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本報(bào)記者獲悉，目前，監(jiān)管部門(mén)正在研究進(jìn)一步加強(qiáng)投資管理人員管理的辦法，要求基金公司應(yīng)當(dāng)合理調(diào)配公司資源，公平對(duì)待所管理的基金財(cái)產(chǎn)和其他受托資產(chǎn)，平等保護(hù)基金份額持有人和其他委托人的利益。
同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)將重點(diǎn)關(guān)注一年內(nèi)基金經(jīng)理變動(dòng)較為頻繁的公司，以防止公司的投資管理人員在短期內(nèi)大量流失或者轉(zhuǎn)換部門(mén)。
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| 監(jiān)管部門(mén)將重點(diǎn)關(guān)注一年內(nèi)基金經(jīng)理變動(dòng)較為頻繁的公司
資料圖 | 基金經(jīng)理變動(dòng)再成焦點(diǎn)
今年以來(lái)，為了備戰(zhàn)新業(yè)務(wù)，特別是專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)閘，不少基金公司陸續(xù)對(duì)旗下的基金進(jìn)行了相應(yīng)的內(nèi)部調(diào)整。而變動(dòng)的對(duì)象大多是目前所謂的明星基金經(jīng)理。
針對(duì)這一情況，不少投資者開(kāi)始擔(dān)憂(yōu)，繼去年跳槽私募基金后，專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)的推出，會(huì)使得大批的明星基金經(jīng)理轉(zhuǎn)任專(zhuān)戶(hù)理財(cái)部門(mén)，從而傷害了中小基民的利益。
對(duì)于上述擔(dān)憂(yōu)，資深業(yè)內(nèi)人士向記者表示，每當(dāng)基金業(yè)出現(xiàn)新的產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)，都會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的情況。如當(dāng)年開(kāi)放式基金推出時(shí)，不少基金經(jīng)理就由當(dāng)時(shí)的封閉式基金轉(zhuǎn)向開(kāi)放式基金。事實(shí)證明，基金經(jīng)理的變動(dòng)并未給封閉式基金的業(yè)務(wù)造成明顯的影響。
據(jù)記者對(duì)從Wind資訊收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì)，基金經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)后，其所管理的基金業(yè)績(jī)并不必然下降。從某一時(shí)段來(lái)看，業(yè)績(jī)上升的基金數(shù)量要多于業(yè)績(jī)下滑的基金數(shù)量。而對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的研究也表明，基金經(jīng)理對(duì)其基金業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率僅占10%至15%。
“基金經(jīng)理的變動(dòng)，短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)基金業(yè)績(jī)構(gòu)成一定的影響，但投資者不能把基金經(jīng)理變動(dòng)等同于基金業(yè)績(jī)下降。”某大型基金管理公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，事實(shí)上，基金經(jīng)理個(gè)人的作用對(duì)于基金投資運(yùn)作的影響十分有限。
基金經(jīng)理個(gè)人作用被夸大
業(yè)內(nèi)人士表示，從過(guò)去幾年的市場(chǎng)情況和基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，基金業(yè)績(jī)與市場(chǎng)整體狀況有直接關(guān)系。而每個(gè)基金公司均建立了相應(yīng)的基金投資決策與執(zhí)行、授權(quán)制度，某一個(gè)人的作用是有限的。
“行業(yè)內(nèi)的人都知道，在基金的投資運(yùn)作有一套完整嚴(yán)密的流程和制度，基金經(jīng)理必須遵守。”基金業(yè)內(nèi)人士表示。同時(shí)，基金公司實(shí)行的是團(tuán)隊(duì)管理，每個(gè)基金經(jīng)理背后都是同一個(gè)強(qiáng)大的投研平臺(tái)在支持。
某合資基金公司負(fù)責(zé)人向記者表示，實(shí)際上，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和投資風(fēng)格定位是影響基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)高低的重要因素。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資風(fēng)格確定后，不管基金經(jīng)理怎么變換，都必須嚴(yán)格依照規(guī)定進(jìn)行。
“應(yīng)該說(shuō)，明星基金經(jīng)理的個(gè)人作用被過(guò)分夸大了，”上述人士指出，這是基金公司在宣傳中進(jìn)行“造星運(yùn)動(dòng)”的直接結(jié)果。據(jù)了解，各大基金公司為了樹(shù)立公司形象，增強(qiáng)號(hào)召力，熱衷于培育明星基金經(jīng)理，并向投資者進(jìn)行大規(guī)模的宣傳。這使得不少投資者開(kāi)始盲目迷信，崇拜某個(gè)基金經(jīng)理。
業(yè)內(nèi)人士指出，投資者應(yīng)清楚地認(rèn)識(shí)到基金經(jīng)理對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響有限。同時(shí)，由于基金行業(yè)的高度市場(chǎng)化，人員的快速流動(dòng)屬于正�，F(xiàn)象，完全不必過(guò)分擔(dān)憂(yōu)。
不過(guò)，基金經(jīng)理的頻繁流動(dòng)已經(jīng)引起了監(jiān)管部門(mén)的高度關(guān)注。監(jiān)管部門(mén)表示，強(qiáng)調(diào)基金管理公司應(yīng)公平對(duì)待其管理的不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和實(shí)施投資決策方面享有公平的機(jī)會(huì)，其中就已經(jīng)包括了人員配備公平性的含義。 |