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| 興業(yè)銀行再敲金融業(yè)風(fēng)險管理警鐘 |
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| 2008-01-28 作者:明金維 來源:經(jīng)濟參考報 |
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就在全球主要金融市場因美國次貸危機爆發(fā)新一輪動蕩之際，本月24日法國銀行業(yè)巨頭興業(yè)銀行傳出因雇員非法交易而遭受49億歐元損失的巨額欺詐案。此案創(chuàng)下了有史以來個人欺詐行為涉及金額的最高紀錄，并再次引發(fā)了有關(guān)全球金融業(yè)風(fēng)險管理的討論。
據(jù)報道，這個名為熱羅姆·蓋維耶爾的期貨交易員，現(xiàn)年30多歲。他從2007年上半年便開始在上級不知情的情況下從事違規(guī)交易。從今年年初開始，他預(yù)計市場將出現(xiàn)上漲，并投入巨資進行交易。但由于近來全球主要股市大幅下跌，他的行為給法國興業(yè)銀行造成了巨額損失。
對于全球投資者而言，法國興業(yè)銀行欺詐案再次敲響了金融業(yè)風(fēng)險管理的警鐘。因為此案雖看似為孤立事件，但卻有著明顯的“時代背景”。過去幾年，全球經(jīng)濟持續(xù)增長，股票、債券和石油等大宗商品市場均出現(xiàn)強勁的投機風(fēng)潮，在這個過程中，一些金融機構(gòu)和個人的風(fēng)險管理意識明顯放松，席卷全球主要金融市場的美國次貸危機根源即在于此。
就蓋維耶爾個人而言，他在2007年預(yù)計市場將出現(xiàn)下跌，其投機活動一度出現(xiàn)盈利。但在今年年初，他卻錯誤地估計市場將出現(xiàn)上漲，最終在最近一輪全球股市大動蕩中“血本無歸”。他的行為實際上很有典型性，代表了近年來一些金融機構(gòu)和個人在市場總體繁榮的景象下強烈的投機沖動，甚至是為此不惜“鋌而走險”。
早在去年夏天美國次貸危機全面爆發(fā)后，一些分析人士就提出，風(fēng)險管理意識弱化和監(jiān)管機制存在缺陷，是釀成危機的重要原因。在此后，危機造成全球主要金融市場劇烈動蕩，美國聯(lián)邦儲備委員會等西方主要經(jīng)濟體的中央銀行不得不頻頻出手“救市”，又有人指責(zé)說這是在幫助不負責(zé)任的投機者逃避市場懲罰。
就法國興業(yè)銀行而言，欺詐案對其造成的影響不容低估。在有關(guān)欺詐案的消息傳出后，各方均對蓋維耶爾憑借一己之力成功避開法國興業(yè)銀行的層層監(jiān)管感到詫異，同時對法國銀行監(jiān)管機構(gòu)未能有效防范此案發(fā)生表示疑惑。法國興業(yè)銀行市值約為350億歐元，為法國第二大銀行，也是歐元區(qū)第七大銀行。該銀行在復(fù)雜的股票衍生金融產(chǎn)品投資領(lǐng)域享有盛名，2006年利潤額超過50億歐元。
就是這樣一家“明星級”的金融機構(gòu)，近來卻接連傳出重大負面消息。除欺詐案遭受的49億歐元損失外，該銀行還因投資美國次級住房抵押貸款相關(guān)資產(chǎn)而被迫進行了21億歐元的資產(chǎn)減計。
法國興業(yè)銀行的聲譽在此次事件中也受到了嚴重影響。25日出版的法國主流報紙，均對興業(yè)銀行在此案中的“失責(zé)”進行了抨擊。法國《回聲報》在頭版刊文指出，興業(yè)銀行欺詐案讓“全球金融業(yè)感到震驚”。據(jù)悉，由于監(jiān)管不力，蓋維耶爾的直接上司已經(jīng)被解職，而興業(yè)銀行總裁布東很可能也將難辭其咎。而且，由于接連遭受嚴重損失，興業(yè)銀行今后很可能成為其競爭對手的收購對象。
略讓投資者感到欣慰的是，在欺詐案被披露后，法國興業(yè)銀行已緊急向包括其競爭對手在內(nèi)的其他金融機構(gòu)籌措了55億歐元的資金。有分析人士認為，考慮到興業(yè)銀行的市值和此前的利潤額，從短期看，欺詐案尚不置于導(dǎo)致其倒閉，或者引發(fā)大規(guī)模儲戶擠兌風(fēng)潮。
從次貸危機到法國興業(yè)銀行欺詐案，事實表明即使在金融市場高度發(fā)達的西方經(jīng)濟體，風(fēng)險管理也依然是一個重要課題，其制度要達到完善水平“還有很長的路要走”。 |
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