每次季報(bào)公布時(shí)，總有幾位基金經(jīng)理未能交出讓投資者滿意的成績(jī)單，面對(duì)階段“失利”，又有幾位基金經(jīng)理能直面投資者的“審視”，給投資者一個(gè)明確的解釋和交代呢？
基金新聞部統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，去年四季度股基平均表現(xiàn)落后同期大盤(pán)表現(xiàn)0.38個(gè)百分點(diǎn)，超七成股基業(yè)績(jī)收負(fù)。而業(yè)績(jī)排名后十名的基金中，無(wú)一向投資者致歉，僅景順長(zhǎng)城鼎益、天治創(chuàng)新先鋒、海富通國(guó)策導(dǎo)向和海富通中小盤(pán)5只基金對(duì)不佳業(yè)績(jī)進(jìn)行了解釋?zhuān)浣忉尩脑蚓c去年四季度成長(zhǎng)股回調(diào)，基金配置操作未能及時(shí)調(diào)整有關(guān)。
雖然折戟于成長(zhǎng)股回調(diào)，但是對(duì)于后市的投資機(jī)會(huì)，上述5只基金的基金經(jīng)理依舊將目光鎖定在成長(zhǎng)股上，只是強(qiáng)調(diào)需要去偽存真，挑出真正具有成長(zhǎng)性的個(gè)股。今年以來(lái)，這5只基金的平均業(yè)績(jī)表現(xiàn)為3.70%，高于同業(yè)同期平均收益率1.94個(gè)百分點(diǎn)，跑贏同期上證指數(shù)6.61個(gè)百分點(diǎn)。
逾七成股基業(yè)績(jī)收負(fù)
后十名無(wú)一致歉投資者
去年四季度所有主要指數(shù)都出現(xiàn)下跌，其中上證綜指下跌2.70%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.64%、中小板指下跌4.86%。同期股基業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不如人意。
基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，可比359只普通股票型基金去年四季度平均收益率為-2.83%，跑輸同期大盤(pán)0.38個(gè)百分點(diǎn)，其中有265只基金單季業(yè)績(jī)表現(xiàn)收負(fù)，占比為73.82%。
359只股基中，浦銀安盛紅利精選基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)墊底，去年四季度的回報(bào)率為-17.86%，此外，天治創(chuàng)新先鋒、匯豐晉信低碳先鋒、海富通中小盤(pán)、匯豐晉信科技先鋒、海富通國(guó)策導(dǎo)向、景順長(zhǎng)城鼎益、華富量子生命力、國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力和方正富邦紅利9只基金去年四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較差，收益率均未超過(guò)-11%，分別位居股基業(yè)績(jī)榜單倒數(shù)第2名至倒數(shù)第10名。
對(duì)于四季度的不佳表現(xiàn)，上述10只基金均未在其四季報(bào)中明確向投資者表示歉意。
5只績(jī)差基金坦言
“受傷”于成長(zhǎng)股回調(diào)
后十名中，有5只基金的基金經(jīng)理在業(yè)績(jī)回顧中提及四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的原因，頻率最高的詞匯就是“成長(zhǎng)股回調(diào)”。
去年四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)位居股基倒數(shù)第7名的景順長(zhǎng)城鼎益，期內(nèi)收益率為-12.14%，其基金經(jīng)理張繼榮在四季報(bào)中直言：“四季度中，前期漲幅較大的成長(zhǎng)股回調(diào)明顯，給基金組合凈值帶來(lái)了一定的沖擊�！�
國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力基金的基金經(jīng)理孟亮也認(rèn)為由于部分前期漲幅較大的個(gè)股的回調(diào)以及行業(yè)選擇的錯(cuò)配。該基金的收益率為-11.85%，低于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率9.1個(gè)百分點(diǎn)。
天治創(chuàng)新先鋒基金經(jīng)理陳勇則表示：“本基金在10月份未能在高位減持傳媒等高估值行業(yè)，而在12月初IPO宣布重啟后，未能很好把握成長(zhǎng)股下跌帶來(lái)的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，對(duì)全年收益有一定影響�！�
海富通國(guó)策導(dǎo)向基金的兩位基金經(jīng)理（牟永寧和黃春雨）認(rèn)為，四季度低估值板塊估值恢復(fù)性上漲，同期部分成長(zhǎng)公司下跌比較多。同門(mén)股基海富通中小盤(pán)基金的基金經(jīng)理程崠和宋爭(zhēng)林也認(rèn)為，期內(nèi)基該金凈值跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的主要原因是周期類(lèi)行業(yè)配置較低。
“折戟”后依舊不悔
看好成長(zhǎng)股后市機(jī)會(huì)
雖然去年四季度在成長(zhǎng)股回調(diào)中折戟，但是對(duì)于后市的投資機(jī)會(huì)，這5只基金的基金經(jīng)理依舊將目光鎖定在成長(zhǎng)股上，只是強(qiáng)調(diào)需要去偽存真，挑出真正具有成長(zhǎng)性的個(gè)股。
景順長(zhǎng)城鼎益基金經(jīng)理張繼榮表示，預(yù)計(jì)
2014年年初經(jīng)濟(jì)仍可能維持較弱的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。經(jīng)濟(jì)基本面弱復(fù)蘇，政策面相對(duì)積極。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，新興和轉(zhuǎn)型仍然是經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)的主流，所以行業(yè)方面繼續(xù)看好醫(yī)藥、消費(fèi)品、信息服務(wù)業(yè)和環(huán)保等行業(yè)。預(yù)計(jì)宏觀2014年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將維持改善趨勢(shì)，基本面繼續(xù)趨好，從短期時(shí)間點(diǎn)判斷，一季度在2014年全年中大概率處于一個(gè)較好的時(shí)間窗口。
國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力同樣稱(chēng)，將在一季度采取較為積極的投資風(fēng)格，重點(diǎn)配置業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較確定的行業(yè)和公司。
上述海富通基金旗下的四位基金經(jīng)理，對(duì)后市情況達(dá)成了一致，認(rèn)為短期而言大盤(pán)很難有大的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，IPO新政之后的第一批新股，有望受到市場(chǎng)的追捧。中國(guó)股市目前所處的大的背景仍是改革和轉(zhuǎn)型，因此，結(jié)構(gòu)性仍是市場(chǎng)的重點(diǎn)，尋找那些符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的領(lǐng)域和個(gè)股機(jī)會(huì)或?qū)⒊蔀橥顿Y的關(guān)鍵。在具體的操作上，程崠和宋爭(zhēng)林表示，海富通中小盤(pán)維持對(duì)
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股市場(chǎng)謹(jǐn)慎判斷，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，根據(jù)年報(bào)尋找業(yè)績(jī)真正兌現(xiàn)的成長(zhǎng)股，并關(guān)注行業(yè)供需反轉(zhuǎn)的周期股。
牟永寧和黃春雨表示一季度，海富通國(guó)策導(dǎo)向繼續(xù)看好在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)大宏觀背景下，成長(zhǎng)行業(yè)、成長(zhǎng)股的行情。未來(lái)會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持自下而上的選股策略，精選具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的行業(yè)和成長(zhǎng)性的個(gè)股。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，上述5只在季報(bào)中對(duì)去年四季度不佳業(yè)績(jī)進(jìn)行解釋的基金，今年以來(lái)，截至1月24日（上周五）的平均業(yè)績(jī)表現(xiàn)為3.70%，高于同業(yè)同期1.76%的平均收益率1.94個(gè)百分點(diǎn)，也跑贏同期上證指數(shù)-2.91%的表現(xiàn)6.61個(gè)百分點(diǎn)。