8月30日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)“8?16”光大證券烏龍指事件的查處結(jié)果：沒收光大證券非法所得8721萬(wàn)元，并處以5倍罰款，共計(jì)5.23億元，同時(shí)停止光大證券從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。處罰體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)“鋼腕治市”的高效與“上限處罰”原則，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說顯然是有震懾力的。
但是，這次證監(jiān)會(huì)的“鋼腕治市”，仍然面臨著保護(hù)投資者尤其是中小投資者權(quán)益的難題。證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券開出了5.23億元的罰單，并不意味著是對(duì)投資者利益的保護(hù)。作為投資者尤其是中小投資者來(lái)說，他們?cè)跒觚堉甘录械膿p失仍然很難得到賠償。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，對(duì)于投資者因光大證券內(nèi)幕交易受到的損失，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。但是，由于目前最高人民法院還沒有出臺(tái)關(guān)于內(nèi)幕交易案索賠的司法解釋，地方法院很難立案，也很難判案。更何況投資者損失的認(rèn)定也是一件很困難的事情。
因此，如何切實(shí)保護(hù)投資者利益，這無(wú)疑是“鋼腕治市”所面臨的最大難題。雖然平安證券有設(shè)立專項(xiàng)賠償基金補(bǔ)償投資者的先例，但這需要有關(guān)當(dāng)事人自覺自愿才行，不是投資者單方面能夠設(shè)想的，而且這也不是保護(hù)投資者利益的常規(guī)途徑與主要途徑。
所以在這個(gè)問題上，還需要證監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)司法部門盡快完善司法制度，解決投資者通過司法途徑索賠難的問題，同時(shí)積極引進(jìn)集體訴訟制度。只有如此，再發(fā)生類似于光大證券烏龍指這種事件的時(shí)候，投資者的利益才能得到保護(hù)。