美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期再次升溫，推動(dòng)美元全線飆升，同時(shí)在歐英日三大央行公布利率決議前夕，歐元與英鎊再次聯(lián)袂下跌，歐元兌美元再次失守1.30關(guān)口，創(chuàng)去年12月以來(lái)低點(diǎn)，英鎊則刷新2010年7月以來(lái)低點(diǎn)。今日投資者重點(diǎn)關(guān)注歐洲央行、英國(guó)央行及日本央行貨幣政策決議，料將給市場(chǎng)帶來(lái)更多交投線索，投資者將密切關(guān)注后市發(fā)展。
隔夜美國(guó)公布的非農(nóng)前瞻指標(biāo)—ADP就業(yè)報(bào)告顯示，2月民間就業(yè)增加19.8萬(wàn)，大幅好于市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)一步顯示就業(yè)市場(chǎng)改善。同時(shí)暗示明日公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告很大可能表現(xiàn)強(qiáng)勁。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)主張?zhí)嵩缡站o政策的鷹派陣營(yíng)勢(shì)力擴(kuò)張，此前鼓吹寬松政策的費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索發(fā)生“叛變”，美聯(lián)儲(chǔ)提早結(jié)束量化寬松的預(yù)期再次升溫。
受上述因素提振，美元兌主要貨幣全線攀升，美元指數(shù)隔夜升值82.60，創(chuàng)去年8月20日以來(lái)新高。美元兌歐元盤中創(chuàng)下三個(gè)月新高1.2962；美元兌英鎊盤中再次跌破1.50關(guān)口，刷新近三年低點(diǎn)1.4963；受加拿大央行態(tài)度進(jìn)一步軟化打壓，美元/加元盤中觸及去年6月以來(lái)高點(diǎn)；美元/日元一度突破94關(guān)口，觸及94.10高點(diǎn)。
日本央行貨幣政策決議
日本央行(BOJ)將在北京時(shí)間周四(3月7日)11:30-12:00公布最新利率決議，鑒于日銀前次會(huì)議上調(diào)通脹目標(biāo)并祭出無(wú)限量購(gòu)債計(jì)劃，且正值日銀更換行長(zhǎng)之際，市場(chǎng)普遍預(yù)期日本央行將采取按兵不動(dòng)策略，維持基準(zhǔn)利率0-0.1%及101萬(wàn)億日元購(gòu)債規(guī)模不變。
但是，日本央行最快可能在4月出臺(tái)新一輪貨幣刺激措施，因未來(lái)的新行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko
Kuroda)似乎將采取更激烈的手段，以應(yīng)對(duì)15年來(lái)物價(jià)不斷下跌的問(wèn)題。從野村控股公司到瑞穗證券公司等銀行分析師均認(rèn)為，日本央行最快將會(huì)在4月3日-4日的會(huì)議上決定增加貨幣寬松措施。
摩根大通JPMorgan Chase駐東京的首席日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家菅野雅明(Masaaki
Kanno)談到黑田東彥時(shí)表示，“盛宴才剛開(kāi)始，給我們更多酒，讓我們興奮，這就是他會(huì)做的。”菅野雅明曾在今年1月準(zhǔn)確預(yù)測(cè)黑田東彥將成為新央行行長(zhǎng)。他預(yù)測(cè)，日本央行無(wú)限額債券購(gòu)買將提前到5月或6月開(kāi)始。目前這項(xiàng)日程是預(yù)定明年1月開(kāi)始。
在日元方面，渣打銀行(Standard
Chartered)表示，日本政府抗擊通縮的目標(biāo)明確，未來(lái)隨著日本央行(BOJ)新任行長(zhǎng)上任，在進(jìn)一步寬松政策刺激下，預(yù)期今年內(nèi)日元存在3%-5%貶值空間，日元兌美元將跌至98水平。
Brice表示，二十國(guó)集團(tuán)(G20)對(duì)于日元近來(lái)貶值走勢(shì)未予批評(píng)，默認(rèn)支持日本央行進(jìn)一步行動(dòng)。加上新任日銀行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko
Kuroda)即將上任，黑田曾誓言力抗通縮，預(yù)期日元未來(lái)仍有貶值空間。
全球最大債券基金——太平洋投資管理公司(Pimco)首席投資官、債券天王格羅斯(Bill
Gross)表示，日元恐將跌至1美元兌100日元，主要是因?yàn)槿毡狙胄袑?shí)施的寬松刺激措施可能令日元持續(xù)貶值。
英國(guó)央行貨幣政策決議
英國(guó)央行(BOE)將在北京時(shí)間周四20:00公布貨幣政策決議，盡管市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)英銀將繼續(xù)按兵不動(dòng)，維持利率0.5%及3750億英鎊規(guī)模不變。但英國(guó)央行重啟量化寬松的風(fēng)險(xiǎn)已然增大，不排除今日會(huì)議宣布擴(kuò)大QE規(guī)模。
尤其是英國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨三底衰退及該國(guó)AAA頂級(jí)信評(píng)遭遇下調(diào)，令該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)雪上加霜。英國(guó)央行采取行動(dòng)的可能性正逐步上升。同時(shí)，在全球匯率戰(zhàn)開(kāi)打之際，英國(guó)央行內(nèi)部支持弱勢(shì)英鎊，以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。英銀行長(zhǎng)金恩曾表示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇恐需英鎊貶值支持。此外，貨幣政策委員會(huì)委員威爾2月16日演說(shuō)時(shí)力挺英鎊貶值。
據(jù)調(diào)查顯示，在此次議息會(huì)議上，多數(shù)委員贊同金恩觀點(diǎn)支持?jǐn)U大量化寬松規(guī)模的可能性有35%。考慮到英國(guó)通脹率居高不下，市場(chǎng)觀點(diǎn)并不傾向于認(rèn)為會(huì)有進(jìn)一步的寬松政策，但英國(guó)央行對(duì)于通脹目標(biāo)一直采取較為彈性的對(duì)策。
在對(duì)英鎊影響方面，若英國(guó)央行宣布維持基準(zhǔn)利率及QE規(guī)模不變，英鎊料走高；反之，若英國(guó)央行意外擴(kuò)大量化寬松規(guī)模，英鎊恐遭遇打壓。
花旗銀行(Citibank)指出，本周歐洲央行和英國(guó)央行貨幣政策決議之前歐元和英鎊兌美元料表現(xiàn)疲軟，因在議息之前公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將表現(xiàn)不佳，這將推升市場(chǎng)對(duì)央行釋放更多寬松措施的預(yù)期，歐元和英鎊走勢(shì)料因此承壓。
英國(guó)央行方面，花旗銀行認(rèn)為，最新公布的英國(guó)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳將使得英國(guó)當(dāng)局本周行動(dòng)的機(jī)率大有上升。故預(yù)計(jì)英鎊/美元將進(jìn)一步下行，若匯價(jià)下破1.5000將重啟回調(diào)走勢(shì)，并進(jìn)一步指向1.4500水平。
歐洲央行貨幣政策決議
歐洲央行(ECB)將在北京時(shí)間周四20:45公布最新利率決議，行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)亦將在會(huì)后召開(kāi)記者會(huì)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為歐銀將維持基準(zhǔn)利率0.75%不變。但鑒于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)惡化，德拉基可能在記者會(huì)上暗示寬松政策前景。
不過(guò)，歐洲央行似乎也無(wú)疑采取貨幣收緊政策。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基日前暗示，歐銀無(wú)意在短期內(nèi)緊縮貨幣政策，他預(yù)期歐洲明年通脹率仍大幅低于其設(shè)下的2％目標(biāo)。
GFT市場(chǎng)策略師Neal
Gilbert表示，“盡管我認(rèn)為降息可能是可行的，但我懷疑歐洲央行不會(huì)在沒(méi)有提前給予市場(chǎng)一些預(yù)警的情況下采取該措施，至少要提前一次會(huì)議暗示會(huì)降息。我相信本次會(huì)議就會(huì)給出預(yù)警�！�
與此同時(shí)，投資者重點(diǎn)關(guān)注行長(zhǎng)德拉基北京時(shí)間21:30在記者會(huì)上的言論，尤其在經(jīng)濟(jì)及貨幣前景方面的論調(diào)。
花旗指出，若歐洲央行未就意大利大選問(wèn)題發(fā)出明確或暗含的評(píng)論，或提及歐洲央行的職責(zé)是貨幣政策而非政治問(wèn)題，則這將引發(fā)市場(chǎng)對(duì)歐洲央行上調(diào)利率的預(yù)期，從而提振歐元走高。
該行補(bǔ)充道，若德拉基提及歐洲央行正在專注于改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，而不提及關(guān)于直接貨幣交易計(jì)劃(OMT)的消息，則這種貨幣政策效果的強(qiáng)化將成為德拉基給歐元的最好禮物。
新西蘭銀行(BNZ)表示，在歐洲央行貨幣政策會(huì)議前，市場(chǎng)仍將保持謹(jǐn)慎交易心態(tài)。“投資者對(duì)歐洲央行行長(zhǎng)德拉基鴿派言論保持警覺(jué)。”假如德拉基在周四的記者會(huì)上處于鴿派立場(chǎng)，則將觸發(fā)歐元/美元展開(kāi)新一輪下跌，目標(biāo)直指1.2880。