去年12月5日開始停牌的基金開元昨天發(fā)布公告，“封轉(zhuǎn)開”方案獲得通過。作為國內(nèi)首批規(guī)范運行的封閉式基金，南方基金公司旗下的基金開元將于今年3月27日到期，屆時將轉(zhuǎn)型為南方開元滬深300ETF基金。
另外，基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽也將在今年到期，目前仍有一定的折價率，存在套利機會。
基金開元將“封轉(zhuǎn)開”
折價率仍達10.44%
根據(jù)公告，南方開元滬深300ETF為被動式指數(shù)基金，采用指數(shù)復(fù)制法，主要投資標(biāo)的為指數(shù)成分股、備選成分股。
據(jù)介紹，南方開元滬深300ETF將通過與股指期貨合約進行匹配，使其成為投資者的風(fēng)險對沖工具和套利手段。在基金開元“封轉(zhuǎn)開”后，如果投資者想繼續(xù)持有，可以繼續(xù)使用目前的深圳證券賬戶，不需要額外進行確權(quán)；如果投資者想退出，可以直接在二級市場賣出基金份額。目前基金開元仍有10.44%的折價率，是今年到期的封基中折價率最高的；而由于申購贖回機制，南方開元滬深300ETF上市后折價會基本消除。也就是說，目前持有基金開元的投資者，即使到期凈值增長不變，也可以享受消除10.44%折價的收益。
根據(jù)公告，開元基金份額持有人大會決議結(jié)果將報送中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，在核準(zhǔn)之前，基金開元將繼續(xù)停牌。2012年三季報顯示，開元基金持有的市值前十個股分別為山東黃金、中國重工、北大荒、中金黃金、中國南車、中國遠洋、海油工程、中國船舶、中國北車、紫金礦業(yè)。
同花順iFinD統(tǒng)計顯示，2012年基金開元凈值增長率為7.99%，在封閉式基金中名列前茅。據(jù)統(tǒng)計，成立15年來，基金開元累計投資回報率高達512.2%，年化收益率達到13.05%。
傳統(tǒng)封閉式基金
目前市場上仍有25只
對封閉式基金，股齡在10年以上的老股民并不陌生。有的老股民正是在封基上掘到第一桶金的。近幾年來，陸續(xù)有封閉式基金到期后轉(zhuǎn)為開放式基金目前，包括基金開元在內(nèi)，傳統(tǒng)封閉式基金只剩下25只。
中信證券（浙江）杭州朝暉路營業(yè)部大戶顧東華對封基還是蠻有感情的�！拔�1993年進入股市后，1994年買過兩只封閉式基金，當(dāng)時各買了1.2萬股。后來嫌基金漲得慢，不到兩周時間，在分別賺了三四千元之后就賣掉，先后買了銀廣夏和深發(fā)展A，掘到了我在股市里最大的一桶金�！鳖櫀|華說。
由于A股市場和開放式基金的快速發(fā)展，前幾年封閉式基金一度受冷落，折價普遍存在，有時折價率甚至高達30%到40%。不過，隨著市場對封基價值的發(fā)現(xiàn)和到期日的臨近，折價率越來越低，目前多數(shù)年品種的折價率低于10%。不過，基金開元的表現(xiàn)表明，投資封閉式基金仍不失為一個穩(wěn)健的投資渠道，在股市中長期看好的情況下，投資者可享受凈值增長和折價消除帶來的雙重收益。而且，封基的交易成本比開放式基金要低得多。
iFinD統(tǒng)計顯示，今年到期的封閉式基金共有5只，為基金開元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽，到期日分別是3月27日、4月28日、6月22日和7月25日，其中基金金泰已經(jīng)進入封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金的程序，后三者目前折價率分別為3.67%、3.74%和4.53%。
一般來講，到期日越晚，封基的折價率逾高。2014年到期的14只封基中，目前有7只折價率超過10%，分別是基金興和、基金金鑫、基金天元、基金普豐、基金同盛、基金景福和基金漢興。折價率最高的是2014年底到期的基金漢興，折價率12.6%。
2016年，有基金通乾、基金鴻陽兩只封基到期；2017年，最后一批4只封基到期，分別是基金科瑞、基金豐和、基金久嘉和基金銀豐�；疸y豐在2017年8月14日到期后，傳統(tǒng)封閉式基金將告別歷史舞臺。