上周末，內(nèi)地公募基金的2014年二季報(bào)披露完畢，統(tǒng)計(jì)顯示基金行業(yè)正處在低谷，不僅僅是新基金的申購(gòu)數(shù)量降至十年來(lái)的最低點(diǎn)，而且各類(lèi)型基金基本遭遇到贖回潮。統(tǒng)計(jì)表明，除去貨幣型基金外，其余類(lèi)型基金均呈現(xiàn)出凈贖回的態(tài)勢(shì)。
而從各家基金公司的情況來(lái)看，“60后”基金公司實(shí)際縮水幅度驚人，甚至有些已經(jīng)行走在生死的邊緣。統(tǒng)計(jì)表明，當(dāng)季度縮水幅度最大的是去年成立的永贏基金，今年當(dāng)季縮水了75.64%，最后全公司的總份額只剩下了1.46億份。而緊隨其后的兩家前海開(kāi)源和國(guó)開(kāi)泰富也是成立時(shí)間不長(zhǎng)的次新基金公司，排在第四位的則是以走專(zhuān)戶(hù)特色而發(fā)展頗順的財(cái)通基金，其二季度的凈贖回比例也超過(guò)了20%。
永贏基金看似難“永贏”
近日，上海的一家小基金公司正在發(fā)行一只寶類(lèi)貨幣基金的產(chǎn)品，根據(jù)記者了解，全部的發(fā)行費(fèi)用只有5萬(wàn)元錢(qián)，且第一周的發(fā)行數(shù)據(jù)不佳，但公司還有一萬(wàn)元的沖量費(fèi)用，準(zhǔn)備在發(fā)行的第二周全部投入進(jìn)去，而實(shí)際上近期裸發(fā)的基金公司并不在少數(shù)。
首先來(lái)看排名墊底的永贏基金。來(lái)自萬(wàn)德資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，該公司成立于去年的11月7日，公司的股東只有兩家：分別是寧波銀行和利安資金管理公司，前者的持股占比為90%，后者的持股占比為10%。公司旗下的公募產(chǎn)品為1只，基金經(jīng)理的平均年限為6.28年。
來(lái)自公司網(wǎng)站的資料顯示，永贏貨幣的掌舵人李永云可謂是公募圈里的“老鳥(niǎo)”，其出生于1976年，在很早就進(jìn)入公募圈中摸爬滾打，2003年起加入中信基金管理有限公司
，擔(dān)任基金基金經(jīng)理；2009年加入華夏基金管理有限公司，擔(dān)任中信穩(wěn)定雙利債券投資基金基金經(jīng)理；2013年11月起，擔(dān)任永贏基金固定收益部負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)固定收益投資業(yè)務(wù)。
但是，老人管理的這只貨幣基金似乎并沒(méi)有體現(xiàn)出收益率上高人一籌的實(shí)力，來(lái)自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)表明，盡管未納入到排名統(tǒng)計(jì)，截至7月18日，永贏貨幣今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率為1.2031%，而同類(lèi)型基金的平均收益水平則是達(dá)到了2.4985%。
不過(guò)，在這家成立不久的袖珍銀行系公司中，其實(shí)還是有一位頗具知名度的人物，那就是公司的總經(jīng)理宋宜農(nóng)。老宋可謂是基金圈中的老人，曾先后在長(zhǎng)盛基金和光大保德信基金擔(dān)任市場(chǎng)部的領(lǐng)導(dǎo)，其任職最長(zhǎng)和最輝煌的一段經(jīng)歷是在景順長(zhǎng)城期間，其從市場(chǎng)總監(jiān)做到了公司的副總。而后，其跳槽去了新成立的方正富邦基金，但卻在成立時(shí)間未滿(mǎn)一年時(shí)卸下了公司總經(jīng)理的職務(wù)。
蟄伏稍許后，老宋再次選擇新成立的基金公司再出發(fā)。屈指算來(lái)，這已經(jīng)是老宋在公募基金行業(yè)任職的第五家公司了，目前一只基金大幅度縮水的現(xiàn)實(shí)表明前景仍不容樂(lè)觀，那么，這次老宋能堅(jiān)持多久呢？
前海開(kāi)源與國(guó)開(kāi)泰富之殤
在縮水榜上排在第二和第三位的兩家基金公司則分別是前海開(kāi)源和國(guó)開(kāi)泰富，兩者的縮水比例分別為47.63%和31.13%。
對(duì)比這兩家公司的情況來(lái)看，國(guó)開(kāi)泰富目前旗下一只基金產(chǎn)品，份額合計(jì)3.56億份，而前海開(kāi)源雖然名下有四只基金產(chǎn)品，但份額合計(jì)則也只有4.77億份。國(guó)開(kāi)泰富名下一只基金的基金經(jīng)理為典型的菜鳥(niǎo)，基金經(jīng)理崗位的從業(yè)年限為0.58年，從他的從業(yè)經(jīng)歷上看，其并沒(méi)有直接的基金經(jīng)理崗位從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，比較相似的經(jīng)歷是曾獲2010年及2012年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)優(yōu)秀交易主管。
而前海開(kāi)源則是另一番景象，之前的四名基金經(jīng)理的平均從業(yè)年限只有1.83年，而且投資總監(jiān)李東騫親自管理著前海開(kāi)源可轉(zhuǎn)和中證軍工兩只基金，某種程度上可見(jiàn)人才捉襟見(jiàn)肘。不過(guò)，記者注意到，前海開(kāi)源的第五位基金經(jīng)理丁駿實(shí)則是一位“老鳥(niǎo)”。公開(kāi)的資料顯示，74年出生已經(jīng)年滿(mǎn)四十的丁實(shí)際是位在讀博士，雖然獨(dú)缺基金經(jīng)理這一筆，但實(shí)際上在類(lèi)似的工作崗位上有著較為豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。但是，年到四十才真正獨(dú)立操盤(pán)，某種意義上是前海開(kāi)源在冒險(xiǎn)還是對(duì)其充分信任呢？
對(duì)已有四只基金的前海開(kāi)源卻在排行榜上倒數(shù)第二的現(xiàn)實(shí)，一位不愿具名的基金分析師表示，實(shí)際上新成立的公司多以貨幣基金為主，該公司沒(méi)有貨幣基金，體量自然要少一些。
規(guī)�？s水帶來(lái)新的難題
而實(shí)際上，一個(gè)新的惡性循環(huán)正在逐漸形成中，由于基金規(guī)�？s水導(dǎo)致基金持有股票所占基金凈值比例逐漸走高，而一旦碰到所持股票遭遇停牌，其就有可能超過(guò)10%的比例限制，從而遭遇監(jiān)管紅線。
這里我們以基金縮水榜排在第四的財(cái)通基金來(lái)說(shuō)明這一問(wèn)題，其旗下有兩只基金遭遇到這一瓶頸。數(shù)據(jù)顯示，財(cái)通可持續(xù)股基在去年3月28日成立時(shí)規(guī)模為3.14億元，但到去年三季度末，該基金規(guī)模便大幅銳減至7714.84萬(wàn)元，而今年最新發(fā)布的二季報(bào)顯示，財(cái)通可持續(xù)股基的規(guī)模也僅有5992.39萬(wàn)元。與此同時(shí)，財(cái)通價(jià)值混合也由今年一季度末的3979.61萬(wàn)元縮水至二季度末的3300萬(wàn)元，由此光正集團(tuán)在財(cái)通價(jià)值混合資產(chǎn)凈值中的配置占比也由一季度的8.69%上升至二季度末的10.98%。
逐漸的縮水導(dǎo)致兩只基金持有停牌的光正集團(tuán)比例超限，統(tǒng)計(jì)表明，從去年三季度至今年二季度中，財(cái)通可持續(xù)股基持有光正集團(tuán)股票的所占基金整體凈值的比例分別高達(dá)16.76%、25.8%、36.18%和24.2%，明顯高于新《基金法》規(guī)定的基金投資單只個(gè)股不得超過(guò)基金凈值10%。此外，財(cái)通價(jià)值混合今年二季度配置光正集團(tuán)的凈值比例也高達(dá)10.98%。
上述情況在內(nèi)地資本市場(chǎng)已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)了，未來(lái)如何應(yīng)對(duì)這種局面，還需要基金公司和監(jiān)管者來(lái)加以思考應(yīng)對(duì)。
