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　　上個周末，央行關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的一則簡短新聞稿，成為中國金融發(fā)展史上的一個里程碑式的事件，許多從業(yè)者徹夜難眠。新聞聯(lián)播播出的同時，多家銀行高管中止了周末的飯局和活動。一家大銀行的董事長告訴筆者，他已部署這個雙休日全員取消休息，各個層級開討論會，全面評估政策的短期和中長期影響。
　　資金是最重要的要素資源，長期以來，包括資金價格在內(nèi)的資源要素價格實行行政性管制定價，在集中資源辦大事的同時，也扭曲了價格體系。在利率長期的行政性管制型定價中，無論是最大的國有銀行，還是最小的農(nóng)村信用社，都是“一口價”，銀行定價機(jī)制是“傻瓜相機(jī)”，所有的利率牌都是一樣的。因為有可觀的利差保護(hù)，我們的銀行“想不賺錢都難”，“錢賺得都不好意思”，而從西方成熟市場經(jīng)濟(jì)國家利率市場化的經(jīng)驗來看，利率市場化后，銀行利差普遍收窄，一般都在1%，所以國外銀行賺錢很不容易，沒“兩把刷子”就關(guān)門。
　　長期以來，行政性的管制定價下，銀行體系衍生出大規(guī)模的表內(nèi)表外業(yè)務(wù)，影子銀行泛濫，對監(jiān)管力是極大挑戰(zhàn)。大量灰色地帶藏污納垢，其背后存在“大規(guī)模監(jiān)管套利”和“道德風(fēng)險”。最近，蘇州一起銀行管理層涉及高利貸案件，包括招商銀行吳江支行行長在內(nèi)的三位支行行長被帶走調(diào)查，而這兩年經(jīng)濟(jì)下行周期中，多地發(fā)生銀行員工內(nèi)外勾結(jié)的案件，操作風(fēng)險驟增，而合法套取銀行資金再尋租的道德風(fēng)險事件不斷。放開貸款利率管制，競爭機(jī)制不僅體現(xiàn)在銀行與客戶的議價上，同時還會有平抑民間高利貸市場資金價格的作用。在風(fēng)險收益相匹配的原則下，過去中小銀行不愿意做的小客戶，如果收益足夠覆蓋風(fēng)險，現(xiàn)在回過頭來愿意做了。從這個意義上說，貸款利率放開，有助于防范道德風(fēng)險，遏制“影子銀行”，讓一部分在“灰色地帶”游走的客戶納入正規(guī)的銀行服務(wù)范疇。
　　改革開放三十多年來，我們在一些關(guān)鍵領(lǐng)域改革的停滯，一個重要表現(xiàn)是政府通過價格管制干預(yù)市場，行政性定價成為強(qiáng)勢政府常用的調(diào)節(jié)手段。無論是房地產(chǎn)限價、限購、限貸，還是利率的行政定價，其對市場的扭曲是必然的。
　　然而，再強(qiáng)大的政府最終強(qiáng)不過市場。發(fā)現(xiàn)“此路不通”后，果斷調(diào)整，擇善而從才是理性的選擇。金融業(yè)是暴利行業(yè)，也是要素資源價格管制最深、最難啃的一塊骨頭。可以想見，隨著存款利率市場化所需的各項基礎(chǔ)條件日益完善，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化的時間表不會長遠(yuǎn)，競爭性定價機(jī)制的廣泛存在，百姓將會得到更多的實惠。
　　更積極的意義在于，銀行與銀行、銀行與客戶的充分博弈和談判，競爭性議價機(jī)制的廣泛存在，倒逼各家銀行根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，這注定了銀行必須通過更精準(zhǔn)的市場細(xì)分提高服務(wù)水平，因為大銀行不能滿足所有客戶，同樣中小銀行也不能像大銀行那樣攤開來玩。報價是管理水平、創(chuàng)新能力等綜合競爭力的體現(xiàn)，支撐市場化議價能力的，是銀行經(jīng)營管理和風(fēng)險控制水平。過去幾十年間，銀行經(jīng)營高度同質(zhì)化，現(xiàn)在價格機(jī)制變化，這是倒逼其改革的最好指揮棒。利率改革有助于長期以來以官辦形象示人的銀行業(yè)加速去行政化。將來銀行的收費(fèi)可能會成為常態(tài)，銀行是生意人，每筆服務(wù)都有成本，有成本就要收費(fèi)。
　　改革是中國最大的紅利。貸款利率市場化不僅對中國銀行業(yè)影響深遠(yuǎn)，而且對所有的國有壟斷行業(yè)，對資源要素價格的市場化改革都具有深遠(yuǎn)影響。中國的改革已進(jìn)入面向大江大河甚至大洋的深水區(qū)，利益矛盾十分突出，既涉及增量利益的分配，更涉及存量利益格局的調(diào)整。未來幾年，能否通過深化改革，在調(diào)整利益關(guān)系、解決社會失衡上取得重要進(jìn)展，將深刻地影響中國經(jīng)濟(jì)和社會的大局。面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，能留給我們的時間不多，改革與危機(jī)賽跑不是危言聳聽。此次以貸款利率市場化改革為先導(dǎo)，傳遞出的是新一屆政府直面困難、堅定改革、爭取主動權(quán)的積極審慎態(tài)度，這是擔(dān)當(dāng)、智慧和勇氣的結(jié)晶。