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2012-09-28 作者:時衛(wèi)干(社科院研究員) 來源:第一財經(jīng)日報
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老徐是某銀行的一位支行行長,他最近一直在拜訪大客戶,希望月底前多拉些存款以完成9月末的存款考核指標;李某是該銀行的客戶經(jīng)理,她在挨個向高端客戶推銷理財產(chǎn)品,所圖也是存款;趙某是某保險公司省級分公司老總,每逢月末季末最怕接到銀行要存款的電話,過去銀行開放網(wǎng)點渠道為保險公司銷售保單,到季末保險公司得想辦設(shè)法弄資金存到銀行,幫銀行沖時點完成考核任務(wù),償還欠銀行的人情債。他抱怨說,八天假期每存一個億到銀行,公司至少虧20萬元…… 事實上,每逢季末,對各家銀行來說都是驚險一躍,對銀行從業(yè)人員則都是煎熬,大型銀行、股份制銀行和中小銀行概莫能外。先回顧上半年的情況:6月20日前,工農(nóng)中建各大行的年新增存款還都只有4000億~5000億元,但到6月30日這個季末時點,各大行的新增存款量都驟然猛增到1萬億元左右。6月末猛增,隨之而來的是7、8月份存款的大幅回落。 因為9月末存款數(shù)據(jù)一定會高于6月末,按上半年銀行業(yè)存款10%左右的增幅測算,與目前的實際數(shù)一定會有比較大的差距,怎么辦?為了完成任務(wù),還是要靠發(fā)理財產(chǎn)品、靠發(fā)結(jié)構(gòu)性存款、靠高息攬儲。因此,可以預(yù)計9月最后一周的存款大戰(zhàn)將會非常慘烈。加之由于銀行業(yè)的龐大觸角,存款大戰(zhàn)的硝煙事實上已經(jīng)燒到了包括保險、基金、證券、信托等在內(nèi)的整個金融業(yè)。 為什么存款大戰(zhàn)會愈演愈烈?個人認為主要有三方面原因:首先,整個銀行業(yè)持續(xù)四年高增長,分支行經(jīng)營指標會水漲船高并逐年遞增。其次,與銀行過分追求業(yè)績、份額與排名不無關(guān)系,沒有一家銀行敢漠視市場排名、漠視分析師的估值報告、漠視投資者的評價。6月末中行被農(nóng)行反超后,中行因此承受了極大的市場壓力,反映的就是這個情況。第三,一定程度也體現(xiàn)出監(jiān)管政策的趨嚴。監(jiān)管部門仍然延續(xù)前幾年經(jīng)濟繁榮時的嚴格監(jiān)管政策,一旦經(jīng)濟步入下行周期,對銀行的壓力會加劇。 季末存款大戰(zhàn)和沖時點,已經(jīng)對整個銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展形成了較大的沖擊。季末時點一定程度上“注了水”,反映的是虛假繁榮。時點前大額資金流入,時點后大額資金流出,這樣的資金大進大出,既不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營,也讓銀行無法承受。此外,存款大戰(zhàn)使存款在短期內(nèi)大幅增加,一方面意味著銀行需要繳納更多的準備金、付出更多的利息成本,另一方面,并不能增加銀行的收入,反倒使得利差進一步收窄,衡量銀行整體盈利能力的ROE、ROA等核心指標自然會下降。總之,存款大戰(zhàn)是一場成本高、收益低、費時耗力的競賽,損人也不利己,沒有最后的贏家。 時至今日,經(jīng)濟下行的跡象已經(jīng)越發(fā)明顯,以股市、能源、大宗商品等為代表的資產(chǎn)價格持續(xù)下跌,全社會貨幣供應(yīng)量增速下降,企業(yè)現(xiàn)金流減弱,杠桿率提高,全社會去庫存化、去杠桿化尚未進入拐點。銀行業(yè)績只是實體經(jīng)濟發(fā)展的滯后反應(yīng),百業(yè)興銀行才能興,百業(yè)枯銀行怎么可能獨善其身呢?如果銀行繼續(xù)沖時點下去,虛假繁榮之花將會開得更加迷離,最終將不可持續(xù)。怎么辦? 首先,要扭轉(zhuǎn)全社會對銀行業(yè)的認識和評價。大,從來不等于好。評價一家銀行經(jīng)營的好壞,不在于規(guī)模大小,而在其核心盈利能力,應(yīng)該比較ROE、ROA以及NIM(凈息差)、撥備覆蓋率等核心指標,絕不能簡單地看市場份額。 其次,商業(yè)銀行應(yīng)該自覺以現(xiàn)代經(jīng)營理念為指引,加強對自身發(fā)展的約束。銀行要適時調(diào)整經(jīng)營計劃和考核指標,把對下級行從考核總量和份額,向更多的考核盈利能力轉(zhuǎn)變。從歷史來看,恰恰是經(jīng)濟下行期而不是繁榮期,才是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的最佳時期,只有這時銀行轉(zhuǎn)型的壓力最大,動力也最足。 此外,建議監(jiān)管部門適時放松對銀行存貸比的考核。目前,資本充足率對銀行經(jīng)營的約束力得到比較明顯的體現(xiàn),全社會的融資結(jié)構(gòu)也在日益多元化,銀行間接融資一支獨大的現(xiàn)象已是一去不復返,通過放松存貸比監(jiān)管,有助于緩解銀行業(yè)的存款競爭壓力,有助于銀行業(yè)的有序發(fā)展,同時又不會影響到全社會的融資,應(yīng)該說各方面的條件已經(jīng)基本具備。
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