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在11月初結(jié)束的歐盟峰會上，以法國為首的歐盟主要國家提出了國際金融體系重建的基本“藍圖”，并準備在即將到來的11月15日全球金融峰會上向世界各國正式發(fā)出倡議。
差不多同時，中國、俄羅斯、印度與巴西“金磚四國”11月7日在巴西圣保羅舉行財長會議，就如何改革國際金融體系、讓發(fā)展中國家在國際金融體系中發(fā)揮更大作用等問題交換意見。
從非美元發(fā)達國家與新興發(fā)展中國家的集體行動中不難看出，以美元為首的舊有國際貨幣體系已經(jīng)深深地傷及了非美元國家的經(jīng)濟利益。無怪乎諾貝爾經(jīng)濟學獎得主、著名經(jīng)濟學家約瑟夫·施蒂格利茨在接受德國《鏡報》采訪時公開表示：基于美元的全球外匯儲備體系馬上就要過時了。
事實上，以美元為主的國際貨幣體系成了美國輸出次貸危機、吸納全球投資的主要通道。而以美元外匯儲備為主的其他國家則不僅承擔了美國需求衰退帶來的實體經(jīng)濟損失，同時還必須為美國分擔金融危機帶來的風險和危機治理壓力，即使是歐盟這樣的發(fā)達國家經(jīng)濟體亦不能置身事外。畢竟在美元主導的國際貨幣金融體系下，拯救美國經(jīng)濟也是在為自身的經(jīng)濟復(fù)蘇做好最充分的準備。
基于美元貨幣體系——全球其他國家為美國買單這一簡單邏輯，要實現(xiàn)“風險——收益對等”、“風險自擔”的市場化經(jīng)濟原則，那么必須改革現(xiàn)有的國際貨幣金融體系。施蒂格利茨表示：現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)不僅是不完美的，而且是不公平的，特別是對發(fā)展中國家而言。至少要在現(xiàn)有的國際貨幣金融監(jiān)管框架下重新整合，提升非美元貨幣的金融地位，提高非美元國家的國際金融機構(gòu)話語權(quán)。使現(xiàn)有的國際貨幣金融體系更多的體現(xiàn)其全球性與國際平衡特征。世界銀行行長佐利克11月8日表示，世行計劃把發(fā)展中國家在世行中的股份比例提高到44%，以增加發(fā)展中國家在世行的發(fā)言權(quán)。
但是，國際貨幣金融體系的重構(gòu)實質(zhì)上反映的是美元霸主地位的削弱，多極世界其他各極力量在金融貨幣領(lǐng)域的崛起。多種力量要想取得新的平衡，勢必要在各項指數(shù)和各種場合下“明爭暗斗”一番，而多頭決策的最終選舉結(jié)果，往往離最初的政策意圖相去甚遠。從目前來看，很可能難以擺脫美元為主導的霸權(quán)地位。這堪稱是國際貨幣金融新秩序重構(gòu)的“歐式難題”——多頭民主決策，進展緩慢而效果難盡人意。
以現(xiàn)有的國際金融政治力量分布格局，歐元無疑是繼美元之后最有潛力的國際儲備貨幣，因而歐盟作為一個整體是目前最為積極的國際貨幣金融體系重鑄倡導者。但是在歐盟內(nèi)部同樣紛擾不斷，雖然薩科齊聲稱歐盟內(nèi)部就全球金融改革方案達成一致，但實際上瑞典首相就賴因費爾特就強烈反對法國提出的改革方案：目前國際貨幣金融體系改革更需要的是一些好的規(guī)則，而非許多模糊含混的方針。
除了歐盟之外，受制于目前的國際貨幣金融體系，受此次次貸危機沖擊較大的主要新興市場經(jīng)濟國家并未表現(xiàn)出對參與國際貨幣金融體系重建很高的興趣。雖然遵循風險與收益對等、“參與熱情與參與收益”對稱的原則，中國等發(fā)展中國家只會在自身利益范圍內(nèi)有限的參與國際貨幣金融體系重建。
但是值得指出的是，次貸危機與美國政府對美元的放任政策削弱了美元的國際貨幣霸主地位，這也是中國改變長期以來以美元為主導的外匯儲備體制的重要契機。完全置身事外顯然不符合中國等發(fā)展中國家的利益，而尋求發(fā)展中國家聯(lián)合起來，如金磚四國共同提出自身的國際貨幣地位時機也尚未成熟。
現(xiàn)實可行的選擇是有限參與，但是要在可能的范圍內(nèi)積極提升本國的貨幣金融地位。尤其是在多頭民主決策的機制下，充分發(fā)揮中國在發(fā)展中國家的重要地位，聯(lián)合各個發(fā)展中國家積極提高自身的發(fā)言權(quán)。在國際金融監(jiān)管領(lǐng)域中，加強對發(fā)達國家的監(jiān)管必須要有發(fā)展中國家的積極參與。否則，光依靠發(fā)達國家內(nèi)部的自我監(jiān)管，勢必難逃發(fā)達國家將金融危機轉(zhuǎn)嫁發(fā)展中國家的厄運。 |