與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、個(gè)股估值一起騰飛的還有“大小非”在解禁后的套現(xiàn)規(guī)模。面對(duì)“千點(diǎn)”之上的創(chuàng)業(yè)板，市場(chǎng)仍一片“歌舞升平”。不過(guò)，隨之而來(lái)大宗交易規(guī)模一躍而起，“大小非”借道套現(xiàn)5月環(huán)比暴增3倍，也令部分投資者心存疑慮。
創(chuàng)業(yè)板大宗交易激增
有人折價(jià)賣，有人低位買，大宗交易場(chǎng)變成絕佳的套利平臺(tái)。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月27日，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)今年以來(lái)已經(jīng)累計(jì)發(fā)生大宗交易883筆，成交金額174.79億元，同比增長(zhǎng)193.88%，成交12.16億股，同比增長(zhǎng)234.35%。
事實(shí)上，近年來(lái)，創(chuàng)業(yè)板大宗交易額呈現(xiàn)出倍數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)，2011年全年成交額51.73億元，成交量2.14億股；2012年成交額187.64億元，成交量13.61億股。
今年前5個(gè)月創(chuàng)業(yè)板大宗交易額幾乎達(dá)到了去年全年的水平。而且，逐月來(lái)看，這類交易呈現(xiàn)出與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)波動(dòng)的高度關(guān)聯(lián)。
5月份，創(chuàng)業(yè)板指順利突破1000點(diǎn)大關(guān)，截至5月27日收盤，創(chuàng)業(yè)板指單月已經(jīng)累計(jì)上漲了187.60點(diǎn)。相應(yīng)的，截至目前5月份大宗交易成交量也占至了前5個(gè)月總量的1/3。統(tǒng)計(jì)顯示，5月份發(fā)生大宗交易激增到307筆，成交量3.82億股，環(huán)比暴增308.82%，同比增長(zhǎng)254.30%；成交金額65.44億元，環(huán)比增372.27%，同比增266.21%。
今年前4個(gè)月，盡管創(chuàng)業(yè)板指震蕩上行，但大宗交易量逐月下滑，并在4月份到達(dá)一個(gè)相應(yīng)低位。統(tǒng)計(jì)顯示，1月份發(fā)生大宗交易203筆，成交量2.67億股，成交金額31.34億元；2月份發(fā)生大宗交易156筆，成交量2.19億股，成交金額27.63億元；3月份發(fā)生大宗交易143筆，成交量2.54億股，成交金額36.52億元；4月份發(fā)生大宗交易僅74筆，成交量0.93億股，成交金額為13.86億元。
在資金追逐成長(zhǎng)股的過(guò)程中，除了創(chuàng)業(yè)板，中小板也表現(xiàn)出同樣的趨勢(shì)。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月27日，中小企業(yè)板今年以來(lái)大宗交易成交額達(dá)到299.16億元，同比大幅增長(zhǎng)了71.3%。
結(jié)構(gòu)分化
在今年以來(lái)創(chuàng)業(yè)板股票883筆的大宗交易中，折價(jià)交易為763筆，占比86.41%；溢價(jià)交易118筆，占比13.36%；平價(jià)交易2筆。顯然，今年的折價(jià)水平較去年同期有了較大程度的改觀，去年同期發(fā)生的381筆大宗交易中，折價(jià)交易占比高達(dá)91.6%。尤其是5月份，折價(jià)交易占比為85%，明顯低于前4個(gè)月的平均水平。
大宗交易折價(jià)的代表性個(gè)股包括天龍光電、鴻利光電、回天膠業(yè)、力源信息、天璣科技、九洲電氣、新寧物流、掌趣科技等，其中不乏二級(jí)市場(chǎng)的熱門股。
以鴻利光電為例，該股近20個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)大漲48.14%。統(tǒng)計(jì)顯示，5月份，鴻利光電涉及大宗交易13筆，僅有一筆是溢價(jià)成交，其余均為折價(jià)，累計(jì)成交數(shù)量2181.18萬(wàn)股，成交金額16948.64萬(wàn)元。
而單筆成交金額較大的當(dāng)屬掌趣科技。由于該股股價(jià)2013年以來(lái)持續(xù)上漲，其間多個(gè)交易日出現(xiàn)漲停，截至5月21日收盤，其靜態(tài)市盈率高達(dá)138倍，根據(jù)深交所有關(guān)規(guī)定，該股5月22日起停牌自查。
5月13日和5月15日，掌趣科技第二大股東華誼兄弟分別減持了160萬(wàn)股和350萬(wàn)股，合計(jì)套現(xiàn)28530萬(wàn)元。華誼兄弟的減持相當(dāng)大手筆，華泰證券研報(bào)指出，華誼兄弟持股掌趣科技的市值已達(dá)至15.28億元，浮盈高達(dá)13.8億元。投資3年之后，華誼兄弟已經(jīng)賺得盆滿缽滿。
值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板大宗交易公開(kāi)信息也出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影，5月份機(jī)構(gòu)專用席位買入27685.45萬(wàn)元，賣出2021.49萬(wàn)元，買入規(guī)模明顯超過(guò)賣出。而且，涉及行業(yè)高度集中在專用設(shè)備制造業(yè)、電子元器件制造業(yè)、電器機(jī)械及器材制造業(yè)、塑料制造業(yè)等制造業(yè)領(lǐng)域。
華泰證券研報(bào)指出，隨著創(chuàng)業(yè)板牛市的推進(jìn)，機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)格越來(lái)越“進(jìn)取”，追漲殺跌、短線交易等散戶化操作特征日益明顯。