中國(guó)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫在上周五（8月8日）舉行的第一屆中國(guó)資產(chǎn)管理峰會(huì)上表示，因?yàn)殂y行理財(cái)信息披露不充分，投資者很難了解產(chǎn)品的真實(shí)情況，形成了社會(huì)對(duì)銀行理財(cái)剛性兌付的預(yù)期。
其實(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品特別是投資端信息披露不充分，已經(jīng)不斷成為市場(chǎng)質(zhì)疑的焦點(diǎn)。全國(guó)理財(cái)產(chǎn)品信息登記系統(tǒng)的上線對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露已經(jīng)有了進(jìn)一步的完善，然而，銀行將理財(cái)產(chǎn)品在信息系統(tǒng)登記更多是要迎合監(jiān)管要求，是否對(duì)投資者完全披露相關(guān)信息還是一個(gè)未知數(shù)。
信披情況存在嚴(yán)重分化
根據(jù)王巖岫在論壇上提供的數(shù)據(jù)，銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展非�？欤刂聊壳�，銀行存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品51560件，資金12.65萬(wàn)億，從事銀行理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)超過(guò)了400家。
王巖岫表示，銀行理財(cái)保持著健康穩(wěn)定的發(fā)展，除少量境外代客理財(cái)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品出現(xiàn)了一些收益率低于預(yù)期的情況外，絕大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益得到了順利兌付。但是，因?yàn)樾畔⑴恫怀浞�，不及時(shí)，產(chǎn)品投向披露過(guò)于簡(jiǎn)單、空泛、不夠詳細(xì)，收益信息不夠透明，各種通道類業(yè)務(wù)層層嵌套等，導(dǎo)致操作中銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)等，投資者很難了解到產(chǎn)品的真實(shí)情況，只能依賴銀行的信用和名氣，從而形成了對(duì)銀行理財(cái)剛性兌付的預(yù)期。
普益財(cái)富年初發(fā)布的
《銀行理財(cái)能力排名報(bào)告（2013年四季度）》顯示，2013年第四季度，普益財(cái)富選取的100家銀行中，有51家銀行沒(méi)有對(duì)其運(yùn)行中的產(chǎn)品披露任何運(yùn)行公告，其中大部分為城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行中也存在不少銀行運(yùn)行信息披露嚴(yán)重不足的情況。
對(duì)此，普益財(cái)富研究員葉林峰曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在不同類型銀行之間，產(chǎn)品信息披露透明度和及時(shí)性差距很大，甚至每一個(gè)類型之間的差距也比較大。目前，國(guó)有銀行在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、運(yùn)行以及到期等信息披露方面存在嚴(yán)重分化；而大部分股份制銀行都存在發(fā)行、到期或運(yùn)行信息中的一項(xiàng)或兩項(xiàng)披露不足的情況；大部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行沒(méi)有對(duì)其運(yùn)行中的產(chǎn)品披露任何運(yùn)行公告。
“從產(chǎn)品發(fā)行信息披露來(lái)看，一方面部分銀行對(duì)于其發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品不予公開(kāi)披露；另一方面，雖然有的銀行披露了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行信息，但是信息披露質(zhì)量堪憂，一些銀行僅簡(jiǎn)單公布理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間、期限、預(yù)期收益率等基本信息，有的銀行甚至連預(yù)期收益率都不公布，需要投資者打電話或者親自去營(yíng)業(yè)部咨詢，這些都給投資者的購(gòu)買(mǎi)決策制造了障礙�！比~林峰說(shuō)。
某股份制銀行人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品信披不到位，銀行打官司也會(huì)輸，所以就會(huì)對(duì)購(gòu)買(mǎi)者實(shí)行剛性兌付。某銀行理財(cái)人士亦表示，目前銀行都在用理財(cái)產(chǎn)品信息登記系統(tǒng)，會(huì)披露一些信息，但不是所有的信息都披露，主要還是謀求監(jiān)管合規(guī)。銀行按照監(jiān)管要求披露一些東西，客戶不一定有時(shí)間看，另外也不一定能看懂。
打破剛兌需完全市場(chǎng)化
實(shí)際上，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信披問(wèn)題早已引起監(jiān)管層重視。在2013年的年中工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林曾明確要求，已開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真規(guī)范登記理財(cái)信息，加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判預(yù)警。
去年6月14日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)（一期）運(yùn)行工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，同日系統(tǒng)正式啟用。要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的電子化報(bào)告和信息登記制度，總行應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品銷售前10個(gè)工作日，通過(guò)系統(tǒng)向銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告產(chǎn)品相關(guān)信息。
葉林峰表示，很多銀行不公布到期收益率，只有購(gòu)買(mǎi)的客戶才會(huì)知道到期收益率。在產(chǎn)品運(yùn)行上也是一樣，不論產(chǎn)品是投資資產(chǎn)池，還是投資單一資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的情況如何，客戶根本無(wú)從知道。而按照正規(guī)要求，是應(yīng)該定期公布相關(guān)融資人的資產(chǎn)情況的。
王巖岫表示，按銀監(jiān)會(huì)的要求，今后普通大眾和高端人群、私人銀行客戶的理財(cái)應(yīng)相區(qū)別。普通大眾需要購(gòu)買(mǎi)一些穩(wěn)健的產(chǎn)品；一些高端的私人銀行客戶可以獲得更加高端的產(chǎn)品。
對(duì)于打破理財(cái)剛性兌付，特別是銀行的理財(cái)剛性兌付，王巖岫表示，第一，必須完全市場(chǎng)化；第二，兌付，包括收益的兌付，需做到獨(dú)立核算，不能搞利益輸送；第三，必須做到完全徹底的信息披露，保護(hù)金融投資者的利益要做到對(duì)等，同時(shí)避免出現(xiàn)其他風(fēng)險(xiǎn)。
葉林峰表示，雖然從法理上來(lái)講，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露可以只面向理財(cái)產(chǎn)品的投資者，但是為了培育更多的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者，讓投資者更了解銀行理財(cái)市場(chǎng)，幫助他們做出有效的投資決策，應(yīng)該呼吁商業(yè)銀行提高理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、到期和運(yùn)行的信息披露透明度，為個(gè)人投資者選擇、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造更加透明的環(huán)境，促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。
