伴隨著6月底華夏基金上報(bào)多空分級(jí)產(chǎn)品獲證監(jiān)會(huì)受理，今年以來(lái)已有3只此類產(chǎn)品上報(bào)，至此等待“準(zhǔn)生證”的多空分級(jí)基金產(chǎn)品達(dá)到33只。業(yè)內(nèi)預(yù)期這類產(chǎn)品漸行漸近。據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露顯示，3月份，托管行為中國(guó)銀行的招商滬深300指數(shù)保底多空分級(jí)發(fā)起式基金被證監(jiān)會(huì)受理。
就在4月8日，嘉實(shí)上證50多空分級(jí)發(fā)起式貨幣市場(chǎng)基金被受理，上報(bào)日期為3月31日，托管行為中國(guó)銀行。近期托管行為建設(shè)銀行的華夏中證500多空分級(jí)發(fā)起式基金在6月25日被受理。業(yè)內(nèi)對(duì)此解讀為多空分級(jí)基金的審批正在推進(jìn)。
數(shù)據(jù)顯示，在2013年上報(bào)的產(chǎn)品中，還剩下31只未獲得“準(zhǔn)生證”，其中30只為多空分級(jí)基金，而且這些產(chǎn)品分為多空分級(jí)LOF或ETF產(chǎn)品，以及杠桿及反向ETF等，而今年上報(bào)的品種多為發(fā)起式多空分級(jí)基金。
一些基金公司人士表示，市場(chǎng)預(yù)期監(jiān)管層可能會(huì)啟動(dòng)審核流程，目前還沒(méi)有聽(tīng)到明確的開(kāi)閘消息。但多空基金產(chǎn)品極具創(chuàng)新意義，大多數(shù)基金公司對(duì)此充滿熱情，大中型基金公司都有布局這類產(chǎn)品的欲望。
上海一位基金公司人士也表示，多空分級(jí)基金的機(jī)制相對(duì)復(fù)雜，且市場(chǎng)做空功能在某種程度上仍存在一定限制，對(duì)系統(tǒng)要求非常高，目前來(lái)看，準(zhǔn)備還不夠充分。“目前設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單的權(quán)益類多空分級(jí)產(chǎn)品獲批時(shí)間可能會(huì)早一些，而有杠桿的多空分級(jí)基金可能晚一步，而且早期上報(bào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上偏于復(fù)雜，可能獲批時(shí)間更長(zhǎng)。”
另一家上報(bào)了此類產(chǎn)品的上�；鸸救耸勘硎荆壳岸嗫辗旨�(jí)類產(chǎn)品主要存在兩大障礙，一個(gè)是審核問(wèn)題，一個(gè)是系統(tǒng)調(diào)整問(wèn)題，該公司上報(bào)的多空分級(jí)產(chǎn)品有上市交易、配對(duì)轉(zhuǎn)換等設(shè)計(jì)，對(duì)系統(tǒng)要求很高，目前還準(zhǔn)備不充分。
實(shí)際上，華泰證券、廣發(fā)證券等推出了類似的多空類資管產(chǎn)品，市場(chǎng)對(duì)這類產(chǎn)品需求比較高。但基金公司要運(yùn)作好多空分級(jí)基金并不容易。證監(jiān)會(huì)去年年底發(fā)布的《多空分級(jí)基金產(chǎn)品指引》，要求投資者首次買入多空分級(jí)基金子份額時(shí)，其證券賬戶內(nèi)資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元，而且多空分級(jí)基金的初始杠桿率不超過(guò)2倍，最高杠桿率應(yīng)不超過(guò)6倍，較股指期貨不具優(yōu)勢(shì)。