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種種跡象顯示，全球最大的鐵礦石并購案——必和必拓并購力拓，或正在走向成功，而2008年的鐵礦石價格的大漲結(jié)果，也許將作為他們并購成功的最佳慶禮。
向七家銀行融資
1月21日，英國《星期日泰晤士報》稱，澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓已接洽巴克萊、瑞銀集團(tuán)、高盛、匯豐控股、法國巴黎銀行、盛達(dá)銀行以及花旗銀行，欲使這些國際性財團(tuán)提供介入，以籌集并購力拓計劃中所需的700億美元資金。該報表示，除花旗以外，另一個最初為必和必拓融資的美林仍將作為中間人，但不再為必和必拓提供資金。
因全球信貸危機使得資金籌措更為艱難，必和必拓的這一新融資安排將使其擁有靈活性，從而可以執(zhí)行并購計劃中300億美元的股票購回，或在目前作價為1300億美元的全股票收購計劃基礎(chǔ)上增加現(xiàn)金。
報道稱，這筆資金將對力拓礦業(yè)去年收購加拿大鋁業(yè)所進(jìn)行的400億美元貸款進(jìn)行重組，而控制權(quán)變更條款則意味著必和必拓必須在收購?fù)瓿?5天內(nèi)實現(xiàn)這筆貸款的重組。
此前，英國并購委員會對必和必拓并購力拓案作出決定，必和必拓公司必須在2月6日之前提出正式出價，否則在未來至少6個月內(nèi)都不能再對力拓提出并購。
“雖然必和必拓還沒有正式提出惡意收購計劃，但看起來事情越來越朝著這一方向發(fā)展�！北睾捅赝匾晃活檰枌γ襟w如是說�，F(xiàn)在距2月6日為期不遠(yuǎn)，必和必拓此時的舉動表明，其并購力拓的決定已頗為堅決。
力拓要求提價
市場推測，必和必拓可能提高對力拓的并購要約，以3.5股必和必拓股票和14美元來交換1股力拓股票。對于此項推測，必和必拓公司不予置評。
2007年11月，必和必拓突然宣布，其欲以3股換1股的方式并購力拓，但這受到力拓方面的強烈反對。幾經(jīng)周折之后，力拓改變了態(tài)度，表示接收必和必拓的收購，但必須提高收購價格，因為其股票價格遠(yuǎn)比必和必拓要高，其公司價值潛力也超出必和必拓的評估。
然而，必和必拓則一再表示，其出價甚為合理，不愿意再提高并購價格。由此，必和必拓并購力拓案陷入僵局。日前，力拓集團(tuán)北京代表處負(fù)責(zé)人向媒體表示，力拓股東不會對必和必拓提出的并購力拓計劃作出讓步，力拓期望在英國監(jiān)管機構(gòu)對必和必拓設(shè)定的2月6日最后收購期限前盡快了結(jié)此事，而力拓未來的業(yè)績增長將更為強勁。
前不久，力拓公布了其去年第四季度的生產(chǎn)情況，其第四季度鐵礦石出口量創(chuàng)歷史紀(jì)錄。截至2007年12月31日，力拓鐵礦石出口389.6萬噸，上漲幅度達(dá)11％。力拓表示，未來5年，其計劃投資至少10億美元，使澳大利亞Pilbara地區(qū)鐵礦石年產(chǎn)量達(dá)到3.2億噸。
一家民營鋼鐵企業(yè)的廠長向記者表示，必和必拓與力拓的合并是否會成功，這主要還是取決于必和必拓所出的價格是否能達(dá)到力拓的理想價，如果價格談不攏，那就沒有可能性了，但是顯然雙方都很有興趣達(dá)成這筆交易。
中國或成最大受害者
必和必拓如果成功并購力拓，中國的鋼鐵企業(yè)或?qū)⒊蔀樽畲蟮氖芎φ摺?BR> 目前，有消息表示，鐵礦石價格談判已陷入僵局，理由是三大鐵礦石巨頭要求新年鐵礦石上漲50%以上，而國內(nèi)以寶鋼為首的企業(yè)表示只能接受30%的漲價幅度。“今年的鐵礦石價格會長40%左右。”上述民營企業(yè)廠長表示，去年的價格大漲，今年勢必會更高，如果必和必拓與力拓順利完成合并，那么，全球最大的礦石巨頭將會出世，造成進(jìn)一步的行業(yè)壟斷，繼而哄抬價格、控制市場。
他戲言，到那個時候，或許所謂的談判就毫無意義了，因為巨頭可以說漲就漲，說跌就跌，另一方則會失去發(fā)言權(quán)。
“如果造成行業(yè)壟斷，那對我們這些下游企業(yè)的沖擊就太大了�！痹搹S長憂慮地表示，對于寶鋼、武鋼這些大企業(yè)來說，因為已經(jīng)形成了一體化運行，沖擊不會太大，但是對于下游以加工制造為主的中小型企業(yè)來說，影響太大了。若是鐵礦石不斷上漲造成企業(yè)利潤成本越來越小，那么，到最后成本運營問題突出無法解決的時候，就是許多企業(yè)倒閉的時候了。
但是，他對于目前行業(yè)的整體狀況還是表示了放心：“鐵礦石與石油和天然氣不同，還不存在緊迫的儲備不足問題�，F(xiàn)在的鐵礦石資源至少還可以使用兩三個世紀(jì)。我想，鐵礦石價格經(jīng)過一段時間的調(diào)整，仍將回到穩(wěn)定狀態(tài)�！蹦俏覀兙烤箲�(yīng)該怎么做呢？“鋼鐵制造企業(yè)應(yīng)整合重組，改變目前過于分散的局面，這樣就能夠在與礦業(yè)公司談判時形成合力�！痹搹S長認(rèn)為，中國本土企業(yè)需要整合，同時，也需要外資企業(yè)的進(jìn)入。因為外資企業(yè)可以引入先進(jìn)的技術(shù)，共同提高中國企業(yè)的技術(shù)含量，這對可持續(xù)發(fā)展非常重要。
必和必拓并購力拓趨于利好的同時，中國企業(yè)進(jìn)軍海外鐵礦資源開發(fā)或?qū)⒃俣仁艽�。日前，《南華早報》表示，中鋼集團(tuán)擬議斥資12億美元收購澳大利亞鐵礦石開采商MidwestCorp的交易已經(jīng)被Midwest的一位大股東否決。該報道表示，盡管中國中鋼每股5.60澳元的報價較Midwest上周五收盤價4.66澳元已溢價20%，但Midwest的股東DavidLaw拒絕了該項提議，希望獲得更高報價。 |