“冠軍基金的效應(yīng)還是很明顯，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金一打開申購，獲得了不少投資人的追捧。”7月1日，北京某大型商業(yè)銀行渠道人士透露。
基金上半年業(yè)績出爐，2013年度業(yè)績冠軍中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，再度憑借39.42%的凈值增長獲得上半年冠軍。興全輕資產(chǎn)和工銀信息產(chǎn)的凈值增長，分列亞軍和季軍。
中郵戰(zhàn)略新興2月13日暫停申購，一直到6月27日才恢復(fù)申購。按上述渠道人士的說法，打開申購首日該基金即吸引了約5億元申購量，隨后的兩個(gè)交易日，也維持了數(shù)億元的申購水平，合計(jì)可能達(dá)到10億元左右。
不過作為亞軍的興全輕資產(chǎn)則沒這么幸運(yùn)，多重跡象顯示，該基金可能遭遇不少投資人“用腳投票”。由于二季度期間，該基金重倉股遭遇砸盤，基金凈值重創(chuàng)，不少在一季度末追漲進(jìn)入的投資人被套牢。
作為2014年上半年最受關(guān)注的兩只基金，基金經(jīng)理在交出這一答卷背后的原因，更耐市場(chǎng)人士關(guān)注。
比如，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)6月下旬，僅6個(gè)交易日凈值就飆升了13%，而興全輕資產(chǎn)在二季度初遭遇大面積砸盤之后，后期開始企穩(wěn)復(fù)蘇，在上述6個(gè)交易日也上漲了5%，其背后又是什么原因支撐？
而這份半年度榜單背后的冠亞軍，是否給投資人掙到了錢，則是更應(yīng)該關(guān)注的問題。
中郵攬金十億興全反遭贖回
按上述銀行渠道人士的說法，中郵戰(zhàn)略新興從6月27日至7月1日，短短三個(gè)交易日，即吸引了十億元左右的申購量，冠軍效應(yīng)明朗。
2013年，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以80.38%的收益率成為當(dāng)年的股票型基金業(yè)績冠軍，其基金經(jīng)理任澤松也被認(rèn)為是當(dāng)年基金業(yè)曝出的最大一匹黑馬。
不過它在2014年2月13日起，即開始暫停申購。這一手段慣常的解讀是，這樣可以維持規(guī)模穩(wěn)定便于基金經(jīng)理管理。
或許正是因?yàn)殚L達(dá)四個(gè)月時(shí)間的“關(guān)門”，增加了投資人申購的熱情。
不過反差較大的是，興全輕資產(chǎn)可能在同期遭遇凈贖回，其中，上半年幾個(gè)時(shí)點(diǎn)的規(guī)模數(shù)據(jù)頗耐尋味。
1月21日，興全輕資產(chǎn)參加益佰制藥定增，當(dāng)時(shí)的份額只有3.81億份；2月13日，參加洪城股份增發(fā)，可推算出當(dāng)時(shí)份額7.32億份；3月31日，一季度報(bào)告披露規(guī)模10.12億份。不過到6月24日其參加南風(fēng)股份定向增發(fā)，推算的份額數(shù)據(jù)卻下滑至9.34億份。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，二季度期間興全輕資產(chǎn)重倉股遭到砸盤，導(dǎo)致基金業(yè)績下滑，是投資人贖回的主要原因。
此外還有一個(gè)因素耐人尋味。
按21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)6月下旬僅6個(gè)交易日，基金凈值大幅上漲了13%。
同一天，本報(bào)記者聯(lián)系接近任澤松人士，該人士表示其重倉的東方網(wǎng)力、爾康制藥等重倉股近期大漲是主要原因，這也意味著任澤松并未過度更換一季度末的重倉股。
與此同時(shí)，興全輕資產(chǎn)業(yè)績復(fù)蘇，或同樣與二季度末部分創(chuàng)業(yè)板的結(jié)構(gòu)性行情有關(guān)。不過，相比一季度末重倉股的表現(xiàn)，基金凈值在6月下旬的急漲并不特別吻合，該基金經(jīng)理或在二季度遭砸盤后進(jìn)行了“換股”操作。
冠亞軍的真假賺錢效應(yīng)
中郵基金和興全基金在銀行渠道的受歡迎程度兩異背后，反映了基金行業(yè)歷來十分深刻的問題，追漲介入冠軍基金是否能夠賺錢。
相比而言，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)從去年下半年開始即獲得了不少投資人的蜂擁介入，業(yè)績基本保持了穩(wěn)增態(tài)勢(shì)，投資人也獲得了豐厚的投資回報(bào)。
不過興全輕資產(chǎn)則成為另一個(gè)樣板，按上述時(shí)間節(jié)點(diǎn)的規(guī)模數(shù)據(jù)計(jì)算，1月21日至一季度末介入的投資人，可能多數(shù)被套牢。
而這一期間該基金凈申購6.3億份，按照期間的平均凈值，對(duì)應(yīng)的資金量超過11億元。
這還不包括一季度報(bào)披露后，興全輕資產(chǎn)獲得一季度冠軍之后，吸引介入的投資人。從凈值走勢(shì)來看，4月初到4月20日期間買入該基金的投資人，可能多數(shù)難逃被套牢的命運(yùn)。
事實(shí)上，以上半年業(yè)績來看，多達(dá)17家基金公司旗下股基全部虧損。盡管時(shí)有黑馬基金成為亮點(diǎn)，但股票型基金的整體賺錢效應(yīng)仍難以被市場(chǎng)認(rèn)可。
尤其是從2013年開始，基金經(jīng)理炒作創(chuàng)業(yè)板獲取投資收益蔚然成風(fēng)。本報(bào)記者了解到，目前績優(yōu)基金經(jīng)理仍廣泛押寶創(chuàng)業(yè)板行情，而創(chuàng)業(yè)板估值也被越推越高。
也許在追捧黑馬基金經(jīng)理的同時(shí)，投資者應(yīng)更關(guān)注股票型基金市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。