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| 2007-08-06 作者：賀軍 來源:證券時(shí)報(bào) |
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英國巴克萊集團(tuán)日前宣布，中國的政策性銀行國家開發(fā)銀行和新加坡政府投資公司淡馬錫控股將共同向巴克萊集團(tuán)進(jìn)行投資，總額高達(dá)134億歐元。國家開發(fā)銀行最初將購買至多22億歐元的巴克萊新股，占巴克萊集團(tuán)股份的3.1%；如果巴克萊成功競(jìng)購到荷蘭銀行控股公司（ABN
AMRO
Holding）并獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)，國家開發(fā)銀行還將追加購買高達(dá)76億歐元的巴克萊集團(tuán)股票。如果整個(gè)交易得以完成，國家開發(fā)銀行對(duì)收購荷蘭銀行之后的巴克萊集團(tuán)的投資總額將達(dá)到135億美元，超過中國金融機(jī)構(gòu)的其他海外投資交易。
《華爾街日?qǐng)?bào)》表示，國家開發(fā)銀行投資巴克萊集團(tuán)有些出人意料，因?yàn)閲议_發(fā)銀行是中國最大的政策性銀行，主要使命是為中國政府的政策性項(xiàng)目提供貸款支持，其中包括大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)項(xiàng)目。但《華爾街日?qǐng)?bào)》沒有注意到的是，進(jìn)行商業(yè)化的改革，發(fā)展成為一家商業(yè)銀行，一直是國家開發(fā)銀行努力的目標(biāo)。事實(shí)上，這一方向已經(jīng)獲得了中國政府的同意，將政策性銀行的商業(yè)化改革作為今年金融改革的重要內(nèi)容。
然而，在中國還需要政策性銀行這一工具的時(shí)候，國家開發(fā)銀行可能還需要在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持其政策性銀行的特色和作用，尤其是在中國正以金融資本“走出去”的時(shí)候。從國家開發(fā)銀行入股巴克萊集團(tuán)的投資額來看，中國的金融資本正在大手筆地進(jìn)入國際市場(chǎng)。
中國金融資本投資國際金融巨頭，這并不是第一次。今年早些時(shí)候，正在籌建中的國家外匯投資公司，已將30億美元的外匯儲(chǔ)備投資于美國私人資本巨頭黑石集團(tuán)（Blackstone
Group）。這一大膽的投資舉動(dòng)，顯示了中國金融資本參股國際金融巨頭的積極意愿。
回顧中國企業(yè)近年的對(duì)外投資，我們可以清晰地看到其中的軌跡：首先是各種實(shí)業(yè)公司在國際市場(chǎng)購買各種資源型產(chǎn)品，接著是直接投資海外資源產(chǎn)地（如油田、礦山），然后是以股權(quán)投資的方式投資國外實(shí)業(yè)公司的股權(quán)。中石油集團(tuán)以41.8億美元的價(jià)格收購PetroKazakhstan
Inc.，聯(lián)想集團(tuán)以12.5億美元收購了IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)，中海油試圖收購美國優(yōu)尼科公司，都可以在這種軌跡中找到各自的位置。
中國企業(yè)的對(duì)外投資并購開始在金融業(yè)中延伸。在中國近年的金融改革中，首先經(jīng)歷的是吸引國際金融資本進(jìn)入，來推動(dòng)中國金融企業(yè)的改革。在這一階段，中國以急不可待的心情，吸引了大量國內(nèi)非銀行和銀行金融機(jī)構(gòu)加入，以推動(dòng)國有銀行的股份制改革和上市�，F(xiàn)在，新的變化開始在對(duì)外金融投資領(lǐng)域發(fā)生。在筆者看來，不論是中國的外匯儲(chǔ)備，還是國家開發(fā)銀行的對(duì)外投資，都不是單純的企業(yè)行為，其背后深刻地體現(xiàn)了國家的戰(zhàn)略和意志———在金融資源日漸充實(shí)的時(shí)候，中國將更緊密地把自己綁上國際金融戰(zhàn)車。
這一策略的基本意圖并非來自政治考慮，而是出于中國現(xiàn)實(shí)的金融投資需要，以及未來參與全球金融市場(chǎng)的需要。國際金融市場(chǎng)在本質(zhì)上是發(fā)達(dá)國家金融資本主導(dǎo)的游戲，如果中國在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都產(chǎn)生不了真正有國際競(jìng)爭(zhēng)力的金融巨頭，參與國際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，那么通過對(duì)外投資與國際金融巨頭捆綁在一起，不失為一個(gè)現(xiàn)實(shí)的發(fā)展策略。國務(wù)院副秘書長(zhǎng)兼匯投公司籌備組組長(zhǎng)樓繼偉日前表示，國家外匯投資公司今后將主要進(jìn)行金融組合投資，就是對(duì)這種策略的一個(gè)注解。
在中國綁上國際金融戰(zhàn)車的策略下，還會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)中國企業(yè)以金融資本投資國際金融巨頭的案例。如果自己還不具備競(jìng)爭(zhēng)力，就融入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這一策略將是中國從全球化高度，考慮金融發(fā)展和金融安全的一個(gè)重要出發(fā)點(diǎn)。 |
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