股市的火爆讓銀行流失了不少理財(cái)客戶。為了搭上股市的順風(fēng)車，不少銀行紛紛發(fā)行與股市掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸引投資者。理財(cái)專家提醒投資者，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益高，但是投資者要看清產(chǎn)品的類型和協(xié)議中的規(guī)定，避免落入陷阱。
銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度以來(lái)共有22家商業(yè)銀行發(fā)行858款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加16.73%，同比更是暴增95%。其中，掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品最多，為235款，占比27.39%。值得注意的是，在掛鉤股指的235款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，有205款產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)。今年三季度，以滬深300指數(shù)為掛鉤標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品數(shù)量較今年二季度增長(zhǎng)51%，是今年一季度的2.05倍。
不管是國(guó)有銀行還是股份制銀行，紛紛推出與滬深300掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。農(nóng)業(yè)銀行近期發(fā)行了4款與滬深300指數(shù)掛鉤的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，起購(gòu)金額為5萬(wàn)元。其中有兩款35天期限理財(cái)產(chǎn)品（看跌一款，看漲一款），預(yù)期收益1%-8.4%；另外還有兩款91天期限的理財(cái)產(chǎn)品也與滬深300掛鉤（看跌一款，看漲一款），預(yù)期收益率為1.5%-7.6%。由于是非保本型理財(cái)，因此本金也是會(huì)有一定風(fēng)險(xiǎn)的。
廣發(fā)銀行近期也推出了兩款與滬深300指數(shù)掛鉤的保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，一款為看漲型、一款為看跌型，起購(gòu)金額均為5萬(wàn)元，投資期限為91天，預(yù)期最高收益率為8.5%，預(yù)期最低收益率為4%。
銀率網(wǎng)分析師牛雯表示，“受益于國(guó)內(nèi)A股小牛行情，銀行加大了掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行力度，銀行想通過(guò)發(fā)行這種掛鉤股市的產(chǎn)品吸引投資者”。
受制于銀監(jiān)會(huì)對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的限制，普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品目前僅能掛鉤于部分股票型指數(shù)，并不能直接購(gòu)買(mǎi)個(gè)股，但是這種投資于股票指數(shù)的銀行理財(cái)同樣風(fēng)險(xiǎn)很大。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，股票掛鉤類銀行理財(cái)一般將95%左右的本金投資于銀行間市場(chǎng)及交易所市場(chǎng)發(fā)行和流通的債券、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，5%以內(nèi)的本金與收益投資于與股票或股票指數(shù)掛鉤的金融衍生產(chǎn)品。
多數(shù)銀行理財(cái)客戶經(jīng)理提醒投資者，掛鉤股市理財(cái)產(chǎn)品屬于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，收益條件設(shè)置較為苛刻，是高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，并不適合普通投資者。
簡(jiǎn)單與股市掛鉤的銀行理財(cái)只需對(duì)比期初與期末的滬深300指數(shù)。比如，農(nóng)行91天期看漲型理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，如觀察日滬深300指數(shù)的收盤(pán)價(jià)大于期初滬深300指數(shù)，則到期時(shí)投資者獲得7.6%的年化收益率；如觀察日滬深300指數(shù)的收盤(pán)價(jià)格小于或等于期初滬深300指數(shù)，則到期時(shí)投資者獲得1.5%的年化收益率。
但是也有銀行收益條件十分復(fù)雜，并不是簡(jiǎn)單的看期初和期末滬深300的收盤(pán)價(jià)。比如廣發(fā)銀行“歡欣股舞”2014年第53期（滬深300指數(shù)期末雙向連續(xù)型帶觸碰條款-偏看漲方向型）的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，此款理財(cái)產(chǎn)品的收益情形有7種，但由于此款產(chǎn)品屬于保本型理財(cái)，最低收益率仍有4%。
除了股票掛鉤的高收益理財(cái)，受年末資金緊張影響，部分股份制銀行和城商行開(kāi)始發(fā)行6%以上的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸引投資者。
一位理財(cái)專家向北京商報(bào)記者表示，投資者購(gòu)買(mǎi)高收益理財(cái)產(chǎn)品一定要仔細(xì)甄別。雖然年末理財(cái)產(chǎn)品收益率有所提高，但投資者一定要看清產(chǎn)品的類型和協(xié)議中的規(guī)定，避免落入陷阱。
