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所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，創(chuàng)業(yè)板今年的牛市成就了多位基金經理，尤其是一些專注于創(chuàng)業(yè)板和成長股的基金，今年以來漲幅驚人。不過在創(chuàng)業(yè)板估值去泡沫化的今天，這些基金的命運尚不得而知。
公募基金三季報已經進入了披露季節(jié)。得益于今年以來以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長股的精彩表現，股票型基金基金大都賺了個“盆滿缽滿”。
44基金公司三季度盈利1448億元
WIND統計數據顯示，截至10月23日已有包括華夏、南方、博時等在內的44家基金管理公司旗下的1206只基金產品公布了三季報。統計顯示，上述1206只基金產品今年三季度共計實現凈利潤1448億元。
在上述1206只基金產品中，本期實現盈利的基金高達1041只，占比為86.3%；從利潤規(guī)模來看，賺錢最多的為嘉實滬深300ETF這只被動指數型基金，當期盈利29.58億元，而在主動管理型基金中，華夏紅利當期實現利潤24.26億元，景順長城內需增長貳號則實現利潤24億元；工銀瑞信精選平衡當期則虧損了1.18億元，成為目前為止唯一虧損規(guī)模超過億元的基金。
從凈值增長率來看，海富通國策導向今年三季度凈值增長達到了44.44%，季度增長位列第一；而景順長城內需增長貳號和景順長城內需增長在幾年三季度的單位凈值增長率分別達到了43.54%和43.48%，分列第二、三位。表現最為糟糕的則是銀華中證內地資源主題，凈值下跌了29.33%，民生加銀中證內地資源、國投瑞銀中證上游等資源主題的基金產品也均表現不佳，凈值跌幅均在20%以上。
從基金倉位分布來看，WIND統計數據顯示，從7月1日到10月23日，從基金數量上來看，倉位在90%以上的已經占到了30.77%，倉位在80%至90%之間的則占到了28.14%，均較今年上半年末大幅攀升。廣發(fā)聚瑞、長城久富、富國天瑞、富國天合等多只基金倉位超過94%，逼近95%的股票上限，幾近滿倉運作。
從上述凈值增長排名前列的基金來看，無一例外的大量重倉持有了創(chuàng)業(yè)板股票，尤其是文化傳媒板塊的創(chuàng)業(yè)板股票。以三季度凈值增長第一的海富通國策導向為例，其重倉持有了華誼兄弟、光線傳媒、華誼嘉信等多只創(chuàng)業(yè)板股票。而今年以來凈值增長位列第一的景順長城內需增長，其重倉持股則包括華誼兄弟、神州泰岳、樂視網、匯川技術等多只創(chuàng)業(yè)板股票。
超配創(chuàng)業(yè)板“成也蕭何，敗也蕭何”
從目前已經公布三季報的基金的重倉持股情況來看，WIND統計數據顯示，上述基金今年三季度末共重倉持有了735只個股，持股市值達到了4532億元。
從個股增減持的情況來看，萬科A遭減持5.42億股，金地集團、保利地產等地產龍頭也遭到了減持。除此之外，農業(yè)銀行、工商銀行等多只銀行股也遭到了減持。
僅從目前披露的情況來看，就有125只創(chuàng)業(yè)板企業(yè)被基金重倉持有，持股市值達到了483億元。其中，華策影視、藍色光標目前所披露的公募基金持股占流通股的比例就已經分別達到了37.12%和32.79%。由于公募基金密集配置創(chuàng)業(yè)板股票，在許多創(chuàng)業(yè)板股票中，基金已經整體形成了程度不同的控盤局面。
從2013年中報的全部持股數據來看，公募基金共對355只創(chuàng)業(yè)板股票中的296只有持倉，持股總市值達到了1148億元。其中，基金的整體持股比例占到了流通股比例在30%以上、實現輕度控盤的企業(yè)就高達51家。其中，公募基金持有的長盈精密已經占到了流通股的比例的73.97%，華策影視、捷成股份、衛(wèi)寧軟件、順網科技等13家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中，公募基金對流通股的持股比例也均達到了50%以上。WIND統計數據顯示，截至10月21日收盤，355只創(chuàng)業(yè)板個股中，有324只今年以來累計實現上漲，其中，僅漲幅在100%以上的就有76只，中青寶、掌趣科技、樂視網、東方財富和天喻信息今年以來的累計漲幅分別高達528.67%、477.91%、419.43%、377.68%和374.26%。
不過所謂“成也蕭何敗也蕭何”，借助創(chuàng)業(yè)板的青云，不少基金今年實現了超高的凈值增長率，但在創(chuàng)業(yè)板估值泡沫化嚴重、出現連續(xù)大跌的今天，這些基金未來的表現也正在受到考驗。WIND統計數據顯示，10月22日、10月23日，在創(chuàng)業(yè)板平均估值接近60倍水平之際，創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)大跌3.60%和2.91%，多只熱門股票更是連續(xù)大跌甚至出現了跌停。其中，中青寶自今年10月11日以來的10個交易日中已經累計下跌了29.15%，華誼兄弟同期則累計下跌了23.65%。
受到創(chuàng)業(yè)板暴跌的影響，多指基金的凈值表現也出現了大幅波動。WIND統計數據顯示，自10月14日以來，由于創(chuàng)業(yè)板的劇烈波動，今年三季度凈值增幅第一的海富通國策導向短短數日之內凈值大跌7.9%，浦銀安盛紅利精選、融通動力先鋒、興全輕資產、華富量子生命力等多指基金跌幅也均在7%以上，從上述產品二季度末或者三季度末的持倉情況來看，都不同程度的配置了創(chuàng)業(yè)板股票，并且主要集中在文化傳媒板塊。
基金經理四季度思路分化
展望四季度，醫(yī)藥、消費成為多位基金經理四季度共同看好的行業(yè)。博時價值增長基金經理說，為反映經濟增長動力的變化，該基金計劃在2013年下半年加快組合結構的調整速度，增加在消費升級、技術進步和公共服務方面的組合配置。國泰中小盤成長基金經理指出，隨著居民生活水平提高，經濟結構轉型正自發(fā)進行，消費在經濟中的重要性會越來越高。隨著移動互聯網等先進技術逐漸融入生活，使社會效率得到一定提高，也推動很多傳統行業(yè)變革。
盡管如此，部分基金經理仍然對成長股保持了樂觀態(tài)度。景順長城內需增長三季報說，基于對中國經濟長期樂觀的判斷，三季度該基金仍然保持了較高的倉位，重點配置了TMT等行業(yè)。相對二季度，進一步增加了TMT行業(yè)配置比例，降低了醫(yī)藥和環(huán)保行業(yè)的配置比例。TMT行業(yè)在上網帶寬和終端硬件水平快速提升的推動下進入了一個新的發(fā)展階段，中國在通信設備、終端和元器件制造、內容和應用等環(huán)節(jié)的競爭力都在不斷提升。在未來較長一段時間，TMT領域仍將是該基金配置的重要方向。
海富通國策導向基金經理則表示在未來會進一步挖掘相關國家政策引導受益的行業(yè)，并且更加關注互聯網金融對行業(yè)未來深遠的影響。積極尋找相關受益?zhèn)�股。