年關(guān)臨近，基金排名與基金經(jīng)理調(diào)整成了基金業(yè)的兩個重要的關(guān)鍵詞，一些基金公司已經(jīng)邁開了基金經(jīng)理調(diào)整的步伐，僅12月以來就有包括增聘和解聘在內(nèi)的41起基金經(jīng)理變更事宜。分析人士指出，歲末年初的調(diào)整更多的與基金的業(yè)績考核分不開。
1天7只基金發(fā)布變更公告
近日基金經(jīng)理調(diào)整的公告紛至沓來。昨日一天之內(nèi)就有東吳、東方、建信3家基金公司旗下7只基金發(fā)布了基金經(jīng)理調(diào)整的公告。其中東吳旗下3只基金均增聘基金經(jīng)理，包括東吳新產(chǎn)業(yè)、東吳嘉禾優(yōu)勢、東吳內(nèi)需增長混合。東吳嘉禾優(yōu)勢為東吳旗下成立了近9年的老基金，不過這只老基金今年以來的業(yè)績表現(xiàn)并不怎么樣，截止12月23日其今年以來的凈值漲幅為-3.46%，排在同類基金倒數(shù)第15名，并且除本次增聘之外，該基金在今年8月份就曾增聘過一名基金經(jīng)理，至此該基金已是由三人共同管理。而東吳內(nèi)需增長則成立于今年1月30日，截止12月23日其今年以來的凈值漲幅為10.2%，跑贏同期同類基金平均漲幅5.33%，該基金同樣也在8月份增聘了基金經(jīng)理。此外，東吳新產(chǎn)業(yè)也宣布增聘。
同日，東方基金旗下兩只固定收益類產(chǎn)品也增聘基金經(jīng)理。今年7月剛成立的東方安心收益保本和東方穩(wěn)健回報債券基金均增聘徐昀君為基金經(jīng)理，其中東方穩(wěn)健回報債券今年以來的凈值漲幅為-8.64%，而同類基金的平均漲幅為0.21%，該基金幾乎墊底。另外，建信旗下基金建信貨幣和建信核心精選也宣布基金經(jīng)理變動，其中建信核心精選基金經(jīng)理之一王新艷則是由于工作重心調(diào)整而離任。
密集變更期來臨
伴隨著基金業(yè)績排名戰(zhàn)漸入高潮，基金公司對基金經(jīng)理的調(diào)整也已經(jīng)鋪開。事實上，歲末年初，往往是基金公司考核、總結(jié)的時段，各個公司也適時進行投研結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而在此時，基金經(jīng)理的調(diào)整往往就顯得更為密集和頻繁。例如12月21日就有6只基金宣布變更基金經(jīng)理，12月19日則有7只基金宣布變更基金經(jīng)理。
據(jù)WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近三年的歲末歲初均為基金經(jīng)理調(diào)整的高峰期。截止12月23日，今年12月份以來包括增聘和解聘在內(nèi)，已經(jīng)41起基金經(jīng)理變更，占到今年基金經(jīng)理變更總數(shù)的10%。與此同時，今年1月份則有42起基金經(jīng)理變更，兩個月的變更總數(shù)就占到一年的20%以上。而在2011年和2012年的12月份，其基金經(jīng)理變動數(shù)分別占到全年基金經(jīng)理變動數(shù)的11%和15.8%。此外，隨著公募基金的發(fā)展壯大，近三年來基金經(jīng)理變動的絕對值也呈逐年增長態(tài)勢。
業(yè)績考核是主因
“基金經(jīng)理變更一直是困擾公募基金業(yè)一個比較普遍的問題，涉及的方面比較多，從表象看，其變動包括不同基金公司間跳槽、離開公募業(yè)或者轉(zhuǎn)投基金公司其它崗位等，而更深層次的原因則涉及到基金經(jīng)理激勵、基金經(jīng)理的優(yōu)勝劣汰等。隨著公募基金業(yè)的發(fā)展壯大，從業(yè)人員人數(shù)的增加，基金經(jīng)理的穩(wěn)定性波動也會增加�！苯邮堋督鹑谕顿Y報》采訪的一位分析師表示，“歲末年初的變更往往與基金的業(yè)績分不開�！�
從昨日變動的基金來看，東吳嘉禾優(yōu)勢和東方穩(wěn)健回報債券基金增聘基金經(jīng)理或與其基金業(yè)績有密不可分的關(guān)系，日前增聘基金經(jīng)理的交銀穩(wěn)健配置今年以來的業(yè)績表現(xiàn)也不佳，其凈值下跌5.96%，同期187只同類基金平均上漲10.32%，排在同類基金第178位。此外還有多只基金經(jīng)理變更的基金今年以來的表現(xiàn)也欠佳。
由于年末基金公司一般會對基金的業(yè)績進行考核，而基金的業(yè)績又將與基金經(jīng)理的年終獎等掛鉤，因此在業(yè)績排名戰(zhàn)顯得異常重要的同時，考核的壓力也會迫使基金經(jīng)理作出主動或被動的變動。對于業(yè)績差的基金，其基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投公司其它崗位如回籠做研究員的案例不少，或者有些基金經(jīng)理主動辭職走人。
此外，在基金經(jīng)理變動中，增聘的情況不少，上述分析師表示，“近年來雙基金經(jīng)理或者多基金經(jīng)理流行，其中原因除了源于對股票和債券投資的分工外，還包括基金公司陪養(yǎng)新手、讓基金經(jīng)理投資風(fēng)格互補等，當(dāng)然也有利于基金公司防止基金經(jīng)理離職時對基金業(yè)績影響過大等�！�