隨著一個個基金經(jīng)理因“老鼠倉”而落網(wǎng)，人人喊打的“老鼠倉”，正面臨無路可逃的局面。
其實，基金經(jīng)理職業(yè)生涯從此終結(jié)、罰金遠高于違法所得，甚至可能面臨牢獄之災，“老鼠倉”暴露后的代價不可謂不大。那么，衣食無憂、工作體面的基金經(jīng)理為何還要頂風作案呢？根本原因還在于：僥幸心理。
巨大的利益面前，靠個人自律是蒼白的，懲罰機制如果僅有法規(guī)，而缺乏強有力的監(jiān)控，威懾力也是遠遠不夠的。長期以來，監(jiān)管部門一直在盡其所能整治違法違規(guī)行為，但苦于執(zhí)法方面手段不足、空間有限的問題制約著監(jiān)管效力的發(fā)揮。
以往，落網(wǎng)者多是因為內(nèi)訌、舉報才得以暴露。從去年開始，“捕鼠行動”明顯發(fā)力。近期，打擊“老鼠倉”和內(nèi)幕交易的監(jiān)管觸角，正在由證券、基金行業(yè)延伸至保險行業(yè)。
這一輪打擊“老鼠倉”的背景不同，偵查技術(shù)手段升級為打擊“老鼠倉”提供了有力武器。目前監(jiān)管層引進稽查大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過對交易數(shù)據(jù)等相關(guān)數(shù)據(jù)的有效處理，提升了發(fā)現(xiàn)、確認、掌握證據(jù)鏈的效率與準確度，為監(jiān)管部門查處“老鼠倉”提供了最有利的工具。
可以預見，這一波撲殺“碩鼠”的行動不應該只是一場風暴，以后將成為一個常規(guī)的稽查項目，改變了以往主要依靠舉報、突擊審查等相對被動的偵查方式。如果說以前的“老鼠倉”落網(wǎng)概率類似于魚被釣上鉤，漏捕機會甚大，現(xiàn)在則近乎是在水中撒下密網(wǎng)巡回捕撈，連小魚小蝦都難以漏網(wǎng)，更別說大魚。
不過，在一例例“老鼠倉”曝光之后，人們發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理所供職的公司少有受處罰的，更別提對投資者承擔賠償責任。誰都知道，沒有基金公司的平臺，基金經(jīng)理根本沒有做“老鼠倉”的機會。但基金公司往往以一句“基金經(jīng)理個人行為”為由，撇得一干二凈。如果不改進追責體系，讓基金公司對自己內(nèi)控不嚴的失職承擔連帶責任，感受到切膚之痛、刮骨之苦，那么防鼠的閘門始終留著個大洞。當然，“老鼠倉”曝光概率大大提高，也倒逼基金公司真正重視監(jiān)管。畢竟，基金經(jīng)理的聲譽關(guān)系著基金公司的未來。
一位年輕的基金經(jīng)理說，我們趕上了好時代，前面的違法者的血淚教訓給從業(yè)者上了最好的一課。由此，投資界人人自警，潔身自好。
未來將是基金經(jīng)理們的好時代，也是普通投資者的好時代，更是資本市場的好時代。