中國經濟50人論壇、新浪財經和清華經管學院聯(lián)合舉辦的新浪·長安講壇第224期日前召開。論壇學術委員會成員、第十一屆全國人大常委吳曉靈發(fā)表題為“發(fā)展小額信貸，促進普惠金融”的主題演講。
吳曉靈表示，當前我國小額信貸正處于蓬勃發(fā)展的時期，促進小額信貸業(yè)務進一步發(fā)展，一方面要讓發(fā)放小額信貸的商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小貸公司和公益性機構努力實現(xiàn)業(yè)務的標準化和批量化，另一方面也要在現(xiàn)有鼓勵政策基礎上進一步完善制度支持，尤其是要允許這些機構自主確定貸款利率，同時擁有貸款核銷自主權。
普惠金融當中有一塊主要針對弱勢群體，它就是微金融。微金融包括小額信貸和小額保險、存款結算等面向貧困中低收入人群和微小企業(yè)的金融服務。而這些金融服務當中對大家影響最多的應該是小額信貸。
選擇小額信貸這個題目，是因為吳曉靈這幾年一直在推動小額信貸的發(fā)展。
她說，一個國家要發(fā)展和穩(wěn)定，一定要做兩件事情。第一要提升經濟發(fā)展能力，創(chuàng)造更多的財富。第二要讓全民共享發(fā)展的成果。普惠金融就是給弱勢群體一個改變自己命運，獲得社會救助之外的享受經濟發(fā)展成果的機會。因為在一個國家里面很多的弱勢群體，特別是一些貧困人口，他們得到政府的資助僅僅能夠使他維持生存，而一個人如果想改變自己的命運，讓自己生活發(fā)展得更好，憑自己的努力去爭得更好的社會地位和物質的享受，可以依靠的途徑之一就是小額信貸。
在這里，吳曉靈開始探討普惠金融的概念。她說，2005年世界銀行舉辦了一個小額信貸年會，世界銀行扶貧協(xié)商小組對普惠金融主要涵蓋的內容做了規(guī)范。包括三個層次：
首先，普惠金融包含著政策層面的監(jiān)管與監(jiān)督；其次，對從事普惠金融機構的財務報告、信息披露要有一定的要求；再次，對客戶層面要有公平合理的定價。這三個層次的制度結合在一起，核心就是讓每一個人都能在有金融需求時能以合適的價格及時地有尊嚴地享受方便的高質量的金融服務。
普惠金融不僅針對低收入和貧困的人群，而是所有的人。但是因為在正常的情況下，其他階層的人更容易得到金融服務，低收入和貧困的人群他們受到的服務更少，因而普惠金融往往給人一種印象好像就是針對低收入人群的。其中第三個要點“合理的價格”，要求從事普惠金融機構的價格在財務上要可持續(xù)，同時對于接受金融服務人來說也應該是公平的。
之所以談普惠金融，是為了繼而探討小額信貸的問題。
吳曉靈說，普惠金融當中有一塊主要針對弱勢群體，它就是微金融。微金融包括小額信貸和小額保險、存款結算等面向貧困中低收入人群和微小企業(yè)的金融服務。而這些金融服務當中對大家影響最多的應該是小額信貸。換而言之，小額信貸應該是微金融的主要領域。
吳曉靈介紹，小額信貸的定義有兩個核心，第一是小額，第二是信用放款，不是抵押和質押放款。從金額上來講，小額是指一般對于一個自然人來講，他的貸款額度是本國、本地區(qū)人均GDP的2.5倍。由于我國東西部地區(qū)人均收入差距比較大，一般來說中西部地區(qū)可能是五萬元以下，東部地區(qū)和中部比較發(fā)達的地區(qū)可能是10萬元以下。
對于企業(yè)，則需要首先確定什么樣的規(guī)�？梢越杩睢Ｈツ旯ば挪堪l(fā)布了對小微企業(yè)的界定標準，把從業(yè)人員20人以下或者營業(yè)收入300萬元以下的叫做微型企業(yè)。這樣的企業(yè)，根據東西部差別，總的要求是貸款余額在100萬元以下或者50萬元以下。
進行小額信用放款的機構國際上一般分成三類。第一類是福利性質的小額信貸機構，它主要服務于弱勢群體，享受外部資助與補貼。這種機構本身的財務并不可持續(xù)，是從外面有了捐贈、資助之后再把這個錢貸出去，一般收的利息比較低。第二種是公益性質的小額信貸機構，它同樣也是服務于弱勢群體，但是它自身是財務可持續(xù)的。和福利性質的小額信貸機構相比，它們都進行信用放款，放貸額度很低，但是公益性質的小額信貸機構一定要讓利率覆蓋風險，盡管它不以利潤最大化為目的。第三種就是完全商業(yè)性的小額信貸機構，服務于傳統(tǒng)銀行客戶之外的群體，目的是自身利潤的最大化。做這種小額信貸的機構，可以是一個一般商業(yè)銀行，把這種小額信貸作為自己業(yè)務的一部分。
按照這樣的劃分，目前我國福利主義的小額信貸組織大多是從上個世紀90年代進入中國的，是世界銀行、聯(lián)合國開發(fā)計劃署等機構資助以項目方式出現(xiàn)的。最多的時候有300多個項目組織，經過十幾年的發(fā)展，到現(xiàn)在還有將近100個能夠繼續(xù)存活。更主要的是后兩類。公益性的小額信貸機構，現(xiàn)在有一個最典型的就是扶貧基金會底下的綜合農信項目管理公司，小額信貸的業(yè)務量已經做得很大了。商業(yè)性的小額信貸機構，過去人們總認為商業(yè)銀行做不了小額信貸業(yè)務，但是現(xiàn)在可以看到，郵政儲蓄銀行、包商銀行等已經深度介入到了小額信貸的領域當中去。
郵政儲蓄銀行掛牌之后就定位為小額信貸銀行，因為它的人員構成難以做大的公司金融業(yè)務。
另外從2005年開始，在國開行的支持下，包頭商業(yè)銀行、哈爾濱銀行、臺州商業(yè)銀行等國內很多的銀行去學習歐洲復興開發(fā)銀行的小額信貸技術。歐洲復興開發(fā)銀行在東歐國家做過這樣的試點而且比較成功，這些銀行學習了這項技術之后，到現(xiàn)在為止已經比較成熟了。
另外還有一類商業(yè)機構就是近幾年興起的小額貸款公司，沒有金融牌照，從政策上說是引導它們做小額貸款，主要是在百萬級以下的，從總體來說還沒有做到小額信用放款的地步。不過其中阿里巴巴小額信貸公司小額信用放款做的是比較好的。
降低小額信貸成本的方法主要是標準化、批量化做業(yè)務。比較成功的中和農信貸款發(fā)放和管理的模式就都是標準化的。
在介紹了基本情況之后，吳曉靈開始探討小額信貸在我國未來的發(fā)展方向。她說，近年來國家號召商業(yè)銀行加強對小微企業(yè)和農戶的貸款服務。因為小企業(yè)貸款、微企業(yè)貸款和大型企業(yè)、中型企業(yè)定價機制和管理方法都是不一樣的，所以銀監(jiān)會提出來要建立六項機制——利率風險定價機制，獨立核算機制，高效貸款審批機制，激勵約束機制，專業(yè)化的人員培訓機制，違約信息通報機制。
監(jiān)管當局提出來要加強對小企業(yè)服務的管理建設，提出了“四單原則”，就是小企業(yè)專營機構單列信貸計劃，單獨配備人力和財務資源，單獨客戶認定與信貸評審，單獨會計核算。而且監(jiān)管當局為了讓商業(yè)銀行有積極性去做小額信貸，還提出了鼓勵商業(yè)銀行辦小企業(yè)專營機構網點建設，對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達到一定比例的商業(yè)銀行支持其籌建多家專營機構網點。
在存貸比考核、資本充足率計算和不良率容忍度等方面也給予特殊政策。銀監(jiān)會提出，在計算存貸比時對商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應的單戶500萬元以下小企業(yè)貸款可以不納入存貸比的考核范圍。計算資本充足率時，對符合相關條件的小型微型企業(yè)貸款，在權重法下適用75%的優(yōu)惠風險權重，在內部評級法下比照零售貸款適用優(yōu)惠的資本監(jiān)管要求。各級監(jiān)管機構對商業(yè)銀行小型微型企業(yè)貸款不良率執(zhí)行差異化考核標準，根據各行實際平均不良率適當放寬對小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度。比如說對于正常的貸款不良率應該是1%，那么現(xiàn)在有很多銀行放小額信貸的時候，貸款不良率可以允許到3%左右。除此之外在收費方面監(jiān)管當局強調，除了銀團貸款外，商業(yè)銀行不得對小型微型企業(yè)收取承諾費、資金管理費，嚴格限制對小型微型企業(yè)收取財務顧問費、咨詢費等費用。
在稅收方面，財政部在稅收損失準備金的計提、行政事業(yè)型收費等方面也出臺了很多的政策。
但是這些可能還不夠。
吳曉靈說，我國從監(jiān)管當局和政府的角度來說是非常鼓勵小額信貸發(fā)展的。但是也應該看到，一個信貸市場應該是一個多層次的信貸市場，因而從信貸市場的客戶群體的劃分角度來看，小額信貸要發(fā)展還需要更多的努力。
這首先應該體現(xiàn)在這些機構的自身努力方面。吳曉靈說，百萬元以下，特別是幾十萬元、幾萬元的信用放款有它特殊的技術，主要表現(xiàn)在三個方面。
第一，對客戶人品、還貸意愿的判斷和對客戶的培育。第二，需要一個信貸人員通過訪談編制客戶的資產負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。第三，加強對信貸員的理念培養(yǎng)和信念培訓。這三點是對于傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務極大的挑戰(zhàn)，如果都這樣做的話成本肯定會非常高。
這幾年看下來，所有能夠成功做下來的業(yè)務員，降低小額信貸成本的方法主要是標準化、批量化做業(yè)務。中和農信貸款發(fā)放和管理的模式就都是標準化的。它前臺是在各個村子里頭，在北京有一個集團做計算機網絡的中后臺處理。
國外比較成功的一些小貸公司，國內阿里巴巴小額信貸公司，則都是讓信貸員把對客戶做的各種調查輸入計算機，通過計算機程序化處理進行后臺管理，保證放貸品質。
一個代表性例子就是包商銀行。
它從2005年開始學習做小額貸款，2009年平均單筆金額大約是30萬元，全年做了2800多筆；今年上半年一個月平均做1.1萬筆，平均額度9.2萬元。它的技術在不斷地提高，效益也在不斷地提高，放的貸款速度越來越快，金額越來越小，覆蓋的面越來越大。
反例則是現(xiàn)在的一些村鎮(zhèn)銀行。
銀監(jiān)會推出村鎮(zhèn)銀行主要的目的是想建立一種新型的為農村服務的金融機構。對于村鎮(zhèn)銀行，監(jiān)管當局要求就是由商業(yè)銀行主發(fā)起并控股15%，在市里設立的村鎮(zhèn)銀行注冊資本金不得低于300萬元，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設立的村鎮(zhèn)銀行注冊資本金不得低于100萬元。但是實際情況是到今年6月末，全國已經組建了673家村鎮(zhèn)銀行，貸款余額1782億元，平均資本7000萬元。主發(fā)起銀行主要是城市商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行，基本上將近70%的村鎮(zhèn)銀行是它們發(fā)起的，最低股本是24.1%，最高是100%，總體來說48.6%是由銀行控股。結果這些村鎮(zhèn)銀行在發(fā)展的過程當中遇到了很多的困惑。因為它是一個新起的銀行，吸收存款不很容易，發(fā)放貸款的時候又要和其它的銀行同質競爭。村鎮(zhèn)銀行到底怎么發(fā)展？
對高利率要有正確的認識，要允許小額信貸的利率能夠覆蓋風險。這樣銀行就會積極做小額信貸了。只要解決一個問題，這些市場就可以發(fā)展了。
制度方面的進一步支持對小額信貸業(yè)務發(fā)展也必不可少。吳曉靈說，如果想讓商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小貸公司和公益性機構能夠真正很好地發(fā)放小額信貸，應該加強政策的引導，扶持小額信貸的發(fā)展。
一個是對高利率要有正確的認識，要允許小額信貸的利率能夠覆蓋風險。吳曉靈說，利率應該是由資金成本、管理成本再加上貸款損失的比例等因素共同確定的，其中貸款的損失率計算需要最高的技術。
現(xiàn)在社會上對小貸機構有很多的批評，說小額信用放款利率太高，認為小額信用擔保貸款因為有政府貼息，不應該允許利率上浮。但吳曉靈認為，這是去跟傳統(tǒng)銀行利率水平去比，實際上小額貸款利率應該是有差別的，其參照系應該是高利貸。如果沒有小額信貸，普通民眾只能去求高利貸。第一筆貸款可以額度小、利率高，隨著后來逐漸額度放大，利率放低。小額信貸公司應該可以用利率去覆蓋風險。
她還認為，從事小額信貸的銀行應該具有貸款核銷自主權。
她說，這些銀行要覆蓋風險，必須讓它用高收息平抑已經發(fā)生的風險�，F(xiàn)在對呆壞賬的認定，金融機構沒有自主權，財政直接認定什么樣的情況能沖銷呆賬和壞賬。過去商業(yè)銀行是國有獨資銀行的時候，財政作為股東制定這樣的規(guī)則是對的，因為核銷的是股東的權益，而現(xiàn)在所有的金融機構都已經股份化了，核銷的是股東的權益，壞賬在什么樣的情況下收不回來，應該是當局根據風險監(jiān)管原則來制定標準，各個金融機構根據這樣的標準來自主認定。銀行應該有權用高的貸款利息沖掉已經發(fā)生的風險，得到金融機構的正常利率。這樣銀行就會積極做小額信貸了。只要解決一個問題，這些市場就可以發(fā)展了。
第二個，建議對于小額信貸制定普惠制的引導政策，對小額信貸為主的機構給予稅收優(yōu)惠或獎勵，并且將目前一些臨時性的優(yōu)惠政策制度化。
吳曉靈說，目前各部門對小額貸款的優(yōu)惠政策延續(xù)時間最長的也不過到2015年，應將這些臨時政策制度化，并且設立政府基金，對公益性小貸機構給予資金支持�，F(xiàn)在財政部已經給了中和農信2億元的資金，這個資金既可以拿來直接放貸，也可以把它存到商業(yè)銀行作為抵押，然后幾倍的貸出款來放貸，這其實對小貸機構是一種很大的支持。
進一步設立政策性的小額信貸，包括各種政府擔保的小額信貸，比如我國已經普遍推開的下崗失業(yè)再就業(yè)擔保貸款、婦女擔保貸款、大學生創(chuàng)業(yè)擔保貸款，但是這種貸款的額度一定要小。
吳曉靈還建議，給予小額貸款公司非公眾非存款類金融機構的地位，建立地方金融監(jiān)管機構，給予公益性小額貸款機構財團法人的法律地位，完善治理結構。她說，小額貸款公司現(xiàn)在發(fā)展非常迅速，全國已經發(fā)展到了5600多家，它們現(xiàn)在的經營當中面臨很多的困境，最大的一個就是身份是普通的工商企業(yè)，因而不能夠提呆壞賬準備金，也不能核銷。而且它實行的稅收制度是工商企業(yè)的稅收制度。銀行收營業(yè)稅的時候，是按照存款和貸款的利差來收的，但是對于小貸公司是按收取的全部利息收的，這樣稅率就比較高。就其本質來說，小額貸款公司是一個不吸收存款的金融機構，它的流通資金不面對公眾，只針對少數的人，覆蓋性很小。如果把它定位為這樣的金融機構，剛才所說的各種問題就都好解決了。現(xiàn)在文件規(guī)定是由地方監(jiān)管小額貸款公司。盡管有質疑說地方政府沒有監(jiān)管小額貸款公司的能力，但是其實對于小額貸款公司不面對公眾的金融業(yè)務來說，它的監(jiān)管要比面對公眾的金融機構進行監(jiān)管容易得多。
還要完善公益性小額貸款機構財團法人的法律地位。比如中和農信，盡管業(yè)務做得好，但是它現(xiàn)在的地位還只是一個項目管理公司。如果想比較好地推廣中和農信這樣的經驗，全國500多個貧困縣，要做這么多業(yè)務光靠一個項目公司肯定做不下來，如果公司多了的話就有稅收問題怎么處理的問題需要解決。
發(fā)展農民合作經濟，解決小農戶大市場的矛盾。合作社的社員之間是可以有資金融通貸款的，銀監(jiān)會也出了資金互助社的管理辦法。
最后，吳曉靈還談到要“謹慎探索，勿踩非法集資的紅線”。她說，網絡借貸平臺近年來發(fā)展得炙手可熱，隨著“中國最嚴謹網絡借貸平臺”哈哈貸的關閉，使得人人貸的風險開始暴露。
吳曉靈表示，貸款中介的標志，是借貸雙方直接簽約。但是一些人人貸公司比較典型的做法是，中介公司以自己的名義貸款出去，借款人也是自然人，從法律來看是兩個自然人的合約，但是中介公司以自然人名義把貸款賣出去，同時承諾在一定時期內還本付息，風險由自己承擔。而這種模式，恰恰是最高法院對于非法集資的定義，因此對于目前流行的網絡“人人貸”模式，應當謹慎探索，謹防變成非法集資危害社會。
問：政策性擔保機構在小微型企業(yè)發(fā)展中扮演什么樣的角色，如何發(fā)揮它的作用？
吳曉靈：我認為國家應該出臺一些政策性的擔保機構。在咱們國家發(fā)展比較好的是兩類。一個是對下崗失業(yè)人員的小額擔保貸款和婦女小額擔保貸款，還有大學生創(chuàng)業(yè)的擔保貸款，政府的擔保機構都做了很多工作，發(fā)放的資金量都比較大，而且解決了很多的問題。政府擔保機構所起的作用就是替金融機構分擔一定的風險，來增加借款人的可獲得性。
可是我覺得我們國家的政策性擔保機構有一個認識誤區(qū)，因為它是一個擔保機構，所以它對它的擔�；�，就是國家給它撥的擔保的錢要保值增值。又因為它是一個機構，確實是存在著擔保機構運轉的各項的費用，它在擔保過程當中還要把這些費用掙回來，因而很多的擔保機構在這點上不是特別積極。而且為了要掙回人員的費用，為了它的擔�；鹉軌虮Ｖ翟鲋�，它肯定還要做其他的商業(yè)業(yè)務。
我認為如果要更好地發(fā)揮政府的擔保作用，最好是出擔�；稹２还苁菗；穑�是擔保機構，都要樹立一個理念，這是財政的公共支出，要把它當作一個預算支出來看待，才可能正確地發(fā)揮作用，而不能夠考核它的保值和增值。
為什么呢？如果你要是有一個億的錢去做擔保，比如說商業(yè)機構按一比三，或者一比五的放款，就算你把這一個億賠了，實際上它就放出去三個億或者五個億，這一個億起到了放大的作用，這才是財政資金的杠桿作用。如果你不愿意來付這一個億，沒有這個擔保，對于這些弱勢群體來說，金融機構很可能不放款。
問：有兩個問題。第一個問題關于小信貸的社會績效問題。國外很多小額機構已經很注重社會績效這塊工作了，但是國內的小額信貸似乎還沒有很重視這個問題，您認為接下來在推廣社會績效這塊應該做哪方面的工作？第二個問題現(xiàn)在有媒體報道阿里巴巴小貸跟山東的一家信托公司合作開發(fā)信托產品。您認為這種方式值得推廣嗎？
吳曉靈：關于社會績效這個問題確實是應該的，因為世界上對小額信貸確實做社會評價了，就是剛才我講的小貸聯(lián)盟，他們已經在做這項工作了。今年11月3日在�？陂_了小貸聯(lián)盟的年會，銀行業(yè)協(xié)會從2005年開始每年都在表彰微型創(chuàng)業(yè)，設有微型創(chuàng)業(yè)獎。今年第一次把放小額信貸的機構進行社會績效評估，然后進行了表彰。我覺得這一次小貸聯(lián)盟這種表彰，其實標志著我們對小額信貸放貸機構的效績評級開始了，希望今后在銀行業(yè)協(xié)會的支持下，把這塊工作更好地開展下去。
第二個問題，如果真是這樣的話，我覺得現(xiàn)在的政策是不允許的。按理說是這樣的，我們現(xiàn)在小額信貸公司的資金來源，當初為了防止它變相吸收公眾機構存款，所以它只能除了自己資本金以外向兩個金融機構借款，這確實太苛刻了。現(xiàn)在很多小額信貸公司說能不能向有限的股東借款或者向其他的企業(yè)借款，或者用其他的方式借款。我個人認為如果要是向幾個機構來借款，不涉及公眾的利益是可以的，但是如果采取信托的方式借進來一筆錢，這筆錢的背后有眾多的個人的話就會變成變相的吸收別人的資金了，我認為這個在目前的政策上是不行的。如果今后要是在政策上能夠有所突破，如果想界定為非公眾金融機構，對于信托產品過來也應該實行穿透原則，就是你的投資戶不能超過多少，否則的話就變成變相吸收公眾存款。不知道報紙上的報道實不實，如果確實是這樣的話，我建議阿里巴巴小貸要注意這個問題了，這樣做不太好。
吳曉靈，女，經濟學碩士，研究員，博導。中國經濟50人論壇學術委員會成員�，F(xiàn)任第十一屆全國人大常委、財經委副主任委員，中國金融學會常務副會長，中國金融會計學會會長，中國金融教育發(fā)展基金會理事長。歷任中國人民銀行研究所應用理論研究室副主任《金融時報》社副總編輯，中國人民銀行金融體制改革司副司長、政策研究室主任，國家外匯管理局副局長、局長，人民銀行上海分行行長，中國人民銀行副行長等職。在中國人民銀行研究生部、中國人民大學等七所高校任兼職教授、博導。著有《銀行信用管理與貨幣供應》、《銀行與企業(yè)債務重組問題研究》等著作和論文。1994年獲孫冶方經濟學獎。