在2014年上半年全球利率持續(xù)低迷，金融市場交易量縮減以及中國經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境下，包括匯豐、渣打在內(nèi)的一些外資行全球業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)不佳，但在中國內(nèi)地卻掙得盆滿缽滿。
根據(jù)各外資銀行近期披露的2014年半年報，匯豐、渣打、東亞以及恒生在中國內(nèi)地上半年均達(dá)到了兩位數(shù)的盈利增速，凈利息收入或同比正增長。
“除了零售業(yè)務(wù)和商業(yè)貸款，更主要是由企業(yè)的跨境貿(mào)易所衍生出來的金融業(yè)務(wù)所驅(qū)動，包括貿(mào)易融資、衍生工具、外匯交易等，而中國的跨境貿(mào)易占據(jù)全球貿(mào)易的很大份額。”普華永道中國銀行業(yè)和資本市場部主管合伙梁國威日前在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時表示。
凈利息收入表現(xiàn)不俗
今年上半年，各大外資行在中國可謂是收獲頗豐。
受環(huán)球銀行及資本市場業(yè)務(wù)盈利大幅增長的驅(qū)動，今年上半年匯豐中國的自身業(yè)務(wù)（不包括對交通銀行的投資）實現(xiàn)稅前利潤同比大增64%至5.66億美元；盡管渣打在包括中國香港、新加坡在內(nèi)的主要市場均呈現(xiàn)不同程度的業(yè)績倒退，但在中國內(nèi)地卻獲得了15%的收入正增長，成為對集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)收入貢獻(xiàn)最大的地區(qū)，稅前利潤大增65%至1.93億美元；東亞和恒生銀行在中國內(nèi)地的稅前利潤分別較去年同期增長25%、26.4%至15.4億港元和1.63億港元。
“上半年銀行體系流動性較充裕，央行二季度增加了信貸的供給，因此中國銀行業(yè)上半年凈利息收入普遍會出現(xiàn)上漲，此前預(yù)期的利差會有稍微的增長，但下半年或會出現(xiàn)下調(diào)�！绷簢䦟Ρ緢蟊硎尽�
事實上，上述四家銀行在凈利息收入方面均取得了不俗成績。在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)政策有所調(diào)整的大環(huán)境下，各家外資行的貸款策略相對謹(jǐn)慎，并保持較好的信貸風(fēng)險管理。
“存款的競爭加劇推高今年上半年的融資成本，相應(yīng)地增加了凈息差壓力�！睎|亞中國稱，今年上半年凈息差較2013年下半年下降了24個基點,至2.22%，但比去年同期增加了11個基點。考慮到市場較充足的流動性以及存貸比計算規(guī)則的放松，預(yù)計東亞中國下半年的凈息差將保持穩(wěn)定。
由于資產(chǎn)負(fù)債管理收入、期限貸款和客戶存款的增加，匯豐中國的上半年凈利息收入有所增長，“這反映了內(nèi)地市場利率在2014年上半年上漲，存款利差的擴(kuò)大�！�
此外渣打中國凈利息收入同比增長10.5%至4.2億美元，恒生中國凈利息收入同比增加33.4%；由于加強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)合作，恒生中國的存款較2013年底增加6%，貸款上升2%，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。
在不良貸款方面，梁國威預(yù)計，中國銀行業(yè)整體2014年的不良率和不良額還將出現(xiàn)雙升的情況，不過外資銀行在這方面的壓力并不大。
“外資行在貸款時的客戶群及對風(fēng)險的審查與中資行有所不同，盡管中國整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境對不良貸款的增加有壓力，但外資行對高風(fēng)險行業(yè)（如房地產(chǎn)業(yè)務(wù)）的貸款暴露并不多，而大部分集中在制造業(yè)�！绷簢䦟Ρ緢蠓Q。
值得注意的是，兩家港資銀行的手續(xù)費及傭金收入的不俗增長成為本次財報的一個新亮點。東亞中國將業(yè)務(wù)重點從擴(kuò)大貸款規(guī)模轉(zhuǎn)移至離岸融資業(yè)務(wù)，致力吸納擁有離岸業(yè)務(wù)的客戶，并為他們簽發(fā)信用證，為其離岸業(yè)務(wù)取得貸款擔(dān)保，同時為該行香港及海外單位帶來新貸款業(yè)務(wù)。通過此所謂的“內(nèi)保外貸”，東亞中國上半年的凈費用及傭金收入取得20.1%的同比增長。
與此同時，恒生中國的凈服務(wù)費及傭金收入亦出現(xiàn)35.9%的雙位數(shù)增長，主要由拓展貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)及財資產(chǎn)品銷售取得良好進(jìn)展所帶動。
跨境貿(mào)易及資金流動
驅(qū)動利潤增長
對于下半年外資行所面臨的挑戰(zhàn)，梁國威表示，中國經(jīng)濟(jì)波動對外資行的業(yè)務(wù)影響并不會太大，因為其對風(fēng)險的控制比較仔細(xì)，他們在可能出現(xiàn)高風(fēng)險點的業(yè)務(wù)涉及并不多。而當(dāng)前，外資行更看重的是跨境貿(mào)易所帶來的業(yè)務(wù)機(jī)會。
而匯豐和渣打銀行在這方面的業(yè)務(wù)定位已逐漸清晰。
匯豐在此次給投資者和分析師的報告中預(yù)計，從2013年到2020年，中國內(nèi)地同香港地區(qū)，中國內(nèi)地同美國的貿(mào)易量年復(fù)合增長率分別為12%和10%，貿(mào)易量將達(dá)到1.36萬億美元和9680億美元。而匯豐的業(yè)務(wù)核心就是創(chuàng)建完善的網(wǎng)絡(luò)來支持全球貿(mào)易和資本流動，并寄望在這些貿(mào)易走廊中占有一席之地。
渣打亦在財報中指出，雖然中國經(jīng)濟(jì)放緩，但企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)活動仍非�；钴S，跨境人民幣和貿(mào)易業(yè)務(wù)也穩(wěn)步增長。
而隨著中國經(jīng)濟(jì)影響力的不斷提升和人民幣國際化的逐步推進(jìn)，企業(yè)跨境投融資的需求以及資金管理的重要性日益凸顯，外資銀行也借機(jī)不斷提供相應(yīng)產(chǎn)品來支持客戶的跨境人民幣業(yè)務(wù)需求。
包括匯豐、渣打、恒生在內(nèi)的銀行今年的半年報均有提及人民幣跨境業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，盡管花旗中國的業(yè)務(wù)并未在其集團(tuán)財報中體現(xiàn)，但花旗中國內(nèi)部人士對本報表示，繼續(xù)保持在中國的投資，并致力于推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)。
“環(huán)球貿(mào)易及融資、資金管理、外匯及人民幣服務(wù)，是我們未來三年優(yōu)先投資的重點。”匯豐集團(tuán)行政總裁歐智華在財報中表示，我們對人民幣產(chǎn)品的投資，獲得德國、美國及中國內(nèi)地等國家和大型城市群的投資支持。前者連接貿(mào)易與資金流，后者則蘊含充裕的國際收入。這項投資能夠促進(jìn)利潤增長，從而增加對股東的派息。
恒生中國亦表示繼續(xù)把握跨境業(yè)務(wù)商機(jī)，該行今年6月在香港首次發(fā)行離岸人民幣債券，成功集資人民幣10億元。
此外，目前包括匯豐、花旗在內(nèi)的外資行已率先開展了跨境人民幣資金池、跨境人民幣集中收付等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為企業(yè)客戶提供跨境資金解決方案。“伴隨著中國GDP7.5%的增長，若在資產(chǎn)質(zhì)量方面加以控制，加上自貿(mào)區(qū)更多新政策的突破，都會對外資行擴(kuò)大業(yè)務(wù)量起到正面的作用。”梁國威對本報表示。
