中國(guó)銀監(jiān)會(huì)6月30日表示，將放松商業(yè)銀行的存貸比，引導(dǎo)信貸進(jìn)入指定領(lǐng)域。這一新政策將于今日正式生效。
調(diào)整存貸比市場(chǎng)早有呼聲，但由于存貸比被寫入了《商業(yè)銀行法》，一直以來(lái)相關(guān)的調(diào)整都被認(rèn)為是極度困難。但事實(shí)上，在《商業(yè)銀行法》中，僅規(guī)定了商業(yè)銀行的貸款余額與存款余額的比例不得突破75%，而關(guān)于存款和貸款具體如何定義和使用公式，向來(lái)由銀監(jiān)會(huì)給予指引。這一次，銀監(jiān)會(huì)看似沒(méi)有突破《商業(yè)銀行法》中75%的存貸比規(guī)定，但卻大膽地對(duì)存貸款本身的定義進(jìn)行了相當(dāng)幅度的調(diào)整。
根據(jù)新的政策規(guī)定，貸款的6個(gè)子項(xiàng)目，包括對(duì)于中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的借貸，將從存貸比的分子中去除。而由銀行發(fā)行并出售給企業(yè)和個(gè)人的大額定期存單，則將計(jì)入存貸比的分母。存貸比的分子減小，但分母開(kāi)始變大，這意味著存貸比的事實(shí)性放松。通過(guò)這樣的調(diào)整，銀監(jiān)會(huì)有意鼓勵(lì)商業(yè)銀行更多貸款給急需信貸的中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。這一政策方向與早前的兩次定向降準(zhǔn)是一致的。
真正具有突破意味的是，銀監(jiān)會(huì)表示，商業(yè)銀行需要確保本幣的存貸比低于基準(zhǔn)的75%水平，對(duì)于本外幣以及外幣的存貸比僅需要作出動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。這意味著75%的存貸比只針對(duì)人民幣進(jìn)行考核，在事實(shí)上給予了外幣信貸更大的自主權(quán)，商業(yè)銀行可以通過(guò)增加外幣貸款來(lái)突破存貸比的上限，這對(duì)于外資商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的利好消息。
這樣的突破為未來(lái)的進(jìn)一步改革留下了想象空間，此前由于存貸比的硬性約束，大量商業(yè)銀行通過(guò)內(nèi)保外貸等吸收存款，同時(shí)由于存款稀缺，商業(yè)銀行被迫支付高價(jià)來(lái)吸收存款。如果銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步放開(kāi)商業(yè)銀行的存貸比限制，那么大量的“無(wú)意義”存款競(jìng)爭(zhēng)就沒(méi)有存在的必要，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)調(diào)整利率水平，這不僅有利于利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，也有利于實(shí)質(zhì)性降低企業(yè)的借貸成本。
另一個(gè)問(wèn)題是，商業(yè)銀行出于擴(kuò)張自身業(yè)務(wù)的需要，在過(guò)去幾年中大量使用不占用存貸比的同業(yè)業(yè)務(wù)來(lái)擴(kuò)張自身的資產(chǎn)負(fù)債表，如果存貸比能夠被進(jìn)一步放寬，同時(shí)同業(yè)業(yè)務(wù)被正常納入監(jiān)管渠道，那么商業(yè)銀行的“監(jiān)管套利”行為可以顯著減少，這對(duì)于規(guī)范整體金融秩序來(lái)說(shuō)，具有相當(dāng)重要的意義。