種種跡象顯示，看好中國(guó)內(nèi)地股市的海外資金正通過(guò)QFII布局，源源不斷流向A
股。而一些偏好價(jià)值投資、名頭響亮的大機(jī)構(gòu)資金，其投資理念在過(guò)去一段時(shí)間已經(jīng)發(fā)生了較為明顯的變化，開(kāi)始積極增加成長(zhǎng)股的配置。
業(yè)內(nèi)一位券商人士表示，在拜訪了多家QFII投資機(jī)構(gòu)后，發(fā)現(xiàn)上述機(jī)構(gòu)多數(shù)都在加倉(cāng)，獲得新的QFII
額度后，也會(huì)選擇快速建倉(cāng)。但和以往不同的是，一些QFII
的投資理念已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化。
“我們拜訪的機(jī)構(gòu)中，依舊堅(jiān)定看好大盤(pán)藍(lán)籌股的占比甚至沒(méi)有超過(guò)一半，大部分機(jī)構(gòu)的投資理念從去年就開(kāi)始轉(zhuǎn)變，逐步加倉(cāng)成長(zhǎng)股，甚至很多QFII
的創(chuàng)業(yè)板持倉(cāng)比例都已在10%以上。”
從上市公司半年報(bào)來(lái)看，就行業(yè)配置而言，消費(fèi)類股票是外資的最愛(ài)，而國(guó)防軍工、紡織服裝、傳媒、采掘、有色金屬等主題概念股集中的板塊則占比較低。
最新披露的上市公司半年報(bào)顯示，最受QFII青睞的分別是上海機(jī)場(chǎng)、格力電器、海螺水泥、鞍鋼股份、上汽集團(tuán)、蘇泊爾、中國(guó)國(guó)旅、中國(guó)國(guó)貿(mào)和貴州茅臺(tái)。在好買基金研究員看來(lái)，上述股票均屬于市值較大、估值水平較低、處于成熟期的藍(lán)籌型公司，符合海外資金偏好價(jià)值投資的風(fēng)格。此外，QFII對(duì)酒類企業(yè)也是情有獨(dú)鐘，重倉(cāng)包括貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、水井坊、酒鬼酒、青島啤酒、燕京啤酒在內(nèi)的眾多酒類上市公司。
仔細(xì)梳理部分QFII的持倉(cāng)，可以看出其投資理念已經(jīng)開(kāi)始越發(fā)“接地氣”，如哥倫比亞大學(xué)QFII、比爾·梅林達(dá)蓋茨信托基金以及科威特政府投資局。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，比爾·梅林達(dá)蓋茨信托基金現(xiàn)身于17家上市公司的前十大流通股東名單，分行業(yè)看，電子、商業(yè)貿(mào)易、醫(yī)藥生物是其前3大重倉(cāng)行業(yè)。其持股周期較長(zhǎng)，選股以消費(fèi)類品種居多，既有價(jià)值股也包含成長(zhǎng)股，且看好的公司敢于越跌越買。值得注意的是，ST天威、ST大荒也在重倉(cāng)股名單中，顯示出投資風(fēng)格的“本土化”。
哥倫比亞大學(xué)QFII在A股市場(chǎng)上一貫較為活躍，從其持股來(lái)看，現(xiàn)身于6家上市公司的半年報(bào)前十大流通股東名單，主要投資布局了創(chuàng)業(yè)板的銀邦股份以及達(dá)安基因、麗珠集團(tuán)、益佰制藥等醫(yī)藥股。
而科威特政府投資局更是大比例布局了中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，其現(xiàn)身于9家上市公司的前十大流通股東名單，其中7家為中小板個(gè)股，2家為創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，主要分布在消費(fèi)和信息科技行業(yè)。
