經濟弱復蘇的大背景下，資本市場亦略顯乏力，而今年以來基金市場的略顯暖意則實屬不易。僅從剛剛過去的5月份數據來看，各類型基金全部上漲，其中股票型基金漲幅最好，上漲10.43%：混合型、指數型基金分別上漲8.46%、8.00%；債券型、貨幣型基金分別上漲1.84%、0.32%；QDII基金上漲0.16%。各家基金無論從基金業(yè)績、新產品發(fā)行數量、首發(fā)規(guī)模還是產品創(chuàng)新等諸多方面都有不錯的表現。
新基金回暖 固收仍占主導
新基金的發(fā)行熱潮依舊，無論發(fā)行數量還是募集規(guī)模，今年以來都有不俗的表現。統(tǒng)計顯示，截至6月6日，今年以來已先后有57家基金公司旗下的150只新基金獲準設立，首發(fā)募集資金共計近3200億元，平均每只新基金首募21.3億元。與去年同期相比，成立數量和首發(fā)金額同比分別提升78.57%和71.75%。
Wind統(tǒng)計顯示，新發(fā)基金中，股票型基金32只(其中有20只為指數型基金)、混合型基金12只、債券型基金73只、貨幣市場型基金11只、保本型基金12只、QDII型基金6只、封閉式基金4只，首發(fā)募資金額分別為312.86億元、94.74億元、2420.22億元、225.91億元、117.89億元、42.81億元和40.43億元。
具體來看，華夏和嘉實兩家公司均有10只新產品推出，是設立新基金數量最多的公司；而工銀瑞信新發(fā)產品也多達7只，首發(fā)募資總額達到305.15億元，為57家年內發(fā)新品的基金公司中，首募金額最高的一家。
值得注意的是，盡管今年以來偏股型基金的業(yè)績表現不錯，但由于市場的不景氣，固定收益類產品、尤其是債券型基金仍然受到投資者的青睞。很多大型的老公司今年也繼續(xù)將發(fā)力點集中到債券型基金身上，不少次新基金公司也將首只產品定位于固定收益產品。
統(tǒng)計顯示，固定收益類基金今年以來成立數量占全部新設立基金總數的64%，首發(fā)募資占總額的86.52%，與去年同期相比分別增長182.35%和123.63%。
對于新基金密集發(fā)行的持續(xù)，一位基金公司人士指出，新基金申請條件的放松，由核準制改為注冊制，這就在一定程度上使得基金公司報備和發(fā)行新產品的數量激增，一輪基金公司之間的實力較量也拉開帷幕。
新基創(chuàng)新不止 準電商產品“迎考”
除了以固定收益產品為主導的新基金密集發(fā)行，各家基金公司在產品設計、發(fā)行方式等諸多方面也頗具心思。
近日，天弘基金在業(yè)內推出的首只支付寶定制產品——天弘增利寶貨幣基金已于5月29日成立。值得注意的是，該基金募集期僅一天且全部為公司直銷，最后募集規(guī)模為2.01億元。這樣的首募規(guī)模雖然在今年新基金的發(fā)行中創(chuàng)下了新低，但是不依托銀行而直銷取得如此的成績，也是一種突破。
據天弘基金介紹，天弘增利寶是為支付寶客戶定制的一只貨幣基金，該基金以天弘基金為唯一銷售機構，以支付寶作為唯一直銷推廣平臺，支付寶用戶通過該平臺可以直接申購天弘增利寶，并且以后在購物時可直接以貨幣基金份額進行支付。記者從相關負責人方面了解到，真正的支付寶直銷推廣平臺將于6月內上線。
基金公司的直銷和基于支付寶網站直銷的不同點，在于直銷推廣平臺不同，平臺的資質、流量、用戶數量不同。數據顯示，目前一般基金公司網站日均瀏覽量為幾千次到一萬次，支付寶網站日均瀏覽量則達幾千萬到上億次，支付寶有億級的用戶群。
市場人士指出，增利寶作為直銷內嵌在支付寶網站的產品，其能在多大程度上打通基金公司與支付機構之間的銜接環(huán)節(jié)，還有待上線后進一步觀察。
無論是基金還是券商機構，對于電商消費賬戶里面的閑置資金都覬覦已久�！叭缃窬W購越來越普及，人們的消費方式已經發(fā)生不小的變化。雖然單獨來看，每個人的消費賬戶資金未必多，但由于基數龐大，整體計算起來還是非�？捎^的�！币晃换鸸句N售部門人士表示。
而此前，據一位基金公司人士介紹，目前盤活閑置消費資金功能因受限于法規(guī)而無法真正鋪開。這實際上涉及到兩個客戶群體的問題，眼下使用貨幣基金支付功能的仍屬于理財需求群體，這與原有基金銷售渠道群體實質上是重合的，而更為廣闊的消費群體則不在此范圍內。由于目前涉及到基金資金賬戶支付等問題，須遵循央行的相關規(guī)定，這使得客戶使用電商平臺購買基金時，其支付賬戶實質上是兩個獨立回路的賬戶，分別為購買一般產品的“消費賬戶”和購買基金產品的“理財賬戶”。這也使得很多基金公司與電商平臺設想中的基金電商新產品無法實現原來設想的是盤活電商消費賬戶閑置資金、從而實現電商現金管理業(yè)務的空間打開。
此外，在產品方面，伴隨內地首批黃金ETF及其聯接基金獲頒“準生證”，中國投資者又擁有了一條新的黃金投資渠道。
近日，來自華安基金的消息稱，歷經四年籌備的華安黃金ETF及聯接基金日前已獲得證監(jiān)會批準，將盡快安排正式發(fā)行，而國泰基金旗下黃金ETF也同期獲批。據了解，首批黃金ETF主要投資于上海黃金交易所場內的黃金現貨合約，以追蹤國內黃金現貨價格的走勢�；鸱蓊~以人民幣標價，在上海證券交易所掛牌交易。投資者可以像買賣股票一樣進行份額交易，也可以使用黃金現貨合約在一級市場進行申購和贖回。
鼓勵長期投資 基金短炒將受“懲罰”
對于投資者而言，未來頻繁贖回更換基金將可能受到“懲罰”。
6月7日，證監(jiān)會在例行發(fā)布會上發(fā)布了修訂后的《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》，并將于今年8月1日正式實施。新規(guī)鼓勵差異化、市場化的費率征收機制；并要求對持有期少于6個月的贖回行為強制征收懲罰性贖回費，該部分費用將計入基金財產，以鼓勵長期投資。
隨著市場不斷創(chuàng)新發(fā)展，現有的費用定價機制、費率水平及銷售機構盈利模式等方面逐步出現了一些影響市場化競爭的問題，如同一類產品收費模式和水平幾無差異，部分銷售機構引導投資人頻繁申購贖回基金等。證監(jiān)會新聞發(fā)言人指出，新規(guī)要求對持續(xù)持有期少于6個月的贖回行為強制征收一定比例的懲罰性贖回費，以避免短期頻繁交易對長期持有人利益造成損害，鼓勵長期投資。該部分懲罰性贖回費將按照不同比例計入基金財產。新規(guī)明確，強制性懲罰性贖回費規(guī)定只適用于除ETF基金、LOF基金、分級基金、指數基金、短期理財產品基金等之外的股票基金或混合基金。
針對不利于基金運作的市場短炒行為，規(guī)定強調，“對持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于1.5%的贖回費，對持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于0.75%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產；對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產；對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人，收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產；對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產�！�