國(guó)家外匯管理局日前公布《2013年中國(guó)國(guó)際收支報(bào)告》，報(bào)告顯示，2013年受人民幣國(guó)際化的進(jìn)一步推進(jìn)以及人民幣單邊升值影響，當(dāng)年人民幣外匯市場(chǎng)交易量大幅增加22.5%，同時(shí)即期交易占比創(chuàng)下歷史新低，衍生產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)上升。
該報(bào)告還指出，剔除本外幣利差因素，境內(nèi)外遠(yuǎn)期市場(chǎng)美元升貼水幅度持續(xù)處于較窄區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，表明當(dāng)前人民幣匯率處于市場(chǎng)認(rèn)可的均衡水平區(qū)間內(nèi)。
即期外匯交易占比降至新低
外匯局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年人民幣外匯市場(chǎng)累計(jì)成交11.2萬(wàn)億美元，較2012年同比增長(zhǎng)22.5%。其中，銀行對(duì)客戶(hù)市場(chǎng)和銀行間外匯市場(chǎng)分別成交3.72萬(wàn)億和7.53萬(wàn)億美元。
其中，即期交易累計(jì)成交7.09萬(wàn)億美元，較上年增長(zhǎng)15.3%。值得注意的是，即期交易在外匯市場(chǎng)交易總量中的比重降至歷史新低的63%。
與即期交易相比，遠(yuǎn)期外匯交易大幅增長(zhǎng)。2013年，遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)累計(jì)成交6045億美元，較上年增長(zhǎng)34.1%，增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)即期交易；另外，外匯和貨幣掉期交易大幅增長(zhǎng)，2013年外匯和貨幣掉期市場(chǎng)累計(jì)成交3.48萬(wàn)億美元，較上年增長(zhǎng)36.4%。其中，銀行間外匯和貨幣掉期市場(chǎng)累計(jì)成交3.4萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)34.8%。
“企業(yè)以人民幣掉入外匯開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)是推動(dòng)掉期交易大幅增長(zhǎng)的主要原因。掉期市場(chǎng)的交易特征和本外幣融資功能突出。”外匯局在報(bào)告中指出。
另外，外匯期權(quán)市場(chǎng)交易也非常活躍，2013年外匯期權(quán)市場(chǎng)累計(jì)成交732億美元，較上年增長(zhǎng)1.3倍。從增速來(lái)看，人民幣期權(quán)已經(jīng)成為增長(zhǎng)最快的外匯衍生產(chǎn)品，而且從市場(chǎng)分布而言，銀行對(duì)客戶(hù)市場(chǎng)累計(jì)成交514億美元，增長(zhǎng)80.4%，以企業(yè)辦理期權(quán)組合業(yè)務(wù)為主，占87.9%，單純買(mǎi)入期權(quán)較少；2013年銀行間外匯期權(quán)市場(chǎng)累計(jì)成交218億美元，同比增長(zhǎng)5.5倍。
人民幣達(dá)到均衡匯率區(qū)間
根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）計(jì)算的有效匯率指數(shù)，2013年人民幣名義有效匯率累計(jì)升值7.2%，扣除通貨膨脹因素的實(shí)際有效匯率累計(jì)升值7.9%，在BIS監(jiān)測(cè)的61種貨幣中升值幅度分別位居第二位和第三位。
盡管2013年人民幣即期市場(chǎng)匯率單邊升值態(tài)勢(shì)明顯，但不同于往年人民幣升值壓力伴隨較大升值預(yù)期的情形，2013年境內(nèi)外遠(yuǎn)期市場(chǎng)仍維持人民幣小幅貼水，期權(quán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)（美元看漲與美元看跌的波動(dòng)率差）也顯示人民幣多空力量處于平衡狀態(tài)。
市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2013年末，境內(nèi)銀行間遠(yuǎn)期市場(chǎng)、境外可交割遠(yuǎn)期市場(chǎng)和境外無(wú)本金交割遠(yuǎn)期市場(chǎng)1年期美元分別升水450、460和260個(gè)基點(diǎn)，較上年末分別下跌66%、67%和40%。
外匯局稱(chēng)，“2013年，境內(nèi)外遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)美元升水幅度經(jīng)歷由窄變寬再收窄的波動(dòng)，反映了本外幣利差和市場(chǎng)供求變化，也與國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)有關(guān)�！�
聯(lián)系境外期權(quán)市場(chǎng)情況，2013年外匯期權(quán)市場(chǎng)波動(dòng)率和風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)都經(jīng)歷了低-高-低的波動(dòng)走勢(shì)，特別是在二季度新興市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，期權(quán)市場(chǎng)人民幣顯著走弱，顯示境外市場(chǎng)仍視人民幣與其他新興市場(chǎng)貨幣具有相似性和關(guān)聯(lián)性。