去年2月22日，第一批四家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)首獲批；去年3月份，這些機(jī)構(gòu)陸續(xù)開(kāi)展基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，時(shí)至今日恰好一年。
一年后，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)交出怎樣的答卷，由于缺乏公開(kāi)信息，外界知之甚少。甚至成天同它們打交道的基金公司也不清楚。
“我了解好像發(fā)展很快�！鄙虾Ｓ谢鸸緦ｉT(mén)對(duì)接獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的部門(mén)人士表示。
“它們幾乎對(duì)我們的基金銷(xiāo)售沒(méi)有起到作用。”深圳某基金公司銷(xiāo)售部門(mén)人士稱。
獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)究竟是怎樣的面貌，一年后，記者試圖素描它們的輪廓。
商業(yè)模式初步形成
“現(xiàn)在一周開(kāi)戶數(shù)是去年全年的量�！北姷摶鹧芯恐行耐额櫩偙O(jiān)陳龍說(shuō)。由此，他對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)今年的生存狀況改善充滿信心。
數(shù)米基金網(wǎng)總經(jīng)理陳鵬也透露，2013年，該公司權(quán)益類基金產(chǎn)品認(rèn)申購(gòu)量逐月翻番�！�2月是1月的兩倍、3月還沒(méi)過(guò)完，已經(jīng)是2月的兩倍�！�
第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的好日子似乎就在眼前。
另有更多機(jī)構(gòu)涌入這個(gè)行業(yè)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新公布的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)名錄顯示，基金第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)2月份再度迅猛擴(kuò)軍，證監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)了6家機(jī)構(gòu)，包括1家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和5家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，成為基金第三方銷(xiāo)售開(kāi)閘以來(lái)單月獲批機(jī)構(gòu)最多的月份。至此，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)已經(jīng)多達(dá)19家，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)有6家，它們都可以從事基金銷(xiāo)售。
另?yè)?jù)了解，包括大智慧等多家公司，正努力獲得獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的牌照。
但事實(shí)上，能夠盈利的獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)屈指可數(shù)。一家機(jī)構(gòu)測(cè)算，需要30億元-40億元的銷(xiāo)量才能盈利。另一家機(jī)構(gòu)測(cè)算，如果資金能夠留存，20億元也可以盈利。
而諾亞正行總經(jīng)理章嘉玉透露，該公司2012年年底存量規(guī)模接近20億元。即便如此，章嘉玉也承認(rèn)，去年還沒(méi)實(shí)現(xiàn)盈利。
而記者從另外多家行業(yè)領(lǐng)先的獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)了解，還沒(méi)有其他公司達(dá)到或超過(guò)這個(gè)水平。
但在商業(yè)模式的探索上，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)一年的醞釀，已經(jīng)獲得了一些經(jīng)驗(yàn)。
目前獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)有兩類商業(yè)模式，一類是針對(duì)基金公司發(fā)行的公募產(chǎn)品銷(xiāo)售；另一類針對(duì)基金公司發(fā)行的私募產(chǎn)品銷(xiāo)售。
這兩類模式演化出了兩種截然不同的銷(xiāo)售方式和盈利方式。
針對(duì)公募產(chǎn)品銷(xiāo)售的機(jī)構(gòu)多采用網(wǎng)上銷(xiāo)售手段，其獲得利潤(rùn)來(lái)自于基金的認(rèn)購(gòu)申購(gòu)費(fèi)、客戶維護(hù)費(fèi)以及銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。
據(jù)透露，若是偏股型產(chǎn)品，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可收取銷(xiāo)售額1.2%的認(rèn)申購(gòu)費(fèi)率及占管理費(fèi)（一年總計(jì)1.5%）40%的客戶維護(hù)費(fèi)，合約1.8%左右的收入。但其中要支付給銀行1‰的費(fèi)率，支付給第三方支付公司2‰的費(fèi)用。自己能留下的是銷(xiāo)售量1.5%左右。若是貨幣基金等沒(méi)有認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用的產(chǎn)品，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)只能獲銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。據(jù)一家機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人測(cè)算，綜合下來(lái)，公募產(chǎn)品銷(xiāo)售，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)能夠獲取的費(fèi)用是銷(xiāo)售額1%左右。這意味著，假設(shè)一家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)一年運(yùn)作成本為2000萬(wàn)元，需要銷(xiāo)售并保持20億元的公募份額。
目前市場(chǎng)上獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中，東方財(cái)富、眾祿基金、數(shù)米基金等都采用這類模式。
而針對(duì)私募產(chǎn)品銷(xiāo)售，其毛利率則高得多。除了認(rèn)購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)的分成，還有業(yè)績(jī)方面的提成。
據(jù)悉，諾亞正行、展恒財(cái)富主要業(yè)務(wù)多集中私募產(chǎn)品方面。
努力提高市場(chǎng)占有率
即便今年以來(lái)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，但是距離主流基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)仍然很遠(yuǎn)。
深圳某基金公司市場(chǎng)部人士透露，該公司剛剛結(jié)束了一款權(quán)益類基金的銷(xiāo)售，銀行渠道仍然貢獻(xiàn)了70%左右的銷(xiāo)量，券商渠道和公司直銷(xiāo)占到了19%，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)量只有不到1%。
“我們簽了5家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，有些機(jī)構(gòu)只賣(mài)了幾千元。”這家公司市場(chǎng)部人士對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的作用感到失望。
不過(guò)，過(guò)去一年，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在基金銷(xiāo)售上不乏亮點(diǎn)。比如東方財(cái)富曾對(duì)一款公募產(chǎn)品的銷(xiāo)售量達(dá)到了2000萬(wàn)元。
諾亞正行在專戶“一對(duì)多”的產(chǎn)品銷(xiāo)售上已經(jīng)到了以億為計(jì)的程度。
但是從行業(yè)全貌來(lái)看，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)占有率仍然很低。去年，基金銷(xiāo)售規(guī)模高達(dá)8000億元，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)量恐不足1%。
然而，今年一些新的變化對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)形成利好。
今年2月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，放開(kāi)了私募公司、券商資管、保險(xiǎn)資管進(jìn)入公募行業(yè)的管制。這對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)而言，意味著上游客戶數(shù)量增加；而這些機(jī)構(gòu)又需要向市場(chǎng)提供更多產(chǎn)品，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)又可以向下游客戶提供更多的產(chǎn)品選擇。
“我對(duì)這個(gè)行業(yè)充滿期望。”章嘉玉表示。他預(yù)計(jì)，該公司今年有望實(shí)現(xiàn)盈利。
獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)也在探索新的業(yè)務(wù)模式。比如眾祿基金介紹，該公司開(kāi)發(fā)了針對(duì)貨幣基金的FOF產(chǎn)品“現(xiàn)金寶”。此外還開(kāi)始銷(xiāo)售券商集合理財(cái)產(chǎn)品，以豐富產(chǎn)品線。
據(jù)了解，東方財(cái)富、數(shù)米基金都在向類似券商集合、基金專戶產(chǎn)品滲透。