本輪大盤從1949到2440反彈近500點(diǎn)，有基金信心出現(xiàn)動(dòng)搖，機(jī)構(gòu)持有為主的ETF近期持續(xù)遭到贖回。2月4日至6日A股連續(xù)3日高位盤整，基金等大資金對(duì)獲利盤壓力的擔(dān)憂有所顯現(xiàn)。站在或進(jìn)或退的十字路口，有基金由金融股轉(zhuǎn)戰(zhàn)煤炭、有色等周期股，選擇“煤飛色舞”過(guò)蛇年春節(jié)。
2500點(diǎn)關(guān)隘軍心動(dòng)搖
自上證綜指去年觸底1949點(diǎn)至2月4日盤中最高達(dá)2440點(diǎn)，反彈近500點(diǎn)，力度超出很多基金經(jīng)理預(yù)期。盡管去年12月以來(lái)基金整體逐步加倉(cāng)，至上周末倉(cāng)位已升至歷史高位，逼近88魔咒點(diǎn)，但2500點(diǎn)卻成為部分基金經(jīng)理的反彈心理上線，擔(dān)心獲利盤壓力會(huì)導(dǎo)致春節(jié)前后市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)。近來(lái)市場(chǎng)高位盤整似乎也一定程度印證了基金的憂慮。
南方基金首席分析師楊德龍表示，這波上漲主要是由藍(lán)籌股中的金融、地產(chǎn)等帶動(dòng)，其他個(gè)股反彈并不明顯。自1949點(diǎn)-2400多點(diǎn)，反彈幅度已經(jīng)比較大，超出市場(chǎng)預(yù)期。目前存在回調(diào)壓力，未來(lái)在獲利盤壓力下可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。春節(jié)前后大盤可能會(huì)在2300點(diǎn)-2400點(diǎn)左右震蕩。有基金經(jīng)理認(rèn)為，2月份市場(chǎng)震蕩的概率大。不過(guò)，也有基金經(jīng)理認(rèn)為，2400點(diǎn)輕松過(guò)關(guān)后，3月份可以大膽放開手開車。
2月4日大盤高位盤整現(xiàn)十字星，同時(shí)市場(chǎng)放量，煤炭、有色、鋼鐵等板塊領(lǐng)漲，2月5日早盤煤炭股依然逆勢(shì)上漲。業(yè)內(nèi)人士分析，反彈過(guò)400點(diǎn)時(shí)基金等機(jī)構(gòu)就開始調(diào)結(jié)構(gòu)，了結(jié)前期漲幅過(guò)高的金融、地產(chǎn)，轉(zhuǎn)而增配煤炭、有色。金融股瘋狂后，春節(jié)后相對(duì)看好非銀行周期股，期待“煤飛色舞”。
一位基金經(jīng)理指出，此前參股金融企業(yè)的相關(guān)股票表現(xiàn)非�；钴S。不過(guò)，金融股估值可能會(huì)回歸，并且回歸應(yīng)該是漸進(jìn)式過(guò)程，春節(jié)后相對(duì)看好非銀行周期股�！坝腥祟A(yù)期經(jīng)濟(jì)是弱復(fù)蘇，我認(rèn)為會(huì)更強(qiáng)。3月份回暖，那些之前反彈中沒怎么動(dòng)的上游、中游行業(yè)將會(huì)啟動(dòng)，例如水泥、煤炭、工程機(jī)械等。在周期性回暖下，煤炭板塊中更看好焦煤，鋼鐵行業(yè)中的龍頭企業(yè)相對(duì)值得關(guān)注�！�
提防“煤飛”變“煤灰”
盡管煤炭行業(yè)在2月4日的“天量星”下領(lǐng)漲呼應(yīng)了基金“煤飛色舞”過(guò)大年的態(tài)度，然而對(duì)于普通投資者，2月4日龍虎榜中機(jī)構(gòu)的賣出席位似乎已經(jīng)預(yù)示著昨日煤炭股下跌的宿命。
2月4日煤炭股中的國(guó)投新集、有色中的云鋁股份均以漲停身份登上當(dāng)日龍虎榜。從數(shù)據(jù)不難看出機(jī)構(gòu)逢高出貨，這兩只個(gè)股賣出金額前五中均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)專用席位。具體來(lái)看，國(guó)投新集2月4日漲停，一家機(jī)構(gòu)專用席位賣出3754.38萬(wàn)元，假設(shè)以均價(jià)10.6元每股計(jì)算，該席位大約賣出354萬(wàn)股。從該股去年三季度末十大流通股股東名單中看到，其中有4只主動(dòng)型公募基金，有業(yè)內(nèi)人士推測(cè)可能是某基金逢高出貨。
從云鋁股份異動(dòng)中也可窺見機(jī)構(gòu)心態(tài)。2月4日，該股賣出金額前5名中出現(xiàn)2個(gè)機(jī)構(gòu)席位，分別以3576.2萬(wàn)元和592.88萬(wàn)元位居賣出排名的第一和第三。假設(shè)以均價(jià)5.71元每股計(jì)算，兩個(gè)席位大約賣出626.3萬(wàn)股和103.83萬(wàn)股。從該股去年三季度的十大流通股股東名單中也發(fā)現(xiàn)了1只主動(dòng)型基金的身影。
業(yè)內(nèi)人士表示，投資者尤其是此前踏空反彈的投資者不要盲目跟風(fēng)，以免沒有追上煤飛色舞反而成了機(jī)構(gòu)的“煤灰”。某基金公司研究總監(jiān)也認(rèn)為對(duì)于煤炭有色能否延續(xù)仍須觀察，具體要看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)度�！叭绻�(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，那么此類股票行情難以持續(xù)；如果后續(xù)披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期，那么可能會(huì)繼續(xù)演繹�！�