北京銀行19日午盤后上演火箭式封漲停，同一天跟風(fēng)漲停的還有年后累計(jì)漲幅已達(dá)42.94%的中信銀行，兩家銀行流通市值超過2000億元。
大象起舞并非毫無依據(jù)。19日早間，北京銀行正式與北京小米科技有限責(zé)任公司(下稱“小米公司”)簽署合作協(xié)議，內(nèi)容涉及移動(dòng)支付、便捷信貸、產(chǎn)品定制、渠道拓展等多個(gè)方面。
原本是美事一樁，卻因?yàn)楣媾c消息發(fā)布時(shí)間的不一致，引發(fā)了外界對(duì)其信披制度漏洞的質(zhì)疑：《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者19日午間就收到了北京銀行關(guān)于本次協(xié)議簽訂的新聞通稿，但相同的內(nèi)容卻在19日晚間才由公司公告。
風(fēng)波不止于此。就在此前的18日，北京銀行公告稱，該行主管金融市場(chǎng)部的副行長趙瑞安17日買入本行股票3萬股，耗資22.14萬元，這樣的“巧合”引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于趙瑞安涉嫌內(nèi)幕交易的質(zhì)疑。
北京銀行相關(guān)人士19日晚間對(duì)本報(bào)回應(yīng)稱，高管增持有著嚴(yán)格的程序和要求，公司對(duì)此行為慎之又慎，不存在內(nèi)幕交易的情況。另據(jù)媒體報(bào)道，趙瑞安的增持意向報(bào)告在很久以前就提交了，經(jīng)過允許才進(jìn)行增持，并不是17日突然的決定。
但是上海華榮律師事務(wù)所律師許峰認(rèn)為，這樣的說法并不能說明內(nèi)幕交易不存在�！耙庀驁�(bào)告可以提前提交，但具體的買賣時(shí)點(diǎn)是高管個(gè)人的決定�！彼e例稱，高管可以提交一份未來3個(gè)月的增持意向報(bào)告，但這3個(gè)月中到底哪一天交易，是高管自己的決定，“難道說有人逼迫他獲批第二天就增持？”
對(duì)于趙瑞安何時(shí)提交了增持意向書，又為何選擇17日的敏感時(shí)點(diǎn)買入股票，甚至其與小米公司的合作規(guī)模有多大，北京銀行的公告中都沒有明確說明。更令人擔(dān)心的是，這樣的做法一旦成為先例，后續(xù)上市公司或?qū)⒓娂娦Х�，市�?chǎng)秩序也將面臨考驗(yàn)。
針對(duì)北京銀行相關(guān)人士的解釋，許峰認(rèn)為太過籠統(tǒng)，而且還要看相關(guān)事件是否與該公司自己制定的內(nèi)幕交易信息知情人管理制度相違背。
在北京銀行2010年10月30日發(fā)布的《內(nèi)幕信息知情人管理制度》(下稱“管理制度”)中，有幾項(xiàng)涉及定義、分類和知情人界定的相關(guān)規(guī)定。
在關(guān)于內(nèi)幕交易信息的定義中，管理制度提及“是指涉及本行的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對(duì)本行證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的，尚未在本行證券上市地證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的信息披露媒介上公開披露的信息”。
事實(shí)上，北京銀行與小米公司的協(xié)議19日晚間才公開，而消息卻在中午就已經(jīng)在網(wǎng)絡(luò)上蔓延，本報(bào)記者也在協(xié)議簽署后獲得了相關(guān)的情況介紹。其中的時(shí)間差，至少在技術(shù)層面符合上述內(nèi)幕交易定義。
許峰對(duì)此認(rèn)為，敏感信息的公告與消息發(fā)布應(yīng)當(dāng)同步。以去年宏源證券的重組為例，早在消息傳遍市場(chǎng)之前，宏源證券就啟動(dòng)了盤中臨時(shí)停牌，晚間才發(fā)公告稱，正在謀劃重大事項(xiàng)。
而除非趙瑞安并不知曉北京銀行與小米公司的合作，不然他已構(gòu)成掌握內(nèi)幕信息的事實(shí)。
管理制度中關(guān)于內(nèi)幕交易信息的分類則顯示，包括但不限于“本行訂立重要合同，可能對(duì)本行的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響”。
許峰對(duì)此解讀稱，這條規(guī)定關(guān)鍵在于怎么界定“重要合同”？北京銀行在公告中并未披露整體合作的大致規(guī)模。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇則認(rèn)為，銀行“觸網(wǎng)”(觸碰互聯(lián)網(wǎng)金融)目前無法量化。
另一方面，對(duì)于內(nèi)幕交易信息知情人的界定，管理制度稱包括但不限于“本行的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員”。顯然，趙瑞安就在內(nèi)幕交易信息知情人之列。
最后，管理制度規(guī)定：“本行內(nèi)幕信息知情人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣本行證券，或者建議他人買賣本行證券�！�
本報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，管理制度的依據(jù)為《中國證券法》，相關(guān)內(nèi)容基本一致。許峰也對(duì)記者說，內(nèi)幕交易的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，在各公司的內(nèi)幕交易信息知情人管理制度中都有所體現(xiàn)。上市公司一般根據(jù)《公司法》、《證券法》、證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合自身實(shí)際情況，制定該制度。
由此，盡管北京銀行的公告中稱，趙瑞安表示其買入股票純屬個(gè)人行為，是基于對(duì)資本市場(chǎng)形勢(shì)的認(rèn)識(shí)和看好公司未來持續(xù)發(fā)展的前景，但市場(chǎng)仍舊質(zhì)疑趙瑞安通過內(nèi)幕交易獲利。