chǎn)品的經(jīng)營管理進行審計等要求，對大部分財險公司來說意味著資金、時間、人力等成本的增加。“明年是否還要發(fā)售投資型產(chǎn)品，我們還要仔細斟酌一下。”
從這份長達12頁的《通知》來看，保監(jiān)會設置的七個直接門檻包括：公司最近3個會計年度盈利和虧損相抵后為凈盈利；公司在最近連續(xù)4個季度的償付能力充足率應高于150%；公司最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰；公司設有獨立的資金運用管理部門等。
上述負責人解讀說，最關鍵的還是“按季度審核償付能力”和凈盈利這兩個門檻。由于前期發(fā)售投資型產(chǎn)品過猛以及投資股市虧損，導致一部分財險公司的償付能力水平下降不少。值得一提的是，保監(jiān)會明確把發(fā)售規(guī)模與償付能力進行掛鉤，“投資型保險產(chǎn)品可使用規(guī)模與償付能力充足率150%以上的溢額掛鉤，其溢額應大于預定型產(chǎn)品應計本息余額的4%加上非預定型產(chǎn)品應計本息余額的1%之和�！�
間接門檻：收益率與手續(xù)費
記者細讀《通知》后發(fā)現(xiàn)，除上述七個門檻之外，保監(jiān)會還在收益率和手續(xù)費方面設置了隱形門檻，以間接控制財險投資型產(chǎn)品的銷售規(guī)模與風險。
“保監(jiān)會要求預定型投資產(chǎn)品的收益率不得超過同期銀行定期儲蓄存款利率的80%。目前正處于降息通道，也就是說預定型投資產(chǎn)品的收益率也將跟著走低，這樣產(chǎn)品的吸引力將大幅縮水。”一家在滬財險公司相關負責人告訴記者。
保監(jiān)會還在手續(xù)費管理上施以重拳。根據(jù)要求，財險公司支付給代銷機構(gòu)的預定型產(chǎn)品手續(xù)費率，1年期產(chǎn)品不得超過0.8%，1年期以上產(chǎn)品年化手續(xù)費率不得超過0.5%。記者從市場上了解到，目前財險公司在投資型產(chǎn)品上支付給銀行的手續(xù)費明顯高于通知中的水平，1年期手續(xù)費已經(jīng)抬高到1.2%左右。
財險公司顯然陷入了規(guī)模與效益的兩難境地。上述一位負責人告訴記者，“一方面，為了追求規(guī)模只能不斷抬高手續(xù)費，結(jié)果卻是賠本賺吆喝；另一方面，保險公司對銀行網(wǎng)點的競爭本來就很激烈，一旦手續(xù)費降下來就很容易失去銀行渠道的支持�！�
值得注意的是，保監(jiān)會在通知中明確，當貨幣和資本市場發(fā)生劇烈波動時，保監(jiān)會將限制或停止保險公司投資型保險產(chǎn)品的審批和銷售。而據(jù)知情人士透露，近期已有一家財險公司上報的投資型產(chǎn)品遭到了監(jiān)管部門的否決。另外，保監(jiān)會還可以根據(jù)各公司經(jīng)營狀況，對其申報的銷售規(guī)模、期限、區(qū)域、最高收益率做出調(diào)整。 |