最近一周，創(chuàng)業(yè)板的連續(xù)下挫不僅灼傷了眾多投資者的熱情，也讓集中投資于此的公募基金備受煎熬。記者發(fā)現，在混合與股票型基金中，興全有機增長和興全輕資產分列近一周的跌幅榜第一、二位，顯示出極大的波動性風險。
創(chuàng)業(yè)板中報業(yè)績增速回落 指數連續(xù)下跌
2014年已經過半，上市公司中報披露再次成為市場的焦點，然而就在人們期盼數據能否超預期之時，以成長股為代表的創(chuàng)業(yè)板和中小板指數近期卻出現了顯著下跌。數據顯示，上周（7月7日—7月11日）創(chuàng)業(yè)板和中小板指數的跌幅分別達到3.7%和2.75%，而同期的上證和深證指數卻僅下跌了0.6%、1.73%。
據證券時報報道，目前創(chuàng)業(yè)板已有一半多公司發(fā)布了業(yè)績預告，中報業(yè)績增速相比一季報出現了明顯的減速。即使是傳統(tǒng)被認為創(chuàng)業(yè)板中業(yè)績較優(yōu)的公司，也有50%的公司中報業(yè)績相比一季報有明顯減速。而在中小板中，盡管多數公司的業(yè)績預告好于一季度，但由于均是在四月份時發(fā)布，所以仍存很大變數。
與此同時，機構也同樣表示出對創(chuàng)業(yè)板的謹慎。大摩投資表示，創(chuàng)業(yè)板大量高位題材股面臨業(yè)績不及預期的風險，目前市場中已經表現出了風格轉換的意味，短期策略上建議投資者還是謹慎對待創(chuàng)業(yè)板。另有券商人士指出，近期登陸創(chuàng)業(yè)板的新股不少，但創(chuàng)業(yè)板新股及次新股的大幅上漲并沒有繼續(xù)帶動創(chuàng)業(yè)板再度上行。在上周三和周四創(chuàng)業(yè)板多只個股漲停的背景下，創(chuàng)業(yè)板指數仍然重挫，已經顯示出其調整的壓力。
然而，對于那些以投資創(chuàng)業(yè)板為主的公募基金來講，此時的波動已經注定在所難免。據WIND數據顯示，受累于創(chuàng)業(yè)板回調，自7月4日至7月11日，偏股方向基金整體下跌。其中，普通股票基金算術平均跌幅超過1.55%，混合型基金下跌1.24%。
興全系兩基金業(yè)績短期墊底
根據天天基金網數據顯示，在近一周當中，興全有機增長和興全輕資產分別以-4.07%和-3.81%名列混合型基金與股票型基金的跌幅榜一、二位。
中國經濟網記者查閱了兩只基金的資料后發(fā)現，這兩只基金的基金經理不僅同為陳揚帆，而且2014年一季度十大重倉股中有8只相同。興全輕資產前十大重倉股為衛(wèi)寧軟件、新華醫(yī)療、泰勝風能、和佳股份、飛利信、互動娛樂、閏土股份、上海佳豪、掌趣科技、華誼嘉信，除新華醫(yī)療和閏土股份以外，其余8只均來自創(chuàng)業(yè)板，8只股合計占基金凈值的比例達到4成以上。而興全有機增長的十大重倉股中有6只來自創(chuàng)業(yè)板，占基金凈值的比例達33.96%。
從5月16日起創(chuàng)業(yè)板反彈以來，興全輕資產的區(qū)間漲幅超過12%，在同類基金中排名第六，其一季度末的重倉股漲幅可觀。同樣的，在這一階段的反彈中，興全有機增長也表現出色，情況與興全輕資產如出一轍。而今，在創(chuàng)業(yè)板整體連續(xù)下跌之際，兩只基金依然“手牽手”表現出巨大的波動性與聯動性，這也顯示了其在二季報中依然選擇重配創(chuàng)業(yè)板股票的可能性很大。另外，拋開興全輕資產這只股票型基金不說，身為混合型基金的興全有機增長完全可以有更大的空間靈活配置其債券資產比例。
某基金業(yè)人士表示，混合型基金的優(yōu)勢就在于可以根據市場情況靈活進行不同資產的配置，但像興全有機增長這樣不顧市場風格轉換，死板的高配股票資產從而造成巨大波動性風險，顯然已經失去了混合型基金的意義。
