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新年伊始，美元一改去年年底的頹勢，連續(xù)三個交易日走強(qiáng)，并創(chuàng)下近一個月來的新高80.89，周累計漲幅0.65%。在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)向好的支撐下，美聯(lián)儲寬松政策退出進(jìn)程仍將是影響美元長期走勢的主要因素。美聯(lián)儲重量級官員上周末齊亮相發(fā)表全面鷹派的聲音，將強(qiáng)化美聯(lián)儲加速退出QE的預(yù)期，有助美元繼續(xù)回升。此外，歐元漲勢受阻，美元兌日元已突破前期高點(diǎn)，均顯示了美元的相對強(qiáng)勢。目前，美元指數(shù)已經(jīng)突破80.70一線的重要阻力位，在緊縮貨幣政策預(yù)期的背景下，后市或?qū)⑦M(jìn)一步延續(xù)反彈趨勢。
美國近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)向好，2013年12月ISM制造業(yè)PMI指數(shù)維持57.0的高位，其中就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)為56.9，價格分項(xiàng)指數(shù)為53.5，新訂單分項(xiàng)指數(shù)為64.2，均有不同程度的上升。就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)為2012年4月以來最高，新訂單分項(xiàng)指數(shù)為2010年4月以來最高。產(chǎn)出分項(xiàng)指數(shù)雖略微下降，但仍處在62.2的高位。雖然經(jīng)歷了10月份政府關(guān)門事件的沖擊，但2013年第4季度ISM制造業(yè)PMI均值仍達(dá)到56.9，為兩年來的最高水平，這顯示美國制造業(yè)復(fù)蘇的基本面仍較好。同時，周度工作小時數(shù)回升至危機(jī)前的水平，這對未來行業(yè)景氣度和就業(yè)都將有所支撐。今年美國制造業(yè)將延續(xù)復(fù)蘇格局；周度就業(yè)方面，2013年12月28日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)下降0.2萬至33.9萬，為連續(xù)第二周下降，表示就業(yè)市場在不斷好轉(zhuǎn)；房地產(chǎn)方面，2013年11月營建支出月率上升1.0%至近五年新高9344億美元，加上之前公布的20座大城市的房價指數(shù)月率為1.05%，好于預(yù)期。房價的持續(xù)上升和建筑支出的增加顯示房地產(chǎn)將延續(xù)溫和上漲的態(tài)勢。最后，美國2013年12月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)為78.1，創(chuàng)下3個月新高，美國消費(fèi)者信心逐漸走出了10月份財政僵局所帶來的負(fù)面影響。
1月3日，以伯南克為首的多位官員均發(fā)表鷹派言論，強(qiáng)化美聯(lián)儲在今年大幅縮減至退出QE的市場預(yù)期，這也令市場對鴿派的耶倫或?qū)⒃诮衲曜璧K縮減QE步伐的擔(dān)憂消散。伯南克1月3日的講話為當(dāng)前的政策措施加以辯護(hù)，稱美聯(lián)儲去年12月會議上做出縮減QE措施規(guī)模的決定是因已有確切證據(jù)顯示就業(yè)市場已明顯好轉(zhuǎn)。里奇蒙聯(lián)儲主席萊克稱，美聯(lián)儲會考慮在未來數(shù)次議息會議上進(jìn)一步縮減QE，12月會議上做出開始減QE的決定也是正確的，并表示若經(jīng)濟(jì)增速在今年出現(xiàn)部分人士所預(yù)見的明顯回升，美聯(lián)儲甚至可能在年內(nèi)加息。將在今年獲得FOMC投票權(quán)的達(dá)拉斯聯(lián)儲主席費(fèi)舍爾也表露鷹派立場：2014年FOMC行使投票權(quán)時，將表達(dá)自己對“美聯(lián)儲QE可能會催生通脹并使聯(lián)儲遭受政治壓力”的擔(dān)憂。此外，費(fèi)城聯(lián)儲主席普羅索當(dāng)日重申了對美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大狀況的擔(dān)心，并稱創(chuàng)紀(jì)錄的刺激政策的確會帶來積累扭曲效應(yīng)，但很難知曉長達(dá)六年的超低利率政策會產(chǎn)生多大程度的積累扭曲效應(yīng)。從以上官員的講話可以看出，美聯(lián)儲官員目前對于貨幣政策的態(tài)度略有轉(zhuǎn)變，關(guān)注點(diǎn)從擔(dān)憂失業(yè)以及通脹不及預(yù)期已經(jīng)轉(zhuǎn)至警惕通脹過快上行。如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，美聯(lián)儲在年內(nèi)有加速削減QE的可能。這種緊縮政策的預(yù)期將支撐美元走強(qiáng)。
此外，從美元指數(shù)主要組成貨幣對來看，美元兌主要貨幣均顯示強(qiáng)勢。歐元兌美元在近期高點(diǎn)1.3800一線附近遇阻后最近幾個交易日大幅回落，1月3日跌破重要支撐位1.3620一線，周累計下跌1.11%，短期內(nèi)仍將維持弱勢。日元持續(xù)貶值，日本央行本月可能推出新一輪的量化寬松以對沖4月份將上調(diào)消費(fèi)稅對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊，從而將持續(xù)拖累日元；美元兌日元近期在突破前期103.80一線壓力后屢創(chuàng)新高，美元的強(qiáng)勢盡顯。總體看，主要貨幣對的相對弱勢一定程度上有利于美元的進(jìn)一步走高。
本周市場將重新進(jìn)入重要事件密集的關(guān)鍵周。投資者可重點(diǎn)關(guān)注1月9日發(fā)布的美聯(lián)儲2013年12月份會議紀(jì)要，尋找美聯(lián)儲可能加快進(jìn)一步縮減購債計劃的跡象；以及當(dāng)日公布的歐洲央行決議，預(yù)計歐央行將按兵不動，但官方對貨幣政策立場前景的措辭值得關(guān)注，均將影響美元匯率。此外，1月10日將公布美國2013年12月非農(nóng)就業(yè)報告，在近期初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)減少顯示就業(yè)市場持續(xù)改善的情況下，預(yù)計2013年12月新增非農(nóng)就業(yè)崗位將在21萬個左右。
從技術(shù)上看，美元指數(shù)上周周線收實(shí)體陽線，突破近3周新高，一定程度上暗示此次近一個月來的弱勢調(diào)整已經(jīng)結(jié)束。近期看，美指前期80.50/80.70一線阻力在突破后將轉(zhuǎn)為支撐，后市阻力位將上移至81.50及82整數(shù)關(guān)口。
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