9月3日，滬深兩市高開(kāi)高走，滬指一舉突破前期2270點(diǎn)的高點(diǎn)，創(chuàng)出15個(gè)月來(lái)的新高。兩市成交4033億元，刷新了前一交易日創(chuàng)下的3687億記錄，再創(chuàng)2010年11月以來(lái)的新高。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多個(gè)機(jī)構(gòu)人士處調(diào)查了解到，A股放量暴漲背后，一批來(lái)自煤礦、房地產(chǎn)、銀行理財(cái)?shù)却饲安簧娅C股市的增量資金跑步入場(chǎng)。
場(chǎng)外資金試水股市
8月下旬以來(lái)，上海、深圳、廣州多地的私募基金都收到了來(lái)自客戶的新增委托資金。
“我們客戶的增量資金有5000萬(wàn)元左右�！蔽饔蛲顿Y董事總經(jīng)理周水江說(shuō)，客戶集中追加投資是在8月末。在此之前，這筆資金用于購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品或是銀行定期存款。
除銀行渠道的場(chǎng)外資金外，周水江注意到有一批房地產(chǎn)市場(chǎng)的資金，近期正試探性流入股市。
“昨天（9月2日）晚上就有一位做房地產(chǎn)的老板打電話，說(shuō)有幾千萬(wàn)資金想進(jìn)股市�！敝芩f(shuō)，有幾位房地產(chǎn)老板幾年前曾投資股市，因投資虧損而離場(chǎng)。但7月以來(lái)的賺錢(qián)效應(yīng)，吸引這批資金重新關(guān)注A股。
上海策通投資董事總經(jīng)理吳米佳亦向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，浙江一帶早幾年炒房的資金，8月初就開(kāi)始試探性投資二級(jí)市場(chǎng)。其中，上海策通投資在8月初的新增委托資金就有3個(gè)億。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解到，這一輪A股市場(chǎng)的快速上漲始于7月22日。隨后的10個(gè)交易日，上證指數(shù)上漲168點(diǎn)，漲幅達(dá)8.22％，很多個(gè)股更是累積了20％－30％的漲幅。
A股的賺錢(qián)效應(yīng)，迅速吸引了場(chǎng)外資金的關(guān)注。
“8月初就有很多做房地產(chǎn)、做礦的老板都來(lái)問(wèn)，股市是不是有機(jī)會(huì)。”深圳多和美投資管理公司董事總經(jīng)理張益凡介紹，彼時(shí)，來(lái)自實(shí)業(yè)的資金對(duì)A股感興趣，但并沒(méi)有采取行動(dòng)。
但半個(gè)月后，開(kāi)始有一些實(shí)業(yè)資金將一部分資金委托給私募基金管理。
“他們是一點(diǎn)點(diǎn)追加投資。今天（9月3日）就有一些錢(qián)進(jìn)來(lái)�！睆堃娣餐嘎�，這批新增資金來(lái)自山西的煤老板，他們近期買股票的重要理由是“覺(jué)得煤礦生意沒(méi)法做了”。
雖然煤老板開(kāi)始轉(zhuǎn)而投資股市，但其投資金額并不大�！艾F(xiàn)在還沒(méi)到2009年高峰時(shí)期的投資金額，大概只占四分之一�！睆堃娣舱f(shuō)。
同時(shí)做一二級(jí)市場(chǎng)投資的新價(jià)值投資委員會(huì)主席羅偉廣，亦注意到有很多場(chǎng)外的增量資金開(kāi)始進(jìn)入股市。
“我接觸到很多做實(shí)業(yè)的客戶，資金規(guī)模都是幾千萬(wàn)左右。這批資金在去年以前是投資在房地產(chǎn)、信托產(chǎn)品或者是放民間借貸，今年都放在銀行的理財(cái)產(chǎn)品。”羅偉廣說(shuō)，這些老板近期關(guān)注股市的共同特點(diǎn)是手上的資金沒(méi)有出路。
“銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率是5％－6％，不是很高。最近股市有賺錢(qián)效應(yīng)了，他們覺(jué)得A股已經(jīng)熊了9年，可以把一部分資金配置在股票上�！绷_偉廣表示，這部分客戶以前并沒(méi)有接觸股市，近期只是嘗試性投資A股。
場(chǎng)內(nèi)資金追加投資
來(lái)自房地產(chǎn)、煤礦、銀行理財(cái)資金開(kāi)始關(guān)注股市，只是新增資金流入的一個(gè)縮影。近期增量資金的主要來(lái)源，還是來(lái)自場(chǎng)內(nèi)投資者的追加投資。
“我們上半年的倉(cāng)位在50％以下，但7月以來(lái)就慢慢加上去，現(xiàn)在已到80％水平�！眳敲准淹嘎叮湓谏习肽甑牟呗允嵌叹�交易，持股收益達(dá)到5％就兌現(xiàn)。但最近的策略修正為中長(zhǎng)期持股策略。
公募基金同樣增加了A股的持倉(cāng)比例。
“上半年的倉(cāng)位基本是維持在70％附近，但8月加了10個(gè)點(diǎn)的倉(cāng)位�！比A南一位基金經(jīng)理透露，截至8月下旬，公司股票型基金的平均倉(cāng)位已經(jīng)達(dá)到85％左右。
除機(jī)構(gòu)提升倉(cāng)位外，A股市場(chǎng)的增量資金流入，很大一部分來(lái)自個(gè)人投資者的新增資金。
“市場(chǎng)并不缺資金，只要A股有賺錢(qián)效應(yīng)，就會(huì)有各路的資金流進(jìn)股市，比如融資股票�！比A潤(rùn)信托一位投資經(jīng)理介紹，今年以來(lái)業(yè)內(nèi)新發(fā)了不少結(jié)構(gòu)化的信托產(chǎn)品，僅華潤(rùn)信托平臺(tái)的新發(fā)規(guī)模就達(dá)到180億，認(rèn)購(gòu)者以個(gè)人客戶為主。
兩融余額的增加，從側(cè)面印證了個(gè)人投資者在最近一個(gè)月正增加A股的投資比例。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，自7月11日至8月底，A股兩融余額從4200億元增加至5237億元。不到兩個(gè)月時(shí)間，兩融余額增加幅度達(dá)到千億水平。
中國(guó)證券投資者保護(hù)基金披露的最新數(shù)據(jù)顯示，8月25日至29日這一周，證券市場(chǎng)交易結(jié)算資金銀證轉(zhuǎn)賬增加額為4372億元，減少額為2193億元，凈變動(dòng)額為2179億元。
這是保證金數(shù)據(jù)自2012年4月有統(tǒng)計(jì)以來(lái)，單周凈轉(zhuǎn)入規(guī)模最高的一次。
另外一個(gè)代表著投資者入市愿望轉(zhuǎn)強(qiáng)的數(shù)據(jù)是8月25日至29日這一周，基金開(kāi)戶數(shù)創(chuàng)出今年3月以來(lái)的新高，股票開(kāi)戶數(shù)亦維持在16萬(wàn)戶以上的較高水平。
除枯燥的數(shù)據(jù)外，一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)從側(cè)面呈現(xiàn)了投資者對(duì)股市信心的恢復(fù)。
8月31日，嘉實(shí)基金在珠江新城舉辦的“吹響牛市號(hào)角”的策略。會(huì)議開(kāi)始前十分鐘，能容納500人的會(huì)場(chǎng)，已經(jīng)找不到座位。
