目前，A股16家上市銀行中報全部出齊。盡管今年上半年這16家銀行合計賺得6849億元，平均凈利潤增幅為13.85%。但與之相伴的是，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力增大，16家銀行不良貸款余額都較上年末有所增加，其中15家銀行的不良貸款率有所上升。這意味著，除了利潤增速放緩，銀行還必須面對不良貸款余額、不良貸款率“不良雙升”的考驗。不過，筆者認為，在中國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”形勢下，治理銀行“不良雙升”也應有“新常態(tài)”思維和政策。
銀行經(jīng)營直面經(jīng)濟“新常態(tài)”
今年以來，商業(yè)銀行經(jīng)營的形勢已經(jīng)發(fā)生明顯的變化，即與過去30多年的高速增長相比，如今中國經(jīng)濟已進入“新常態(tài)”�！靶鲁B(tài)”之“新”，意味著不同以往;新常態(tài)之“�！�，意味著相對穩(wěn)定，主要表現(xiàn)為經(jīng)濟增長速度適宜、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、社會和諧。進入新常態(tài)，意味著我國經(jīng)濟發(fā)展的條件和環(huán)境已經(jīng)或即將發(fā)生諸多重大轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟增長將與過去30多年10%左右的高速度基本告別，與傳統(tǒng)的不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的粗放增長模式基本告別。所以，面對“新常態(tài)”，就要從昔日的國內(nèi)生產(chǎn)總值崇拜和速度情結(jié)中掙脫出來，不再簡單地以增長論英雄，堅持穩(wěn)增長不是重回高增長，上速度不能留下后遺癥。
為此，未來的經(jīng)濟增長要一改傳統(tǒng)的高投資、高污染、高排放、高能耗的“四高”和低產(chǎn)出、低效率的“兩低”的粗放型增長模式，轉(zhuǎn)變?yōu)檫m度投資、低污染、低排放、低能耗以及高效率的“三低一高一適度”的集約型增長模式，淡化經(jīng)濟增速，通過調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、惠民生強化經(jīng)濟質(zhì)量和效益，追求經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。而要做到這些，根本要靠創(chuàng)新宏觀調(diào)控，增強自主創(chuàng)新能力，要使科技創(chuàng)新和體制創(chuàng)新相互融合、相互激發(fā)，讓中國能夠成功跨過中等收入陷阱，保持中高速增長，向中高端水平邁進。
如此一來，傳統(tǒng)的動輒刺激經(jīng)濟的做法可能不再適用。換言之，當前的中國經(jīng)濟只要不是出現(xiàn)了衰退，就不能搞所謂經(jīng)濟刺激政策。所以，銀行經(jīng)營也必須直面經(jīng)濟“新常態(tài)”的環(huán)境。
對“不良雙升”應辯證看待
國際經(jīng)驗顯示，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有周期性波動特點，并且與宏觀經(jīng)濟周期有較強正向相關(guān)性。經(jīng)濟上行周期，信貸規(guī)模順周期擴張行為形成“漲潮效應”，卻對日后銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成很大壓力;一旦經(jīng)濟進入下行周期，“落潮效應”顯現(xiàn)，資產(chǎn)價格高位回落往往成為資產(chǎn)質(zhì)量下降甚至惡化的導火索，房地產(chǎn)市場泡沫破裂是最典型的情形，波及面最為廣泛，影響最為深遠。
目前，我國經(jīng)濟正在經(jīng)歷下行周期，不過，并不是像西方國家那樣從繁榮到危機那種“過山車”似的周期性調(diào)整，而是通過主動引導經(jīng)濟換擋，促使增速適度放緩，同時加強調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、惠民生，以提高經(jīng)濟質(zhì)量和效益，追求經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。在這樣的轉(zhuǎn)型、調(diào)整期，銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)自然都要有適應性的調(diào)整，此時信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降是符合經(jīng)濟金融周期規(guī)律的正常現(xiàn)象。
換言之，這個特殊時期非要銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量時時達標，處處達標，甚至不斷向上，是不現(xiàn)實的。
當然，“潮水效應”的影響力也不可忽視。也正是在調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的關(guān)鍵時期，有些商業(yè)銀行處理不好金融與實體經(jīng)濟的關(guān)系，不能有效把握眼前利益與長遠利益的關(guān)系，急功近利，違規(guī)進行金融同業(yè)、影子銀行、房地產(chǎn)融資等不規(guī)范經(jīng)營，在獲得短期高收益的同時，聚集了各種金融風險，形成各種不良貸款。同時，新增不良貸款的區(qū)域多來自于外向型的沿海地區(qū)，包括珠三角、江浙等地。從行業(yè)分布情況看，由于貸款投向有色金屬、船舶制造、鋼鐵、鋼貿(mào)、煤炭、光伏等產(chǎn)能過剩行業(yè)，形成不良貸款。更重要的是，進入今年以來，隨著房地產(chǎn)行業(yè)風險暴露，開發(fā)貸已成為銀行主要風險點之一，監(jiān)管層也就此多次提示風險，而這在上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量中已經(jīng)有所體現(xiàn)，部分銀行涉房貸款質(zhì)量均有不同程度下滑。
解決“不良雙升”需多策并舉
首先，管理層可繼續(xù)加強定向調(diào)控，適當下調(diào)小微貸款、三農(nóng)貸款達標銀行的存準率和定向再貸款利率，改進存貸比管理辦法等等。在這些方面，相關(guān)政策已作出部署，并正在貫徹實施。對于因調(diào)結(jié)構(gòu)形成的不良貸款上升，應適度放松考核條件。通過上述差異化的調(diào)控和監(jiān)管措施改革，引導銀行業(yè)金融機構(gòu)加強和改進對實體經(jīng)濟的金融服務(wù)。
其次，那些符合政府調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、惠民生的產(chǎn)業(yè)或項目，管理層應一如既往地鼓勵和支持，在這方面形成的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降應得到包容性解決;反之，那些不符合國家產(chǎn)業(yè)政策或信貸政策并且還嚴重違規(guī)經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)或項目，必須限制其發(fā)展空間或不允許其發(fā)展，在這方面形成的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降則一定要加強監(jiān)管，并責令銀行限期整改。
再次，隨著更多不良資產(chǎn)的暴露，應加快其核銷。對于此項工作，近40日內(nèi)，銀監(jiān)會高層領(lǐng)導已經(jīng)三次提出相關(guān)要求，應盡量避免高撥備與高不良并存，賬銷案存，輕裝前行。銀監(jiān)會也已經(jīng)提出，商業(yè)銀行要按照“實質(zhì)重于形式”的原則，嚴格根據(jù)實際風險承擔對各類非標債權(quán)業(yè)務(wù)計提資本和撥備，并加大監(jiān)管和處罰力度。
另外，在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上，循序漸進、穩(wěn)步推進信貸資產(chǎn)證券化。通過證券化將銀行業(yè)持有的風險資產(chǎn)真實出售給廣大投資者，盤活銀行信貸資金存量，增加信貸增量，釋放銀行再補充資本壓力，并學會將信貸資產(chǎn)證券化變成常規(guī)化資產(chǎn)管理工具，以便優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)運作質(zhì)量。同時，在信貸資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)上，將有效信貸向經(jīng)濟發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域傾斜，特別是用于“三農(nóng)”、小微企業(yè)、棚戶區(qū)改造、基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)。唯有如此，方能從根本上適應經(jīng)濟“新常態(tài)”的需要，有效治理銀行“不良雙升”問題。
