最近一段時(shí)間，美國方面較為強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)推動(dòng)美元指數(shù)一路上行，若未來一周公布的數(shù)據(jù)仍然向好，美元將會(huì)得到進(jìn)一步的支持。日本央行即將于下周中召開政策會(huì)議，這是黑田東彥上任以來的首次會(huì)議，央行可能會(huì)在此次會(huì)議上擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模。另外，塞浦路斯求援的事件格外吸引眼球，但我們也不能忽略意大利當(dāng)前動(dòng)蕩的政治局面。
良好數(shù)據(jù)支持美元走強(qiáng)
目前在外匯市場的主要貨幣當(dāng)中，美元的表現(xiàn)相對(duì)搶眼。近來歐元走勢震蕩，有關(guān)塞浦路斯的消息引發(fā)市場躁動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)在上周的利率會(huì)議上更新了對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測，由于自動(dòng)減支政策的影響，聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測。聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)前景持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，同時(shí)保守地預(yù)測了經(jīng)濟(jì)增長。周五即將公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有可能繼續(xù)改善市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期。不過因?yàn)槊绹鴩鴤找媛式衲暌詠沓霈F(xiàn)上漲，這通常是市場預(yù)期美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更強(qiáng)勁增長以及通脹預(yù)期變強(qiáng)的信號(hào)，美元目前變成了一種避險(xiǎn)貨幣和增長型貨幣，這也是為什么最近美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)受到關(guān)注的原因。
美聯(lián)儲(chǔ)受到最近就業(yè)數(shù)據(jù)的鼓舞，如果未來美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)滿足了市場對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增強(qiáng)的預(yù)期，那么美元將會(huì)出現(xiàn)上漲。周五晚將公布2月個(gè)人收入和支出數(shù)據(jù)，兩個(gè)數(shù)據(jù)都可以為我們預(yù)測美國消費(fèi)提供線索。另外還將公布通脹方面的數(shù)據(jù)，包括2月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)，數(shù)據(jù)有可能顯示美國的物價(jià)壓力仍處于美聯(lián)儲(chǔ)中期目標(biāo)2.0%的下方。這可能令市場想到這距離美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束QE3的條件還比較遠(yuǎn)。而隨后公布的美國3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值，預(yù)期將從71.8向上修正至72.9，若數(shù)據(jù)果然提升，將會(huì)增強(qiáng)美元的看漲傾向。下周，美國將公布的重要數(shù)據(jù)包括3月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)，3月ISM非制造業(yè)指數(shù)和2月工廠訂單月率，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)仍將發(fā)生進(jìn)一步的改善。總體來看，我們繼續(xù)從基本面看漲美元，盡管過去幾周內(nèi)美元開始修正漲幅，但從目前的情況來看，美元仍是年內(nèi)表現(xiàn)最好的貨幣�！�
從圖上看，美元指數(shù)在經(jīng)過了兩周的高位盤整之后再度強(qiáng)力創(chuàng)出新高，短線持續(xù)發(fā)生MACD的頂背離信號(hào)，此前的下行調(diào)整正好作為一波動(dòng)能的釋放。日線圖美元指數(shù)上方的重要阻力在84.05，價(jià)格仍有進(jìn)一步上沖的空間。4小時(shí)圖多頭動(dòng)能充盈，預(yù)計(jì)美元指數(shù)在小幅回落之后將繼續(xù)以走高為主。
日本有望啟動(dòng)無限量購債
目前美元兌日元維持震蕩整理，不過由于黑田東彥已經(jīng)執(zhí)掌日本央行，匯價(jià)的這種區(qū)間走勢可能將很快結(jié)束。當(dāng)前通脹前景的黯淡或?qū)Ⅻc(diǎn)燃進(jìn)一步貨幣寬松的預(yù)期，日本央行可能將在下周四舉行的政策會(huì)議上進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表。
黑田東彥在其上任的首次新聞發(fā)布會(huì)上表示，將盡一切所能擺脫通縮狀況，同時(shí)表示對(duì)達(dá)到2%的通脹目標(biāo)充滿信心，他的發(fā)言似乎預(yù)示著央行將擴(kuò)大資產(chǎn)購買。由于新政府推動(dòng)日本央行增加基礎(chǔ)貨幣，實(shí)際利率預(yù)期將由正轉(zhuǎn)負(fù)，這可能使得日元持續(xù)失去吸引力，而因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)存在潛在的衰退趨勢，央行不得不采取積極的寬松政策向通脹目標(biāo)邁進(jìn)。本周有消息透露，日本央行可能在下周就啟動(dòng)無限量資產(chǎn)購買計(jì)劃，并考慮將購買長期國債設(shè)定為新目標(biāo)，凸顯其對(duì)抗通縮的決心。根據(jù)當(dāng)前的貨幣寬松舉措，日本央行承諾通過資產(chǎn)購買和放貸計(jì)劃，年底前向經(jīng)濟(jì)注入101萬億日元。日本央行1月時(shí)也同意明年啟動(dòng)無限量購債計(jì)劃，每個(gè)月買入2萬億日元的政府債。日本央行即將于4月3-4日召開政策會(huì)議，這是新行長黑田東彥上任以來的首次會(huì)議。央行可能會(huì)在此次會(huì)議上擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模，并將所購買債券的存續(xù)期從目前的三年延長至五年，甚至更長。倘若日本央行增加資產(chǎn)購買，其將可能瞄準(zhǔn)較長期限債券。央行將借此立刻展開無限量資產(chǎn)購買，并考慮為月度購債設(shè)立新目標(biāo)。因?yàn)槭袌稣诘却毡狙胄欣蕸Q議的出臺(tái)，美元兌日元可能將繼續(xù)維持盤整。但是鑒于匯價(jià)的大級(jí)別趨勢保持向上，逢低做多仍然是操作的首選。
意大利局勢拖累歐元
最近市場的焦點(diǎn)幾乎全部集中在塞浦路斯援助方面，隨著該國救援問題塵埃落定，投資者將尋找新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。從短期來看，意大利可能將成為一個(gè)不確定因素，該國疲弱的經(jīng)濟(jì)前景以及動(dòng)蕩的政治局面將令歐元感到沉重的下行壓力。
意大利當(dāng)前政局不穩(wěn)，大選過后將近一個(gè)月仍未組閣成功。該國五星運(yùn)動(dòng)黨本周三斷然拒絕了與中左翼政黨領(lǐng)袖貝爾薩尼合作的提議。意大利再度大選的可能性上升。貝爾薩尼本周稍晚時(shí)將與意大利總統(tǒng)納波利塔諾會(huì)面，向其匯報(bào)本周與其他黨派談判的結(jié)果。如果他無法與其他黨派達(dá)成協(xié)議，納波利塔諾可能會(huì)委派一位有威望的外界人士來組建技術(shù)派政府，或是跨黨派的大聯(lián)盟。如果此舉也以失敗告終，那么幾個(gè)月內(nèi)意大利將再度進(jìn)行選舉。
