與2013年1月份成立短期理財(cái)基金10只，募集金額479.22億元時(shí)的輝煌相比，今年短期理財(cái)基金的發(fā)行境況已大不如前。統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月14日，今年申報(bào)的短期理財(cái)基金數(shù)量只有3只，僅長(zhǎng)城基金旗下1只短期理財(cái)債券型基金獲批，而2013年上報(bào)的3只短期理財(cái)基金仍未獲批。
伴隨著發(fā)行遇冷，短期理財(cái)基金掀起轉(zhuǎn)型熱，今年以來(lái)已有萬(wàn)家、鵬華、光大保德信、華安等5家公司的多只基金產(chǎn)品正在轉(zhuǎn)型或已經(jīng)轉(zhuǎn)型。
規(guī)�？s水近四成
從2013年年報(bào)看，115只短期理財(cái)基金中，剔除不可比數(shù)據(jù)，68只短期理財(cái)基金2013年年報(bào)的資產(chǎn)合計(jì)為853.53億元，2012年年報(bào)的資產(chǎn)合計(jì)為1414.80億元，規(guī)模下降561.27億元，同比下降39.67%，近四成。
更為危險(xiǎn)的是，有些短期理財(cái)基金已瀕臨5000萬(wàn)元的清盤(pán)生死線。在115只短期理財(cái)基金中，有29只規(guī)模低于5000萬(wàn)元以下的迷你基金，占比25.21%。而2012年年報(bào)中，僅有9只迷你基金。迷你基金數(shù)量的增加反映出短期理財(cái)基金生存狀況確實(shí)堪憂。
究竟是何種原因，導(dǎo)致短期理財(cái)基金失寵？好買(mǎi)基金分析師白巖認(rèn)為有兩方面原因。一方面，與貨幣基金相比，短期理財(cái)基金目前的收益率已不具備競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致投資者“用腳投票”。另一方面，從流動(dòng)性看，短期理財(cái)基金大多以固定期限為周期封閉運(yùn)作，同時(shí)，絕大多數(shù)短期理財(cái)基金贖回成功之后，都是T+2日到賬，部分延長(zhǎng)至T+7日，與早已諳熟T+0規(guī)則的貨幣基金根本無(wú)法競(jìng)爭(zhēng)。
統(tǒng)計(jì)顯示，2013年1月1日至2013年12月31日，短期理財(cái)基金中份額變化率為負(fù)數(shù)的達(dá)53只，說(shuō)明115只短期理財(cái)基金中有近一半的贖回量遠(yuǎn)大于申購(gòu)量，而這類基金2013年的凈贖回份額合計(jì)達(dá)1109.38億份。
倒逼轉(zhuǎn)型應(yīng)對(duì)
為走出困境，年初至今，已有5家公司的多只短期理財(cái)基金邁出轉(zhuǎn)型步伐。
萬(wàn)家基金近日公告，推進(jìn)萬(wàn)家14天理財(cái)債券型證券投資基金變更為萬(wàn)家日日薪貨幣市場(chǎng)基金，并修改基金投資和估值、投資策略等條款；光大保德信添天盈季度理財(cái)基金計(jì)劃變更為光大保德信添天盈月度理財(cái)債券基金，運(yùn)作周期也有所調(diào)整；華安基金早期也修改短期理財(cái)產(chǎn)品“雙月鑫”為“月安鑫”。鵬華理財(cái)21天債基將改名為鵬華月月發(fā)短期理財(cái)債券型證券投資基金，運(yùn)作方式、投資范圍等細(xì)節(jié)有相應(yīng)修改。
德圣基金研究中心首席策略分析師江賽春認(rèn)為，與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，短期理財(cái)基金的門(mén)檻較低、運(yùn)作透明，大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻為5萬(wàn)元，而短期理財(cái)基金不存在這一問(wèn)題，并且對(duì)于基金的資金投向、業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)際運(yùn)作、收益率披露等都有嚴(yán)格規(guī)定。因此，在過(guò)去一段時(shí)期內(nèi)，這一類基金較好地彌補(bǔ)了市場(chǎng)空白。
但是隨著基金產(chǎn)品創(chuàng)新步伐加快，投資者對(duì)收益、流動(dòng)性提出了更高要求，需要這類基金在縮短封閉運(yùn)作期限、提高資金流動(dòng)性等方面與其他領(lǐng)先品種靠攏。
江賽春認(rèn)為，短期理財(cái)基金與貨幣基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品并列為市場(chǎng)上三大短期理財(cái)工具，但是隨著貨幣基金與互聯(lián)網(wǎng)的深度結(jié)合，僅憑周期性封閉運(yùn)作的短期理財(cái)基金優(yōu)勢(shì)幾乎喪失殆盡，這也決定了此類基金或伴隨著“轉(zhuǎn)型熱”逐漸退出投資者視線。