“歐債危機”、“美日降級”、“QE3臨近”，近期來多個關鍵詞都表明國際金融形勢已進入了動蕩時期。同時，國內經(jīng)濟也出現(xiàn)了“CPI高漲”、“二、三線城市限購”。那么在諸多因素共同影響下，下半年中國樓市會否出現(xiàn)拐點？中國股市將如何發(fā)展？上周五，本報記者在由沈陽市鐵西區(qū)和中國建設銀行遼寧省分行聯(lián)合主辦的鐵西“金谷”大講堂上對著名財經(jīng)評論家水皮進行了獨家專訪。
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樓市金九銀十很難再現(xiàn) |
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如果要是樓市出現(xiàn)價格回落，市場就會放量。這就需要多家開發(fā)商集中促銷才有可能。 |
遼沈晚報：針對二、三線城市限購，很多業(yè)內人士認為樓市拐點將現(xiàn)。您對樓市發(fā)展怎樣預測？
水皮：“樓市拐點”一直有人在討論，但是一直沒有出現(xiàn)。在我看來，市場長期能否拐點并不取決于短期政策，顯然二、三線城市的限購政策只是政府調控樓市的短期行為。所以我覺得中國樓市并不會因為這輪限購出現(xiàn)所謂的拐點。在短期政策的調整影響下，現(xiàn)階段房價出現(xiàn)波動屬于正�，F(xiàn)象，不能由此判定什么。
遼沈晚報：在不斷加強的樓市調控下，今年還會否出現(xiàn)“金九銀十”的銷售旺季？
水皮：“金九銀十”是一條市場規(guī)律，因為很多人仍會選擇在九、十月份買房。但今年能不能實現(xiàn)要看有多少開發(fā)商是否愿意加大促銷力度。現(xiàn)在這種市場開發(fā)商壓力都很大，能活下來的都是實力雄厚的。這部分開發(fā)商既然已經(jīng)頂住了壓力，就不知道他們是否愿意再進行促銷了。就我看來，今年“金九銀十”很有可能不會再有了，因為如果要是樓市出現(xiàn)價格回落，市場就會放量。這就需要多家開發(fā)商集中促銷才有可能。
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A股下半年或將二次探底 |
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這時候只要貨幣政策松一松，推動GDP上升到10附近，A股就會有好機會。樂觀來看，定向寬松還會帶動整體的寬松，只要有一個口子被拉開，貨幣寬松就差不多了。 |
遼沈晚報：您能針對中國經(jīng)濟目前的狀況，對下半年國內股市、期市走勢做一個預測嗎？
水皮：我認為下半年股市大概會是一個鋸齒狀的心電圖走勢，我們需要做“最壞的打算”和“最好的努力”。投資者可以發(fā)現(xiàn)，上半年“黑天鵝事件”頻發(fā)，股市一直找不到興奮點，后勁不足，不排除下半年出現(xiàn)二次探底，這就是所謂“最壞的打算”�！白詈玫呐Α眲t是“事在人為”，如果真的出現(xiàn)二次探底，我國管理層調整貨幣政策的可能性就比較大。
A股現(xiàn)在處在“該跌不跌、理當看漲”的階段，大宗商品和期貨價格則是處在“該漲不漲、理當看跌”的階段。A股調整了4個多月，能量積蓄到一定程度，就會爆發(fā)，但這種上漲沒有持續(xù)性。股市最終走向還是要看國內基本形勢，目前中國的GDP是增長9.5%，仍處在可控范圍。這時候只要貨幣政策松一松，推動GDP上升到10附近，A股就會有好機會。
現(xiàn)在中小企業(yè)融資難已經(jīng)超過了2008年的難度，國務院出臺了定向寬松的政策，但時隔約一個月，細則還沒出來，如果二次探底，將會促使相關政策盡快落實，至少不會在美債危機、歐債危機嚴峻的時候，國內還在加息、提高存款準備金率……這是難以想象的。
9月份要開全國中小企業(yè)工作會議，不知道能不能明確細則、放出信號。可能的細則是針對中小企業(yè)的信貸額度加大、銀行對于中小企業(yè)壞賬的指標放寬等。樂觀來看，定向寬松還會帶動整體的寬松，只要有一個口子被拉開，貨幣寬松就差不多了。
遼沈晚報：鑒于現(xiàn)在復雜的形勢，國內股民投資哪種類型的股票才好？
水皮：上周四大盤漲的過程中，創(chuàng)業(yè)板微漲，上周五大盤調整，創(chuàng)業(yè)板收紅。
1200多點跌到800點左右，現(xiàn)在又漲到900多點，已經(jīng)反彈了約17%，遠遠超過一般指數(shù)。之后或將出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和上證指數(shù)交錯上升的格局，但我認為，目前來看，創(chuàng)業(yè)板和中小板的風險太大，尤其是那些現(xiàn)在市盈率依然很高的創(chuàng)業(yè)板和中小板股票。如果這一波指數(shù)出現(xiàn)大行情的話，一定不會是這兩個板塊的行情，因為它們本身的泡沫并沒有“擠干凈”。其他超跌之后的股票，現(xiàn)在買是沒有問題的。而且在以后新一輪上市過程中，中小板、創(chuàng)業(yè)板有一批公司可能會破產，因為它在發(fā)行的過程中嚴重超發(fā)，但又不能讓它退市或要約收購，否則就是“正中下懷”。這種高科技公司的特點是“這一頁翻過去，整個就被翻過去了”。
遼沈晚報：目前國際上美元、歐元區(qū)都出現(xiàn)了前所未有的危機，這對國際經(jīng)濟和國內經(jīng)濟有什么影響？
水皮：美債危機和歐債危機最大的“好處”就是可以促使這兩個地區(qū)的人民對之前的消費結構、形態(tài)、發(fā)展、模式產生反思和質疑，教會美國人如何“省錢”。債務危機實際上就是“借債還錢”的問題，不能說借了之后就不準備還，那樣下回就沒有人會借錢給他了。現(xiàn)在讓美國人拿什么錢來還？一是提高勞動生產率，投入產出的性價比更高，能產出比中國更多的東西；二是“節(jié)衣縮食”，省出錢還債。
而國內，歐債、美債危機的嚴重程度是我們事先沒有預料到的�，F(xiàn)在要做最壞的打算和最好的努力。事實上，全球經(jīng)濟探底對中國來說可能也是一件好事。這樣一來，中國的貨幣政策不會繼續(xù)從緊，將獲得一個喘息的機會。這樣有利于貨幣政策的調整，定向寬松將帶動整體寬松。而對于投資來講，那就是一句話——“回歸常識”，用常識來判斷眼前的情況，用常識來判斷別人給出的原因。
遼沈晚報：目前美國極可能因為金融危機而推行第三輪量化寬松政策(QE3)，對此您怎么看，國內管理層又該如何動作？
水皮：本次全球央行會議不會提出QE3，是在大家預料之中的。因為QE3沒什么意義，相當于“再打了一次嗎啡”。除了QE3，美聯(lián)儲還可以提高存款保證金率，實在不行的話，可以提出購買資產的計劃。實際上我們可以看到，之前美股周一跌500多點，周二漲400多點，周三、周四還是大漲大跌，背后是美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)在支撐。因此美國經(jīng)濟的復蘇并不像大家想象得那么糟糕。目前美國走出金融危機的關鍵應該是巴菲特所說的“加稅”，不加稅，如何償還美債？
面對QE3的威脅，國內管理層非常被動。導致中國貨幣政策也出現(xiàn)被動�，F(xiàn)在的政策是一再提高存款準備金率導致從緊，甚至已經(jīng)緊過了2008年，這不是一個穩(wěn)健的貨幣政策。明顯現(xiàn)在提準的主要原因就是為了對沖外匯占款人民幣的投放。
現(xiàn)在的形勢是外匯進來換成人民幣進行貿易，貿易完畢后又再換成美元離開中國。中間無形地就多投放了等兌換額的人民幣。人民幣一旦投放之后想再收就很被動。所以我覺得無論如何，推動人民幣自由兌換和國際化硬通貨的過程必須是正面的，而不能繞開以別的方式迂回曲折來解決這個問題。
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人物介紹：水皮，原名呂平波，現(xiàn)任《華夏時報》總編輯，中央電視臺和北京電視臺特約評論員。擅長“以新聞手法解讀經(jīng)濟方略，以專家視角點評財經(jīng)事件”而開辦財經(jīng)評論專欄“水皮雜談”。 |