據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》報(bào)道，最近，中國(guó)基金業(yè)亮出了上半年巨虧超過(guò)4000億人民幣的成績(jī)單。但是，“蕭條”只是相對(duì)來(lái)說(shuō)，在利潤(rùn)巨虧的同時(shí)，基金公司卻以超過(guò)140億的管理費(fèi)賺的盆滿缽滿。
實(shí)際上，基金業(yè)的“旱澇保收”，本身就不合法。我國(guó)《基金法》明文規(guī)定，基金管理公司和基金托管人應(yīng)當(dāng)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)“恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)”。基金業(yè)在去年和今年整體牛市的背景下巨額虧損，究竟是如何盡職守則的呢？基金業(yè)的虧損，究竟是經(jīng)理人的無(wú)能，還是基金業(yè)的別有用心，能否給投資者一個(gè)誠(chéng)實(shí)的交代？入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。上半年基金行業(yè)出現(xiàn)如此巨大的虧損，作為托管方的銀行，是如何盡到“謹(jǐn)慎勤勉”義務(wù)的呢？基金業(yè)面對(duì)巨額的管理費(fèi)、銀行業(yè)面對(duì)巨額的托管費(fèi)、相關(guān)人員拿著嚇人的高薪和獎(jiǎng)金，不知道內(nèi)心是否有絲毫的羞愧感？遺憾的是，《基金法》對(duì)投資者的救濟(jì)途徑卻缺乏具體規(guī)定，導(dǎo)致投資者面對(duì)巨虧只能指著基金業(yè)“罵娘”。
基金業(yè)要完成救贖，需要從多個(gè)方面進(jìn)行努力。首先是完善我國(guó)的基金監(jiān)管方面的法律法規(guī)和實(shí)施細(xì)則，讓抽象的規(guī)定更具有可操作性，讓投資者有自己維權(quán)的武器。其次，需依賴證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，打擊基金業(yè)的“黑幕”和“潛規(guī)則”。第三，需要降低公募基金的門檻，讓基金業(yè)在充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中改善服務(wù)，以質(zhì)取勝。第四，改革基金管理費(fèi)的收取辦法，應(yīng)分為基礎(chǔ)管理費(fèi)和浮動(dòng)管理費(fèi)，基礎(chǔ)管理費(fèi)保障基金公司的日常經(jīng)營(yíng)開支，浮動(dòng)管理費(fèi)與基金業(yè)績(jī)掛鉤。第五，應(yīng)強(qiáng)行規(guī)定管理費(fèi)應(yīng)該隨著基金規(guī)模的擴(kuò)大而下降，從而體現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。
隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和專業(yè)分工的深化，“以機(jī)構(gòu)投資者為主，以自然人投資者為輔”，已經(jīng)成為投資市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。在各國(guó)，基金都是機(jī)構(gòu)投資者的主體；在我國(guó)，基金對(duì)金融市場(chǎng)的影響也越來(lái)越大。但是，投資者對(duì)基金業(yè)的信任程度，直接決定著基金業(yè)的發(fā)展。因此，我國(guó)必須高度重視和認(rèn)真解決基金業(yè)“旱澇保收”這一違背市場(chǎng)化原則的問(wèn)題。