進入新年以來，銀行信貸投放力度與去年初的乏力局面形成鮮明對比。最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月人民幣貸款增加1.07萬億元，同比多增3340億元。有分析認為這是我國經濟企穩(wěn)以及信貸需求轉向充沛的體現(xiàn)。但筆者認為，在今年我國經濟工作已明確以提高增長質量和效益為中心的前提下，銀行信貸投放節(jié)奏更應隨經濟結構的調整而律動。
回顧去年，盡管信貸需求稍顯不振，但銀行業(yè)還是盡力加大了對符合產業(yè)政策的小微企業(yè)、“三農”、民生等薄弱環(huán)節(jié)以及國家重點在建、續(xù)建項目的資金供給，保持合理的貸款投放力度和節(jié)奏，貨幣信貸增長逐步向常態(tài)回歸，有力促進了經濟發(fā)展方式轉變和經濟結構調整。據(jù)1月10日央行發(fā)布的去年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，去年新增貸款8.2萬億元，同比多增7320億元，全年信貸運行平穩(wěn)，基本符合預期。去年12月新增貸款4543億元，低于此前的市場預期，但M1同比增長6.5%，高于市場預期，顯示企業(yè)經營主動性在增加，經濟溫和回升。
但是，形勢發(fā)展需要我國經濟結構調整取得“質”的突破。當前我國經濟結構不合理的深層次矛盾依然存在，各地對GDP崇拜的根基仍未動搖，以擴大投資規(guī)模為主要任務、以上大項目以及大投資計劃為主要途徑、以行政推動和行政干預為主要手段的經濟增長方式還比較頑固，加之歐美經濟增長依然乏力、國內消費動力不足、勞動力價格上漲等因素的影響，結構性問題更突出。如內需與外需、投資與消費的失衡加大了經濟的不穩(wěn)定性，不利于國民經濟良性循環(huán)；三大產業(yè)發(fā)展不協(xié)調加大了資源環(huán)境壓力和就業(yè)壓力；城鎮(zhèn)化水平不高、中西部地區(qū)發(fā)展滯后影響了內需擴大和發(fā)展空間的拓展；資源消耗偏高加大了環(huán)境壓力和資源約束。因此，推進經濟結構調整盡早實現(xiàn)“質”的突破，既是解決我國經濟發(fā)展不平衡、不協(xié)調、不可持續(xù)等深層次問題的根本舉措，也是促進我國經濟盡快企穩(wěn)回升的迫切需要。在這樣的情形下，經濟結構是否優(yōu)化，也是判斷信貸結構是否優(yōu)化的重要標準。為此，春節(jié)過后，在銀行信貸投放以及政策支持方面，如何切實圍繞著如何提高經濟增長質量和效益大做文章，任務艱巨。
具體而言，在貨幣信貸政策上應繼續(xù)保持穩(wěn)健，著力提高調控的前瞻性、針對性和靈活性。處理好穩(wěn)增長、調結構、控物價、防風險的關系，把握好貨幣政策調控的重點、力度和節(jié)奏,
更好地服務實體經濟發(fā)展。合理運用流動性管理工具組合，尤其是把握好新推出的公開市場短期流動性調節(jié)（SLO）創(chuàng)新工具，發(fā)揮好宏觀審慎政策工具的逆周期調節(jié)作用，保持貨幣信貸總量和社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長。完善信貸政策導向效果評估，繼續(xù)引導金融機構加大對國家重點在建續(xù)建項目、“三農”、小微企業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、新興產業(yè)等的信貸支持。繼續(xù)完善民生金融，努力支持就業(yè)、扶貧、助學等民生工程，積極為新型城鎮(zhèn)化建設提供信貸支持。
同時，銀行業(yè)應把支持低碳經濟作為我國經濟結構調整的重要著力點，將綠色環(huán)保的理念貫徹于信貸的各個環(huán)節(jié)，根據(jù)國家產業(yè)政策確定的鼓勵、限制和淘汰三類行業(yè)和企業(yè)目錄，尤其是環(huán)保部日前推出的大氣污染防治的“最嚴”產業(yè)政策，就是將對包括19個省(區(qū)、市)的47個地級及以上城市在內的重點控制區(qū)，對火電、鋼鐵、石化、水泥、有色、化工等六大重污染行業(yè)及燃煤工業(yè)鍋爐的新建項目，火電、鋼鐵、石化工業(yè)以及燃煤工業(yè)鍋爐的現(xiàn)有項目，實施特別排放限值。銀行應根據(jù)上述政策，及時調整信貸策略，落實信貸結構調整，防范因環(huán)保問題形成的信貸風險。
在加大對產業(yè)轉移的融資支持方面，積極開展出口信貸業(yè)務和跨境人民幣業(yè)務，靈活運用票據(jù)貼現(xiàn)、押匯貸款、對外擔保等方式，支持國內有實力的企業(yè)開展高新技術領域的跨國并購，培育一批具有自主知識產權、自主品牌和高附加值的出口拳頭產品，促進加工貿易轉型升級和梯度轉移。有條件的銀行應充分抓住國家加快實施“走出去”戰(zhàn)略和人民幣國際化進程加速的歷史機遇，加快完善全球網絡布局，推進境外機構落地經營，穩(wěn)步推進綜合化經營和國際化發(fā)展。
鑒于今年國內銀行業(yè)仍面臨短期風險暴露和中長期戰(zhàn)略轉型的雙重壓力，特別是以委托和信托貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)債券融資、民間借貸等構成的“影子銀行”體系日漸壯大，筆者建議管理層應擴大金融監(jiān)管范圍，逐步把“影子銀行”體系所暗藏的系統(tǒng)性風險納入監(jiān)管視野，同時伴隨著中國版巴塞爾協(xié)議III的正式實施,更應加強操作風險管理，推動銀行業(yè)內控管理體制等改革，著力防控系統(tǒng)性金融風險傳遞，為正確的信貸投向營造良好的監(jiān)管環(huán)境。