“上陣不離父子兵”�；赝荒暌詠�(lái)的增發(fā)市場(chǎng)，上市公司定增業(yè)務(wù)一直熱度不減。從2013年1月至今，共有309家上市公司公布了定向增發(fā)項(xiàng)目（其中包括非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案），增發(fā)新股數(shù)量達(dá)到604.54億股，募集資金總額為1120.61億元。
而增發(fā)市場(chǎng)的大軍中，不僅有基金公司聞風(fēng)而動(dòng)，甚至連基金子公司也參與到定增掘金隊(duì)伍中。
據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2013年至今年2月26日，共有11家基金子公司獲配上市公司的定向增發(fā)，其中有5家還出現(xiàn)在增發(fā)預(yù)案中。共涉及16家上市公司19.02億股的定增業(yè)務(wù)，累計(jì)浮盈21.36億元（按假設(shè)預(yù)案完成計(jì)算）。
嘉實(shí)資本獲利最多
2月25日，A股再度大幅下跌，上證指數(shù)下挫逾2%，創(chuàng)下了5個(gè)多月以來(lái)最大跌幅。低迷的市場(chǎng)讓定增收益引來(lái)眾基金子公司趨之若鶩。
從盈利情況方面看，截至目前（2月26日收盤(pán)），參與定增的11家基金子公司中，8家基金子公司實(shí)現(xiàn)了不同程度的盈利，盈利面占比72%。
定增浮盈排在前三甲的基金子公司分別為嘉實(shí)基金子公司嘉實(shí)資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱嘉實(shí)資本）、招商基金子公司招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱招商財(cái)富）、華安基金子公司華安資產(chǎn)管理(香港)有限公司（簡(jiǎn)稱華安資產(chǎn)）。
嘉實(shí)資本參與了山鷹紙業(yè)、美都控股（該股處于定增預(yù)案修訂期）2只股票共計(jì)32850萬(wàn)股定增認(rèn)購(gòu)，累計(jì)浮盈7.01億元，獲取收益顯著。緊隨其后的招商財(cái)富參與了包鋼股份（該股處于定增預(yù)案修訂期）58725萬(wàn)股定增認(rèn)購(gòu)，累計(jì)浮盈4.46億元。緊隨兩者之后，華安資產(chǎn)參與了包鋼股份的41551.25萬(wàn)股定增認(rèn)購(gòu)，浮盈3.16億元。
此外，萬(wàn)家基金子公司萬(wàn)家共贏資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱萬(wàn)家共贏）、國(guó)金通用基金子公司北京千石創(chuàng)富資本管理有限公司、華夏基金子公司華夏資本、大成基金子公司大成創(chuàng)新資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱大成創(chuàng)新）、融通基金子公司深圳市融通資本財(cái)富管理有限公司分別浮盈3.13億元、2.25億元、1.91億元、1.41億元、0.98億元。
“從目前的情況看，定增的收益達(dá)到了市場(chǎng)預(yù)期。股市再次大跌的空間不大，基金子公司參與定增的熱情較高�！比A北某家基金公司人士稱，去年以來(lái)公司研究員看定增項(xiàng)目頗為頻繁，看到有合適價(jià)格，就會(huì)參與詢價(jià)并認(rèn)購(gòu)，收益率還是比較可觀的。
上述人士進(jìn)一步補(bǔ)充道：“從定增目的來(lái)看，一部分企業(yè)是為了增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力�！�
大消費(fèi)板塊受熱捧
從行業(yè)上看，基金子公司對(duì)醫(yī)藥、通信、電子元器件在內(nèi)的大消費(fèi)板塊參與熱情最高，在參與的16只個(gè)股中，電子元器件板塊有東晶電子、興森科技（此兩股均處于定增預(yù)案修訂期），通信類個(gè)股有電廣傳媒，醫(yī)藥板塊的益佰制藥。
“我們傾向于選擇消費(fèi)行業(yè)的定增，看好大消費(fèi)領(lǐng)域個(gè)股的成長(zhǎng)性，畢竟要考慮鎖定期，這類股價(jià)出現(xiàn)負(fù)的可能性相對(duì)較小，傳統(tǒng)行業(yè)我們不會(huì)參與�！币晃换鹱庸臼袌�(chǎng)人士指出。
在個(gè)股上，基金參與最多的當(dāng)屬PCB樣板龍頭興森科技。
據(jù)定增預(yù)案顯示，興森科技本次增發(fā)數(shù)量為2436萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為16.42元/股，募集資金總額約為4億元。
而參與定增的是大成創(chuàng)新旗下兩款產(chǎn)品興森資產(chǎn)管理計(jì)劃1號(hào)和國(guó)能資產(chǎn)管理計(jì)劃1號(hào)。兩只資管產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)數(shù)量均為1218萬(wàn)股。
與定增價(jià)相比，截至2月26日收盤(pán)，興森科技的收盤(pán)價(jià)增幅達(dá)35%，大成創(chuàng)新認(rèn)購(gòu)股份浮盈已超過(guò)了1.41億元。
在2013年至今的結(jié)構(gòu)化行情中，與大消費(fèi)等新興產(chǎn)業(yè)板塊相比，一些相對(duì)傳統(tǒng)型的制造業(yè)表現(xiàn)萎靡不振，讓參與其定向增發(fā)的基金子公司傷痕累累。
與上述給基金帶來(lái)巨大浮盈的上市公司相比，鼎龍股份、方大炭素、齊星鐵塔（該股處于定增預(yù)案修訂期）等傳統(tǒng)制造業(yè)個(gè)股，讓參與定增的基金子公司浮虧嚴(yán)重。
讓基金子公司損失最為慘重當(dāng)屬方大炭素。數(shù)據(jù)顯示，2013年6月26日，在方大炭素的定向增發(fā)公告中，銀華基金子公司銀華財(cái)富資本管理(北京)有限公司（簡(jiǎn)稱銀華財(cái)富）獲配5694.64萬(wàn)股，方大炭素增發(fā)價(jià)格為9.89元，截至目前（2月26日）收盤(pán)價(jià)格為6.96元，累計(jì)跌幅達(dá)29%，給銀華財(cái)富帶來(lái)的浮虧高達(dá)1.67億元，在前述參與定向增發(fā)的基金中浮虧最多。
北京某基金公司人士在接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)表示，二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)下探，會(huì)導(dǎo)致定增收益率不斷下滑。
“考慮到收益率的不斷下滑，基金子公司參與定增的熱情將會(huì)受到影響�！鄙钲谀炒笮突鸸救耸肯蚶碡�(cái)周報(bào)記者表示。
基金子公司產(chǎn)品登場(chǎng)
“由于定向增發(fā)價(jià)格往往與現(xiàn)行股價(jià)比有一定折價(jià)，這也給投資者帶來(lái)盈利空間�！北本┠郴鹑耸繉�(duì)記者表示。
據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，作為一種定增參與的特殊形式，去年以來(lái)，共有4家基金子公司旗下5只產(chǎn)品在定增潮中亮相。
除了上文提到的大成創(chuàng)新率旗下兩款產(chǎn)品興森資產(chǎn)管理計(jì)劃1號(hào)和國(guó)能資產(chǎn)管理計(jì)劃1號(hào)亮相之外，萬(wàn)家共贏旗下萬(wàn)家共贏梧桐樹(shù)資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購(gòu)*ST聯(lián)華增發(fā)股740萬(wàn)股，動(dòng)用資金1.184億元，華夏資本旗下產(chǎn)品則參與了574.16萬(wàn)股益佰制藥增發(fā)，動(dòng)用資金1.8億元。
值得注意的是，參與京能電力定增認(rèn)購(gòu)的是華夏資本旗下華夏資本-農(nóng)行-定向增發(fā)收益權(quán)一號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃。
“單從產(chǎn)品名稱來(lái)分析，這是華夏資本旗下的一款主要通過(guò)參與上市公司定向增發(fā)來(lái)獲取收益的產(chǎn)品，與基金公司專戶產(chǎn)品類似�！币晃簧虾Ｍ顿Y界知名私募基金經(jīng)理對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為，基金子公司產(chǎn)品之所以能夠在定增回潮中分得一杯羹，與政策進(jìn)一步放開(kāi)和明朗不無(wú)關(guān)系。越來(lái)越多的信托也在此輪反彈中借道基金專戶進(jìn)行了資產(chǎn)配置。