受上周五意外強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)影響，美元指數(shù)周一亞市早盤(pán)在逾五年高點(diǎn)附近交投。本周歐洲方面將成為關(guān)注焦點(diǎn)，德拉基將兩度發(fā)表講話(huà)，歐元區(qū)將公布一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，最為重要的是，歐洲央行本周將公布備受關(guān)注的再融資操作結(jié)果，在上周有歐銀內(nèi)部官員稱(chēng)該行考慮在明年1月推出QE的背景之下，本周如此多的事件可能將決定歐銀是否真的會(huì)意外1月推QE，歐元本周因此將迎接極其艱難的一周；此外美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面則聚焦零售數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)在最近兩月都掀起“腥風(fēng)血雨”，在美聯(lián)儲(chǔ)加息腳步愈發(fā)臨近的背景下，該數(shù)據(jù)也將受到投資者極大關(guān)注。
美國(guó)勞工部上周五(12月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月非農(nóng)就業(yè)崗位增加32.1萬(wàn)個(gè)，輕松超越23萬(wàn)預(yù)期，且為2012年1月以來(lái)最大增幅。這讓美國(guó)與其它多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間經(jīng)濟(jì)前景的差異更為明顯。
部分分析師認(rèn)為，美國(guó)樂(lè)觀(guān)的就業(yè)報(bào)告增加了美聯(lián)儲(chǔ)(FED)提早加息的可能性。相比之下，歐洲央行(ECB)則面臨擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的壓力。
美國(guó)短期國(guó)債收益率上揚(yáng)，推動(dòng)美國(guó)兩年期國(guó)債較可比德債利差擴(kuò)大至65個(gè)基點(diǎn)，接近2007年初以來(lái)的最闊水準(zhǔn)。
上周五強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐或，美元指數(shù)升至2009年3月以來(lái)最高。北京時(shí)間07:32，美元指數(shù)現(xiàn)報(bào)89.357，接近2009年高位89.62；若突破該高點(diǎn)，將逼近10年高位。
美元/日元徘徊在上周五所及七年高點(diǎn)121.69略下方。歐元/美元?jiǎng)t持于兩年低點(diǎn)1.2270附近。
經(jīng)紀(jì)商及支付服務(wù)提供商USForex
Inc.駐舊金山的交易員Lennon
Sweeting說(shuō)道：“許多貨幣對(duì)達(dá)到多年來(lái)未見(jiàn)的水平，就業(yè)數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)稍微加大美聯(lián)儲(chǔ)考慮在2015年加息方面的壓力，希望會(huì)在明年上半年�！彼a(bǔ)充說(shuō)，這促使美元大幅升值。
標(biāo)普(S&P)上周五調(diào)降意大利主權(quán)信貸評(píng)級(jí)至BBB-，只比垃圾級(jí)高一個(gè)等級(jí)，這無(wú)益于提振歐元人氣。
TLTRO需求情況將為何時(shí)推出QE提供重要線(xiàn)索？
歐洲央行本周將公布備受關(guān)注的再融資操作結(jié)果，對(duì)于歐元區(qū)何時(shí)推出量化寬松(QE)的猜測(cè)將日益升溫。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)資深分析師James
Knightley表示，“焦點(diǎn)還是在歐元區(qū)�！彼傅氖侵芩墓嫉亩ㄏ蜷L(zhǎng)期再融資操作(TLTRO)結(jié)果。
向銀行業(yè)者提供這些廉價(jià)貸款，是歐洲央行向歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)注入資金的主要方式之一。
Knightley稱(chēng)，“若銀行業(yè)對(duì)TLTRO的需求不佳，市場(chǎng)可能越發(fā)猜測(cè)歐洲央行將介入并采取其他工具�！�
這也就意味著，歐洲央行很可能步美國(guó)、英國(guó)和日本的后塵，啟動(dòng)主權(quán)債購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃。但德國(guó)方面擔(dān)心此舉或會(huì)鼓勵(lì)各成員國(guó)大肆借貸，且刺激通脹。
這樣的計(jì)劃或許在明年初啟動(dòng)。花旗(Citibank)分析師Guillaume
Menuet表示：“歐洲央行管委會(huì)在1月還是3月啟動(dòng)計(jì)劃，要看TLTRO的需求情況，取決于具體數(shù)字如何�！�
首次TLTRO當(dāng)中銀行業(yè)吸收資金僅有830億歐元。希望這次能夠有所增加，但預(yù)估水準(zhǔn)一直在1,500億歐元左右，而歐洲央行準(zhǔn)備向銀行業(yè)提供的資金總規(guī)模在4,000億歐元。
歐洲央行行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)周一將在布魯塞爾對(duì)歐元區(qū)各國(guó)財(cái)長(zhǎng)表示，要讓處在紀(jì)錄高位附近的失業(yè)率降下來(lái)，再大的刺激規(guī)模也無(wú)法取代財(cái)稅、勞工以及養(yǎng)老系統(tǒng)的改革。
歐洲央行的最新預(yù)測(cè)顯示，2015年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率料僅為1%，低于三個(gè)月前預(yù)計(jì)的1.6%。
德國(guó)10月工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)和歐元區(qū)12月投資者信心指數(shù)將在周一公布。歐元區(qū)還在勉力克服債務(wù)及金融危機(jī)的后遺癥，數(shù)據(jù)結(jié)果料為疲軟。
油價(jià)下滑對(duì)于正在對(duì)抗低通脹的歐洲央行而言，對(duì)其思維亦將產(chǎn)生影響。布倫特原油上周五結(jié)算價(jià)下滑0.57美元，報(bào)每桶69.07美元，一周均價(jià)自2010年以來(lái)首度低于70美元。
摩根士丹利(Morgan
Stanley)說(shuō)道：“市場(chǎng)對(duì)歐洲央行未能進(jìn)一步釋出鴿派信息是感到失望的。因此，我們預(yù)計(jì)歐元短線(xiàn)會(huì)有所反彈。但是就中期而言，我們?nèi)钥纯諝W元表現(xiàn)。歐洲央行仍維持了鴿派論調(diào)，下調(diào)了通脹預(yù)期，認(rèn)為如果油價(jià)進(jìn)一步下跌通脹還會(huì)下降，這些表明了歐洲央行未來(lái)還有可能采取行動(dòng)的�！�
歐洲央行行長(zhǎng)德拉基還將于北京時(shí)間周四21:00在意大利國(guó)會(huì)財(cái)政委員會(huì)上發(fā)表講話(huà)。
盡管歐洲央行上周決議按兵不動(dòng)，令部份人士大失所望，但行長(zhǎng)德拉基明確表態(tài)2015年初可望進(jìn)行量化寬松。歐洲央行管理委員會(huì)委員諾沃特尼(Ewald
Nowotny)上周五也表示支持，即便德國(guó)堅(jiān)決反對(duì)購(gòu)買(mǎi)主權(quán)債。
法國(guó)興業(yè)銀行分析師在一份報(bào)告中指出，歐元/美元即將在十年來(lái)首度跌破1.20，美元仍有許多上檔空間，2015年將因各國(guó)貨幣政策迥異而受到支撐。
美國(guó)零售銷(xiāo)售
投資者在等候12月17日美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議，但在此之前將先出爐一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中包括11月零售銷(xiāo)售和10月批發(fā)庫(kù)存數(shù)據(jù)。美國(guó)11月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)和12月消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)也將本周公布。
投資者將繼續(xù)押注另一重大事件：美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)加息。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話(huà)將提供有關(guān)復(fù)蘇步伐和何時(shí)加息的線(xiàn)索。
美國(guó)11月零售銷(xiāo)售將能夠進(jìn)一步洞察經(jīng)濟(jì)步入年末的健康狀況。極端天氣以及PMI顯示的增長(zhǎng)放緩信號(hào)可能暗示消費(fèi)支出已經(jīng)放緩。
美國(guó)商務(wù)部定于北京時(shí)間周四21:30公布11月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期中值顯示，美國(guó)11月零售銷(xiāo)售月率升幅料持平與0.3%，核心零售銷(xiāo)售升幅則自上月的0.3%下滑至0.2%。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在強(qiáng)勁復(fù)蘇，與歐洲截然不同。美國(guó)11月就業(yè)崗位增幅為近三年來(lái)最大，且薪資也出現(xiàn)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示出的經(jīng)濟(jì)力道可能促使美聯(lián)儲(chǔ)提前加息。
美聯(lián)儲(chǔ)自2008年12月以來(lái)一直將隔夜拆借利率保持在近零水平。部分市場(chǎng)人士認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在明年9月升息，也有人認(rèn)為是7月。
由于全球經(jīng)濟(jì)疲弱，一些投資者擔(dān)心，2015年年中時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能從短期內(nèi)強(qiáng)勁增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉怕龜U(kuò)張步伐，從而讓通脹率低于美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)水準(zhǔn)，并影響加息時(shí)間。
許多人預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將很快刪除有關(guān)“相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)”維持利率在近零水準(zhǔn)的政策指引。
法國(guó)巴黎銀行(BNP
Paribas)在一份報(bào)告中稱(chēng)：“12月的FOMC會(huì)議上很有可能刪除‘相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)’的字眼�！�
摩根士丹利周日發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，該行依然看多美元，關(guān)注零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。
報(bào)告顯示：“經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、其他央行寬松，這些都將令美元持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)下，我們相信就算美債收益率不上升，美元也能夠走高。因?yàn)槊绹?guó)相對(duì)更好的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，而這點(diǎn)已經(jīng)在美國(guó)GDP上修中得到了體現(xiàn)。我們將關(guān)注油價(jià)下跌是否將支撐美國(guó)的零售銷(xiāo)售�！�
中國(guó)數(shù)據(jù)
除了歐洲和美國(guó)外，中國(guó)數(shù)據(jù)面消息也將顯示該國(guó)經(jīng)濟(jì)減速的最新?tīng)顩r。中國(guó)央行在11月曾意外降息。
周一公布11月貿(mào)易收支數(shù)據(jù)之后，中國(guó)還將在周三公布工業(yè)生產(chǎn)者出廠(chǎng)價(jià)格指數(shù)(PPI)和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)。若數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，可能促使決策者推出更多刺激舉措。
分析師指出，中國(guó)工業(yè)增加值數(shù)據(jù)方面，決策者將希望看到工業(yè)產(chǎn)出自8月份創(chuàng)下的危機(jī)后最低水平繼續(xù)反彈的信號(hào)。盡管在8月份6.9%的低點(diǎn)加速至9月份的7.7%，這依舊是2009年來(lái)的次低水平。中國(guó)11月匯豐PMI降至六個(gè)月低點(diǎn)，暗示年末工業(yè)產(chǎn)出可能再次放緩。
周一亞市早盤(pán)，澳元/美元在四年多來(lái)首度跌破0.83，低見(jiàn)0.8288。若中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不如人意的話(huà)，澳元可能面臨更大的壓力。
