上海自貿(mào)區(qū)29日正式掛牌。中國(guó)人民銀行上�？偛扛敝魅�、上海分行行長(zhǎng)、外匯管理局上海分局局長(zhǎng)張新表示，監(jiān)管核心就是要防止短期資金、短期資本的大進(jìn)大出，維護(hù)宏觀(guān)金融穩(wěn)定。
總結(jié)國(guó)外自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，一個(gè)十分重要的課題，就是如何防止熱錢(qián)對(duì)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，防止熱錢(qián)影響正常的經(jīng)濟(jì)和金融秩序。因?yàn)�，自貿(mào)區(qū)有效擴(kuò)大了貿(mào)易的自由進(jìn)出權(quán)，很容易讓熱錢(qián)尋找到進(jìn)出的空間。
那么，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，是否會(huì)面臨更加嚴(yán)重的熱錢(qián)沖擊呢？如何才能將熱錢(qián)沖擊和影響的風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)呢？
熱錢(qián)通過(guò)自貿(mào)區(qū)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)動(dòng)攻擊是必然的，也是完全可以想象的。但是，從短時(shí)間來(lái)看，這樣的攻擊很難起效，也不可能對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生沖擊和影響。對(duì)上海自貿(mào)區(qū)來(lái)說(shuō)，沖擊和影響的風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)自于未來(lái)，來(lái)自于自由貿(mào)易范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大、數(shù)量的不斷增多，以及可能產(chǎn)生的麻痹松懈思想。
眾所周知，中國(guó)是一個(gè)很受熱錢(qián)關(guān)注的國(guó)家。一方面，中國(guó)是世界上最大的進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)之一，也是世界上最大的消費(fèi)市場(chǎng)之一。市場(chǎng)越大，可供熱錢(qián)炒作的機(jī)會(huì)也越多。因此，國(guó)際熱錢(qián)不可能放著這樣的市場(chǎng)不管，也不可能放棄中國(guó)市場(chǎng)可能存在的牟利機(jī)會(huì)；另一方面，中國(guó)又是一個(gè)體制和機(jī)制正在轉(zhuǎn)型的國(guó)家，各方面的制度、法規(guī)和監(jiān)管措施等，還很不健全，可以運(yùn)作的空間和漏洞也較多。熱錢(qián)作為以牟利為主要目標(biāo)的投機(jī)手段，一定會(huì)利用各種可能存在的漏洞與空間，力求利益最大化。
而從這些年來(lái)中國(guó)在預(yù)防熱錢(qián)進(jìn)出的情況來(lái)看，實(shí)事求是地講，做得并不十分到位。特別是金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，熱錢(qián)已經(jīng)多次對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易，特別是股市、樓市等產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊和影響。
以今年年初的進(jìn)出口貿(mào)易情況為例，在去年全年進(jìn)出口貿(mào)易沒(méi)有完成年度目標(biāo)的情況下，今年一季度竟然出現(xiàn)了部分地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易增長(zhǎng)率超過(guò)50%的現(xiàn)象，有的甚至高達(dá)75%。雖然經(jīng)過(guò)調(diào)查，證明地方政府做了手腳。但是，也確實(shí)存在著熱錢(qián)利用地方政府對(duì)政績(jī)的渴求而進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)象。
而在美國(guó)傳出即將退出量化寬松政策、資本快速向美國(guó)回流的情況下，雖然中國(guó)沒(méi)有出現(xiàn)印尼、印度那樣的貨幣快速貶值，經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重震蕩現(xiàn)象，但是，股市的大幅下跌，也反映了部分熱錢(qián)已經(jīng)出逃中國(guó)。
這進(jìn)一步告訴我們，熱錢(qián)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)注度非常高，進(jìn)出中國(guó)的熱情也是相當(dāng)強(qiáng)烈的。上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，對(duì)國(guó)際熱錢(qián)來(lái)說(shuō)，確實(shí)多了一個(gè)牟利的平臺(tái)。至于能否真正成為國(guó)際熱錢(qián)的牟利平臺(tái)，就看有關(guān)方面如何加強(qiáng)對(duì)熱錢(qián)進(jìn)出的監(jiān)管了。
可以肯定，有關(guān)方面一定會(huì)高度重視這項(xiàng)工作。但做好的前提是重視的水平和方法。只有重視之心而沒(méi)有重視之術(shù)，也是監(jiān)管不好熱錢(qián)進(jìn)出的。
為了減少熱錢(qián)通過(guò)自貿(mào)區(qū)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生不利的沖擊和影響。首先，必須加快制度的建立和完善，嚴(yán)格按照自貿(mào)區(qū)的特點(diǎn)，制定出臺(tái)相關(guān)的制度與規(guī)則，確保不存在制度漏洞。
第二，要抓緊制定和完善監(jiān)管辦法，盡快制定出臺(tái)與自貿(mào)區(qū)相協(xié)調(diào)的外匯管理體制，既為企業(yè)進(jìn)行跨境融資等提供便利，也要有效避免熱錢(qián)通過(guò)企業(yè)跨境融資等進(jìn)出中國(guó)。
第三，要對(duì)進(jìn)入自貿(mào)區(qū)的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，凡是不符合條件的企業(yè)，決不允許進(jìn)入自貿(mào)區(qū)。
第四，對(duì)進(jìn)入自貿(mào)區(qū)的企業(yè)每年進(jìn)行行為評(píng)估，凡是存在違規(guī)行為或?yàn)闊徨X(qián)進(jìn)出提供方便的企業(yè)，堅(jiān)決清除出自貿(mào)區(qū)。
第五，進(jìn)入自貿(mào)區(qū)的金融企業(yè)，也必須完全符合相關(guān)的金融法規(guī)、外匯管理要求以及沒(méi)有發(fā)生過(guò)嚴(yán)重的違規(guī)行為。否則，也要禁止進(jìn)入。
總之，對(duì)自貿(mào)區(qū)可能出現(xiàn)的熱錢(qián)進(jìn)出問(wèn)題，必然堵住所有的漏洞，不給熱錢(qián)進(jìn)出留下任何空間，真正做到防患于未然。